Pengambilan keuntungan mendorong S&P/TSX Composite untuk mundur di tengah ketegangan perdagangan dan ketidakpastian Fed

Ekuitas Kanada mundur pada hari Senin karena peserta pasar merealisasikan keuntungan setelah mencapai rekor tertinggi pada hari Jumat, sementara ketidakpastian seputar keputusan kebijakan moneter AS dan meningkatnya ketegangan perdagangan membuat investor berhati-hati. Indeks S&P/TSX Composite turun 281 poin, menetap di 31.101,78, mewakili penurunan 0,90% dari penutupan minggu sebelumnya di 31.382,78.

Spekulasi Kebijakan Moneter dan Kehati-hatian Pasar

Ekspektasi pasar semakin menguat setelah laporan bahwa Kevin Hassett, seorang pendukung terkenal pemotongan suku bunga, mungkin akan diangkat sebagai Ketua Federal Reserve AS berikutnya di bawah Presiden Donald Trump. Meskipun Hassett tidak akan menjabat hingga pertengahan 2026, spekulasi tentang potensi pemotongan suku bunga pada pertemuan Fed 9-10 Desember telah mempengaruhi sentimen investor. Dengan beberapa pengumuman laba bank dijadwalkan sepanjang minggu, peserta pasar memilih pendekatan berhati-hati, mengunci keuntungan dari kenaikan baru-baru ini daripada mengambil posisi baru yang besar.

Kebijakan Perdagangan Menciptakan Hambatan Ekonomi

Perdana Menteri Kanada Mark Carney memperingatkan dalam sebuah pertemuan industri di Calgary bahwa tarif AS dapat mengurangi sekitar $50 miliar dari ekonomi Kanada—setara dengan sekitar $1.300 per kapita. Sebagai tanggapan terhadap tantangan perdagangan ini, Carney secara aktif mengejar strategi diversifikasi, termasuk kesepakatan terbaru dengan Perdana Menteri Alberta Danielle Smith untuk mengembangkan jalur pipa minyak baru yang menghubungkan Alberta ke pantai Pasifik Kanada, bertujuan meningkatkan akses pasar Asia. Inisiatif ini mendapat kritik dari kelompok lingkungan yang melihatnya sebagai pembalikan terhadap komitmen iklim Kanada.

Lingkungan perdagangan tetap penuh tantangan setelah Trump menghentikan negosiasi dengan Kanada pada bulan Oktober atas iklan kontroversial yang mengejek kebijakan tarifnya. Sementara beberapa ekspor Kanada menghadapi tarif 35%, produk yang dilindungi di bawah Perjanjian Kanada-Amerika Serikat-Meksiko (CUSMA) tetap terlindungi. Saat Washington mempersiapkan sidang publik minggu ini terkait pembaruan CUSMA pada Juli mendatang, banyak industri Amerika dilaporkan mendesak pemerintah untuk mempertahankan kerangka kerja yang ada.

Kinerja Sektor dan Sinyal Ekonomi

Kesehatan memimpin kenaikan dengan kenaikan 2,75%, diikuti oleh Barang Konsumen (0,22%), Energi (0,17%), dan Material (0,06%). Performa individu yang menonjol termasuk Bausch Health Companies Inc (11,26%), Curaleaf Holdings Inc (4,63%), dan Nutrien Ltd (3,63%). Sebaliknya, saham TI mengalami penurunan terbesar sebesar 4,14%, dengan Shopify Inc (6,32%) di antara yang paling terpukul, bersama Dye & Durham Ltd (8,00%) dan Celestica Inc (7,27%).

Aktivitas manufaktur terus mengalami kontraksi, dengan Indeks Manajer Pembelian Kanada Global S&P turun menjadi 48,4 pada November dari 49,6 di Oktober, menandai bulan kesepuluh berturut-turut sektor ini melemah. Lapangan kerja menunjukkan penurunan moderat karena perusahaan menahan diri untuk menggantikan staf yang keluar.

Pemulihan Ekonomi dan Outlook Pemotongan Suku Bunga

Meskipun tantangan di sektor manufaktur, data Statistics Canada mengungkapkan bahwa ekonomi secara keseluruhan menghindari resesi di kuartal ketiga, dengan PDB rebound sebesar 2,6% tahun-ke-tahun setelah penurunan 1,8% di kuartal kedua. Pemulihan ini memperkuat konsensus ekonom bahwa Bank of Canada—yang menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 2,25% pada akhir Oktober—kemungkinan akan mempertahankan tingkat tersebut pada pertemuan Desember, dengan Gubernur Tiff Macklem sebelumnya tidak memberikan komitmen terkait pemotongan tambahan.