Dua Raksasa yang Terabaikan dari Tujuh Hebat Masih Berposisi untuk Memberikan: Pelajaran 698% tentang Pembelian Selektif

Kinerja Tidak Merata dari The Magnificent Seven - Mengapa Beberapa Laggards Layak Perhatian Anda

Antara 2015 dan akhir 2024, yang disebut Magnificent Seven – kumpulan nama teknologi mega-kap yang didukung oleh Nvidia dan Apple, dengan kontribusi kuat dari Alphabet – mencatat kenaikan sekitar 700%. Itu adalah jenis kinerja yang menarik perhatian. Namun dalam kelompok elit ini, kinerja sangat berbeda. Sementara beberapa melambung tinggi, yang lain hanya mempertahankan kecepatan atau bahkan tersandung. Menariknya, dua dari para pelaku yang tampaknya kelelahan ini diam-diam membangun fondasi yang dibutuhkan untuk langkah berikutnya.

Amazon: Raksasa Cloud Market yang Underestimated

Ketika kebanyakan orang memikirkan Amazon (NASDAQ: AMZN), ritel dan logistik langsung terlintas di pikiran. Tapi di situlah investor salah paham. Mesin keuntungan sebenarnya berada di tempat lain – khususnya di Amazon Web Services.

Inilah kenyataan angka: AWS hanya mewakili 18% dari total pendapatan perusahaan, namun menghasilkan 60% dari laba operasional. Kontribusi yang tidak seimbang ini memberi tahu Anda semua tentang dari mana kekayaan masa depan Amazon berasal. Riset dari Mordor Intelligence memperkirakan bahwa sektor cloud computing akan berkembang dengan tingkat tahunan 21% hingga 2030, didorong oleh adopsi kecerdasan buatan yang terus berlangsung. Itu berarti kontribusi AWS terhadap laba bersih tidak hanya akan tumbuh – tetapi akan meningkat secara dramatis.

Namun ada mesin kedua yang kurang dibahas namun layak dicatat: transformasi platform ritel Amazon menjadi raksasa iklan. Dalam empat kuartal terakhir, perusahaan meraup $64 miliar dalam pendapatan iklan dari penjual yang menawar untuk penempatan premium di Amazon.com. Untuk memberi perspektif, ini lebih dari laba operasional tahunan seluruh divisi e-commerce. Forrester Research memperkirakan pasar media ritel global akan membengkak dari $184 miliar hari ini menjadi $312 miliar pada 2030. Amazon berada dalam posisi untuk merebut bagian yang tidak proporsional dari pertumbuhan ini.

Sahamnya tertinggal dari rekan-rekannya sejak awal 2025, terbebani oleh kekhawatiran tarif dan resesi yang tidak terwujud. Itu menciptakan dislokasi langka bagi investor yang sabar.

Meta Platforms: Pertumbuhan Pengguna dan Monetisasi AI Terbukti Kurang Dihargai

Meta Platforms (NASDAQ: META) menduduki posisi kedua terburuk di antara Magnificent Seven selama dekade terakhir, hanya tertinggal dari Tesla. Pesimisme pasar berakar pada tesis yang masuk akal: toksisitas media sosial akan mengusir pengguna dan menghancurkan valuasi. Tapi itu tidak terjadi.

Sebaliknya, pengguna aktif harian di seluruh ekosistem Meta – Facebook, Instagram, WhatsApp, dan Messenger – mencapai rekor 3,54 miliar di Q3 2025. Lebih penting lagi, keterlibatan dan monetisasi meningkat secara bersamaan. Rata-rata pendapatan per pengguna (ARPU) naik menjadi $14,46 di Q3, meningkat 18% dari tahun ke tahun. Perusahaan menghabiskan lebih dari sebelumnya, namun margin keuntungan tetap stabil, menunjukkan alokasi modal yang disiplin.

Kecerdasan buatan adalah rahasia suksesnya. Algoritma rekomendasi berbasis AI Meta mendorong peningkatan 5% dalam waktu yang dihabiskan di Facebook dan 10% di Threads kuartal lalu. Manajemen sudah menyiapkan dasar untuk sistem “superintelligence” yang akan lebih mengoptimalkan rekomendasi konten dan monetisasi. Alat bisnis untuk WhatsApp dan Messenger merupakan vektor pertumbuhan yang kurang dihargai – pengguna sudah sangat terlibat, jadi menambahkan fungsi perdagangan terasa sebagai ekstensi alami daripada beban.

Analis sisi jual sebagian besar setuju, dengan target harga konsensus sebesar $838,79, yang mengimplikasikan potensi kenaikan 25% dari level saat ini.

Kesimpulan: Akuisi Selektif pada Nama yang Terabaikan

Perjalanan 698% dari 2015-2024 menciptakan persepsi bahwa kisah Magnificent Seven telah selesai. Tapi dominasi cloud Amazon dan arc monetisasi AI Meta menunjukkan sebaliknya. Keduanya telah tersandung relatif terhadap rekan-rekannya, menciptakan peluang bagi investor yang cermat untuk menambah eksposur sebelum pasar sepenuhnya menilai ulang narasi ini.