Memilih Antara SCHF dan IEFA: Penjelajahan Mendalam tentang Biaya, Pendapatan, dan Diversifikasi Internasional

Memilih ETF yang Tepat: Apa yang Membuat Dana Ini Berbeda

Saat memilih ETF ekuitas internasional, investor sering membatasi pilihan mereka ke Schwab International Equity ETF (SCHF) dan iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA). Meskipun kedua dana ini memberikan eksposur ke pasar maju di luar Amerika Serikat, mereka berbeda secara signifikan dalam rasio biaya, pembayaran dividen, dan komposisi portofolio. Memahami perbedaan ini membantu investor menyesuaikan pilihan dana dengan tujuan keuangan mereka—apakah mengutamakan biaya berkelanjutan yang lebih rendah, penghasilan yang lebih tinggi, atau diversifikasi yang lebih luas.

Keunggulan Biaya: Biaya Lebih Rendah dan Potensi Pendapatan Lebih Tinggi

Salah satu alasan paling menarik untuk mempertimbangkan SCHF adalah rasio biaya yang jauh lebih rendah. Dengan hanya 0,03% per tahun, SCHF mengalahkan struktur biaya IEFA yang sebesar 0,07%. Untuk investor jangka panjang yang mengelola posisi besar, perbedaan ini akan sangat bertambah selama beberapa dekade. Selain efisiensi biaya, SCHF menawarkan hasil dividen yang lebih tinggi sebesar 3,5% dibandingkan IEFA yang sebesar 2,9%—perbedaan yang berarti untuk portofolio yang berfokus pada pendapatan.

Sekilas metrik keuangan menunjukkan:

• SCHF: rasio biaya 0,03%, hasil dividen 3,5%, AUM $54,8 miliar
• IEFA: rasio biaya 0,07%, hasil dividen 2,9%, AUM $161,9 miliar

Basis aset yang jauh lebih besar dari IEFA mencerminkan kehadiran pasar yang lebih lama dan daya tarik yang lebih luas, namun keunggulan skala ini tidak berarti biaya yang lebih rendah atau penghasilan yang lebih baik.

Metrik Kinerja: Pengembalian Hampir Sama Dengan Perbedaan Risiko yang Halus

Selama 12 bulan terakhir (per 12 Desember 2025), kedua dana memberikan pengembalian yang sepadan—SCHF mencatat 21,2% sementara IEFA mencapai 22,0%. Melihat kinerja jangka panjang, investasi sebesar $1.000 lima tahun lalu akan tumbuh menjadi sekitar $1.341 di SCHF dan $1.330 di IEFA, menunjukkan trajektori yang sangat mirip.

Profil risiko juga serupa. SCHF memiliki beta sebesar 0,86 dan IEFA sebesar 0,85, keduanya menunjukkan volatilitas yang lebih rendah dibandingkan pasar AS secara umum. Penurunan maksimum selama lima tahun hampir identik—SCHF mengalami penurunan -29,17% di titik terburuknya, sementara IEFA mengalami -30,41%, menunjukkan paparan downside yang sebanding selama periode tekanan pasar.

Isi Portofolio: Diversifikasi vs. Konsentrasi

Kepemilikan dan alokasi sektor menunjukkan perbedaan yang halus namun penting:

Pendekatan Lebih Luas IEFA: IEFA memegang 2.600 saham dalam portofolionya, memberikan eksposur ke bagian pasar internasional maju yang jauh lebih luas. Dana ini telah beroperasi selama 13,1 tahun, menjadikannya kendaraan yang berpengalaman. Dari segi sektor, IEFA menekankan jasa keuangan (22%), industri (20%), dan kesehatan (10%). Kepemilikan teratas termasuk ASML Holding, AstraZeneca, dan Roche Holding, yang mewakili nama-nama internasional berkapitalisasi besar.

Strategi Fokus SCHF: SCHF mempertahankan portofolio yang lebih ketat dengan 1.501 perusahaan dengan sedikit pergeseran sektor: jasa keuangan (24%), industri (19%), dan teknologi (11%). Posisi terbesarnya juga mencakup ASML dan Roche, meskipun Samsung Electronics muncul sebagai kepemilikan yang lebih menonjol. Pendekatan yang lebih terkonsentrasi ini tidak mengorbankan diversifikasi tetapi mengambil pendekatan metodologis yang berbeda.

Kedua dana memiliki tumpang tindih yang signifikan dalam kepemilikan utama, terutama di bidang farmasi dan industri. Keduanya tidak menggunakan lindung nilai mata uang, yang berarti investor menghadapi eksposur langsung terhadap fluktuasi nilai tukar asing—pertimbangan penting bagi investor berbasis dolar.

Kerangka Pengambilan Keputusan Investor

Bagi mereka yang mengutamakan biaya lebih rendah, SCHF menawarkan keunggulan yang jelas. Rasio biaya 0,03% dibandingkan 0,07% mungkin tampak sepele secara terpisah, tetapi dalam portofolio sebesar $100.000 selama 30 tahun, penghematan ini akan bertambah secara signifikan.

Bagi investor pendapatan yang mencari hasil dividen lebih tinggi, pembayaran SCHF sebesar 3,5% melebihi IEFA yang sebesar 2,9%, menawarkan peningkatan arus kas nyata bagi mereka yang hidup dari distribusi portofolio.

Bagi mereka yang menghargai diversifikasi maksimal dengan jumlah kepemilikan yang lebih besar, daftar 2.600 saham IEFA menyediakan cakupan internasional yang lebih luas, meskipun dengan biaya yang sedikit lebih tinggi.

Metrik kinerja dan risiko menunjukkan bahwa di antara kedua dana ini, pilihan lebih bergantung pada kesadaran biaya, preferensi pendapatan, dan filosofi diversifikasi. Keduanya telah terbukti tangguh di berbagai siklus pasar dan memberikan nilai jangka panjang yang sepadan.

Istilah Kunci yang Perlu Dipahami

• Expense Ratio: Biaya persentase tahunan yang dikenakan dana untuk menutupi biaya pengelolaan dan operasional
• Dividend Yield: Distribusi pendapatan tahunan yang dinyatakan sebagai persentase dari harga dana saat ini
• Beta: Ukuran volatilitas yang membandingkan pergerakan harga investasi dengan tolok ukur S&P 500
• AUM (Assets Under Management): Total nilai pasar aset yang diawasi oleh dana
• Max Drawdown: Penurunan persentase terbesar dari puncak ke lembah selama periode tertentu
• Pasar Maju: Negara-negara dengan infrastruktur keuangan yang mapan dan ekonomi maju, termasuk Jepang, Inggris, dan Jerman
• Indeks: Tolok ukur statistik yang mewakili keranjang sekuritas yang digunakan untuk membandingkan kinerja
• Diversifikasi: Strategi pengurangan risiko melalui penyebaran investasi ke berbagai aset dan sektor
• Konstruksi Portofolio: Pemilihan dan pemberian bobot secara sistematis terhadap kepemilikan untuk mencapai tujuan investasi tertentu