ServiceTitan Stock Menguat 13% Setelah Hasil Keuangan Q3 yang Mengesankan dan Percepatan Pendapatan

ServiceTitan (TTAN) muncul sebagai pemenang pasar minggu ini, dengan saham naik 13% setelah rilis laba kuartal ketiga tahun fiskal 2026 pada hari Kamis. Rally yang kuat ini mencerminkan kepercayaan investor terhadap kemampuan perusahaan untuk menghadirkan profitabilitas sekaligus ekspansi pendapatan secara bersamaan.

Laporan laba tersebut mengungkapkan narasi keunggulan operasional yang menarik. Perusahaan melaporkan laba sebesar 24 sen per saham, mengalahkan ekspektasi sebesar 60% dan menandai perubahan drastis dari kerugian tahun sebelumnya sebesar 45 sen. Pendapatan mencapai $249,2 juta, mewakili peningkatan 25% secara tahunan yang juga melebihi proyeksi konsensus sebesar 4,5%. Kemenangan ganda ini baik dari segi profitabilitas maupun pendapatan menunjukkan leverage operasional dan posisi pasar perusahaan yang semakin membaik.

Apa yang Mendorong Momentum ServiceTitan

Performa unggulan di balik hasil ini adalah bisnis platform perusahaan, yang terus mendapatkan daya tarik baik dari akuisisi pelanggan baru maupun ekspansi dalam akun yang sudah ada. Volume transaksi bruto platform meningkat menjadi $21,7 miliar, naik 22% dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu. Lebih mengesankan lagi, retensi dolar bersih melebihi 110%, menandakan kekuatan penetapan harga yang kuat dan peningkatan keterlibatan pelanggan di seluruh basis pengguna.

Kualitas pendapatan telah meningkat secara signifikan, dengan pendapatan berbasis penggunaan memberikan dorongan bagi pertumbuhan secara keseluruhan. Aliran pendapatan berulang ini mencerminkan pola adopsi pelanggan yang sehat dan menegaskan sifat lengket dari model perangkat lunak sebagai layanan ServiceTitan.

Metode Keuangan Menunjukkan Perluasan Profitabilitas

Profil margin perusahaan semakin menguat secara berarti. Laba kotor yang disesuaikan mencapai 74,3%, meningkat 390 basis poin secara tahunan, sementara margin kotor platform melonjak 310 basis poin menjadi 80,2%. Peningkatan margin yang mengesankan ini menunjukkan bahwa perusahaan berhasil melakukan skala sambil mempertahankan disiplin harga.

Beban operasional meningkat 17,9% menjadi $163,6 juta selama kuartal tersebut, didorong oleh investasi strategis dalam riset dan pengembangan (naik 17,8%), upaya penjualan dan pemasaran (naik 16,6%), dan fungsi administratif (naik 20,5%). Meskipun pengeluaran ini tinggi, laba operasi non-GAAP melonjak menjadi $21,5 juta dari hanya $1,6 juta di kuartal tahun lalu, menunjukkan transisi bisnis menuju profitabilitas yang berkelanjutan.

Kekuatan Neraca Memberikan Opsi Strategis

Per 31 Oktober 2025, ServiceTitan mempertahankan fondasi keuangan yang solid dengan kas dan setara sebesar $493,2 juta. Pembuatan arus kas bebas meningkat menjadi $37,7 juta di kuartal ketiga dibandingkan $10,6 juta setahun lalu. Kemampuan menghasilkan kas ini memberi perusahaan fleksibilitas untuk berinvestasi dalam inisiatif pertumbuhan sambil menjaga stabilitas keuangan.

Melihat ke Depan: Panduan Menetapkan Ekspektasi Realistis

Untuk kuartal keempat tahun fiskal 2026, manajemen memandu pendapatan antara $244 juta dan $246 juta, dengan laba operasi diperkirakan dalam kisaran $16 juta sampai $17 juta. Panduan pendapatan tahun penuh fiskal 2026 berada di kisaran $951 juta sampai $953 juta, dengan laba operasi diproyeksikan antara $83 juta dan $84 juta.

Target ke depan ini mencerminkan kepercayaan perusahaan terhadap momentum yang berkelanjutan, meskipun mereka mengimplikasikan perlambatan pertumbuhan di kuartal terakhir—sebuah konsekuensi alami dari perbandingan yang sulit saat perusahaan melakukan skala.

Kemampuan ServiceTitan untuk menavigasi jalur yang menantang menuju pertumbuhan yang menguntungkan sambil mempertahankan momentum platform telah mendapatkan resonansi dari para investor. Lonjakan 13% setelah pengumuman laba mengonfirmasi strategi eksekusi manajemen dan menempatkan perusahaan secara positif dalam lanskap infrastruktur perangkat lunak.