Mengapa Cadangan Kas Sejarah Buffett sebesar $381,7 Miliar Harus Penting untuk Portofolio Anda di Tahun 2026

Signal yang Tidak Dibicarakan Banyak Orang

Pergerakan portofolio terbaru Warren Buffett mengirimkan pesan yang sebagian besar investor lewatkan. Sementara media terobsesi dengan fluktuasi pasar harian, investor legendaris ini diam-diam mengumpulkan cadangan kas yang belum pernah terjadi sebelumnya—dan angka-angkanya menceritakan sebuah kisah yang layak diperhatikan.

Berkshire Hathaway kini memegang $381,7 miliar dalam bentuk kas dan setara kas. Untuk memberi gambaran: ini lebih dari dua kali lipat rekor sebelumnya sebesar $150 miliar yang ditetapkan selama kepanikan COVID-19 pada tahun 2020. Tapi inilah yang membuat ini benar-benar luar biasa—rasio Shiller CAPE (sebuah metrik valuasi yang secara historis membimbing keputusan Buffett) kini berada di angka 39,42. Satu-satunya saat rasio ini naik lebih tinggi adalah selama gelembung dot-com pada tahun 1999-2000, tepat sebelum pasar jatuh.

Ini bukan sekadar angka. Ini adalah cara Buffett mengatakan bahwa pasar terlihat mahal, dan dia memposisikan dirinya untuk memanfaatkan saat situasi akhirnya koreksi.

Apa yang Sebenarnya Data Ungkapkan

Hubungan antara cadangan kas Buffett dan valuasi pasar sudah terdokumentasi dengan baik. Pada tahun 2022, ketika rasio Shiller CAPE turun di bawah 30, Buffett secara agresif mengerahkan modal, mengurangi kas Berkshire menjadi hanya $105,4 miliar. Dia membeli saat valuasi masuk akal.

Situasi hari ini berbalik. Rasio CAPE sebesar 39,42 belum pernah terlihat sejak gelembung internet—era yang berakhir dengan kerugian besar bagi sebagian besar investor. Namun alih-alih mengerahkan tumpukan kas besar Berkshire, Buffett tetap bertahan. Beberapa analis menafsirkan ini sebagai peringatan jelas bahwa dia bersiap menghadapi kemungkinan penurunan pasar dalam beberapa tahun mendatang, mungkin secepat 2026.

Tiga Langkah yang Bisa Anda Ambil Sekarang

Tetap Investasi, Tapi Jangan Go All-In

Panic-selling seluruh portofolio saham Anda akan menjadi kesalahan, bahkan jika Anda curiga koreksi akan terjadi. Buffett sendiri telah menjadi penjual bersih saham selama 12 kuartal berturut-turut, tetapi Berkshire masih memegang $267,2 miliar dalam kepemilikan saham. Kesimpulannya? Jangan meninggalkan ekuitas sepenuhnya. Sebaliknya, kurangi posisi secara selektif.

Pertimbangkan pendekatan Buffett dengan Apple. Meskipun dia mengurangi posisi tersebut sebanyak 41,8 juta saham baru-baru ini, Berkshire tetap memegang $60,7 miliar dalam saham Apple. Ini menunjukkan disiplin yang terukur—mengurangi eksposur tanpa meninggalkan keyakinan terhadap bisnis berkualitas.

Pilih dengan Cermat Kualitas Daripada Mengejar Pasar

Filosofi terkenal Buffett berlaku sempurna di sini: “Lebih baik membeli perusahaan yang luar biasa dengan harga wajar daripada perusahaan wajar dengan harga luar biasa.” Pasar yang overvalued tidak berarti semua saham terlalu mahal.

Pembelian Berkshire terbaru membuktikan poin ini. Pada kuartal terakhir, perusahaan mengerahkan lebih dari $5 miliar untuk membeli saham di Alphabet, asuransi Chubb, dan Domino’s Pizza. Ini bukan pilihan acak—mereka adalah bisnis berkualitas yang diperdagangkan dengan valuasi wajar meskipun pasar secara umum sedang tinggi. Pesannya: jika Anda akan membeli sekarang, buatlah berarti.

Bangun Cadangan Kas Anda

Mungkin pelajaran paling praktis dari strategi Buffett adalah menjaga posisi kas yang berarti. Meskipun $381,7 miliar dalam cadangan mungkin ekstrem untuk investor individu, prinsipnya berlaku secara universal: simpan dana cadangan.

Kas memiliki dua fungsi. Pertama, sebagai jaring pengaman keuangan untuk keadaan darurat. Kedua, sebagai amunisi untuk peluang. Jika koreksi pasar yang diantisipasi tiba pada 2026, memiliki kas berarti Anda tidak akan terpaksa melakukan margin call atau keputusan putus asa. Sebaliknya, Anda memiliki kemewahan membeli saham berkualitas dengan harga murah—tepat saat kebanyakan investor panik menjual.

Kesimpulan

Warren Buffett tidak membuat berita utama dengan langkah agresif karena dia sebenarnya tidak melakukan langkah agresif. Diamnya—yang tercermin dari cadangan kas yang mencapai rekor—berbicara lebih keras daripada laporan laba rugi kuartalan mana pun. Dia secara implisit memberi tahu investor: Saya siap untuk apa yang akan datang.

Apakah koreksi itu akan terjadi pada 2026 atau lebih jauh, strateginya tetap abadi: pertahankan eksposur ke bisnis berkualitas, hindari panik karena timing pasar, dan simpan cukup kas untuk bertindak tegas saat peluang muncul. Itulah buku panduan Buffett, dan ini layak dipertimbangkan apakah itu juga harus menjadi milik Anda.