Jaminan Sosial Bukan Skema Ponzi—Tapi Krisis Keuangannya Sangat Nyata

Kesalahpahaman yang Menyebar Secara Online

Di media sosial, klaim yang terus-menerus muncul kembali: Jaminan Sosial beroperasi seperti skema Ponzi. Narasi ini semakin mendapatkan perhatian karena kekhawatiran tentang stabilitas keuangan program ini meningkat. Tapi apakah perbandingan ini benar-benar berlaku?

Jawaban singkat: tidak. Skema Ponzi pada dasarnya adalah penipuan investasi di mana investor awal menerima pengembalian dana yang didanai oleh uang peserta baru, sementara operator menyimpan keuntungan dan menyembunyikan ketidakberlanjutan skema tersebut. Jaminan Sosial beroperasi berdasarkan premis yang sama sekali berbeda.

Pertama-tama, Jaminan Sosial tidak dipasarkan sebagai kendaraan investasi yang dirancang untuk menghasilkan pengembalian. Ini adalah program asuransi sosial yang didirikan untuk menyediakan jaring pengaman keuangan bagi pensiunan, ahli waris pekerja yang meninggal, dan individu dengan disabilitas. Program ini tidak pernah dimaksudkan untuk memperkaya penerima manfaat atau menghasilkan keuntungan—tujuannya adalah mendukung pendapatan tingkat bertahan hidup.

Mengapa Perbandingan Ponzi Gagal

Mekanisme inti Jaminan Sosial sangat berbeda dari operasi skema Ponzi. Dalam penipuan Ponzi klasik, pengeluaran saat ini berasal secara eksklusif dari kontribusi peserta baru. Jaminan Sosial tidak berfungsi seperti itu. Pada tahun 2022, sementara 90,6% dari pendapatan program sebesar $1,222 triliun berasal dari pajak gaji sebesar 12,4% atas penghasilan pekerja Amerika, sisanya 9,4% ($115 miliar) berasal dari bunga yang dihasilkan dari cadangan dana trust dan pajak atas manfaat.

Skema Ponzi selalu meninggalkan uang yang tidak terdeteksi setelah penyelidik memeriksa buku-bukunya. Itu tidak mungkin terjadi pada Jaminan Sosial. Program ini memegang cadangan sebesar $2,8 triliun di seluruh dana trust-nya, dengan setiap dolar tercatat dalam laporan tahunan yang tersedia untuk umum. Menurut hukum, dana berlebih dialihkan ke obligasi pemerintah khusus—sebuah kendaraan investasi yang sangat aman. Kepemilikan ini diperbarui setiap bulan dan dirinci secara lengkap dalam Laporan Trustee tahunan.

Selain itu, skema Ponzi beroperasi melalui penipuan dan penggelapan. Jaminan Sosial beroperasi dengan pengawasan legislatif dan transparansi wajib. Dewan Trustee Jaminan Sosial telah menerbitkan penilaian keuangan tahunan sejak tahun 1930-an, mengungkapkan tantangan program secara terbuka daripada menyembunyikannya.

Masalah Sebenarnya: Keruntuhan Demografis

Meskipun Jaminan Sosial bukan penipuan, program ini menghadapi tekanan keuangan yang nyata. Laporan Trustee 2023 mengungkapkan adanya kekurangan dana jangka panjang sebesar $22,4 triliun hingga tahun 2097—$2 lonjakan triliun dari perkiraan tahun sebelumnya. Lebih mendesak lagi, Dana Asuransi Lansia dan Ahli Waris bisa kehabisan cadangan pada tahun 2033. Pada saat itu, pendapatan dari pajak gaji yang masuk saja tidak akan cukup untuk membayar manfaat secara penuh, sehingga akan terjadi pengurangan otomatis sekitar 23% tanpa tindakan legislatif.

Bagi seorang pensiunan rata-rata, ini berarti kehilangan sekitar $6.638 setiap tahun.

Lalu apa yang sebenarnya menyebabkan krisis ini? Tiga realitas demografis saling bertabrakan:

Pensiunnya Generasi Baby Boom – Saat jutaan pekerja beralih dari berkontribusi menjadi menerima manfaat, rasio pekerja terhadap penerima manfaat memburuk. Pada tahun 1960, terdapat 5,1 pekerja per penerima manfaat; hari ini, rasio tersebut sekitar 2,8 banding 1.

Usia Harapan Hidup yang Meningkat – Ketika Jaminan Sosial diluncurkan pada tahun 1940, harapan hidup untuk usia 65 tahun sekitar 12 tahun lagi. Hari ini, harapan hidup melebihi 20 tahun. Program ini kini membiayai puluhan tahun masa pensiun, bukan hanya beberapa tahun pengganti pendapatan.

Imigrasi dan Penurunan Angka Kelahiran – Imigrasi legal ke Amerika Serikat telah menurun selama 25 tahun berturut-turut. Imigran biasanya datang sebagai pekerja muda yang menyumbang pajak gaji selama puluhan tahun sebelum mengklaim manfaat—sebuah mesin demografis penting bagi program ini. Pada saat yang sama, tingkat kelahiran di AS mencapai titik terendah dalam sejarah. Meskipun ini tidak langsung menekan sistem, hal ini akan memperdalam kekurangan pekerja saat anak-anak hari ini mencapai usia pensiun.

Dampak Tersembunyi Ketimpangan Pendapatan

Salah satu tantangan yang sering diabaikan adalah penghasilan kena pajak. Pajak gaji hanya berlaku untuk upah di bawah ambang tertentu—bukan untuk penghasilan dari investasi atau kompensasi berlebih dari pekerja berpenghasilan tinggi. Pada tahun 1985, 88,9% dari seluruh penghasilan yang diperoleh berada di bawah batas pajak gaji. Pada tahun 2021, hanya 81,4% yang dikenai pajak. Semakin banyak penghasilan tinggi “melarikan diri” dari sistem ini setiap tahun, mengurangi basis pendapatan.

Hampir 23 Juta Orang Amerika Bergantung pada Sistem Ini

Meskipun menghadapi tantangan struktural, Jaminan Sosial tetap efektif dalam misi utamanya: mengurangi kemiskinan. Analisis dari Center on Budget and Policy Priorities menunjukkan bahwa program ini membantu sekitar 22,7 juta orang keluar dari garis kemiskinan setiap tahun—termasuk 16,5 juta lansia berusia 65 tahun ke atas. Bagi banyak penerima manfaat, Jaminan Sosial merupakan sumber pendapatan utama atau satu-satunya.

Tanggung Jawab yang Ditunda oleh Kongres

Jalan ke depan memerlukan tindakan legislatif. Kedua pihak mengakui tantangan Jaminan Sosial, tetapi tidak ada yang memprioritaskan negosiasi solusi bipartisan. Solusi potensial meliputi penyesuaian tarif pajak gaji, menaikkan batas penghasilan yang dikenai pajak, secara bertahap meningkatkan usia pensiun penuh, atau menerapkan pengujian kemampuan. Setiap opsi memiliki biaya politik, yang menjelaskan kebuntuan ini.

Semakin lama pembuat kebijakan menunda, semakin keras penyesuaian yang harus dilakukan nanti. Pekerja saat ini dan pensiunan masa depan sama-sama menghadapi konsekuensi dari ketidakaktifan—baik melalui pajak yang lebih tinggi sekarang maupun pemotongan manfaat yang lebih besar nanti.

Kesimpulan

Jaminan Sosial bukanlah penipuan atau skema Ponzi. Ini adalah program asuransi sosial yang secara sah kekurangan dana, menghadapi tantangan demografis yang tidak sepenuhnya diperkirakan oleh perancangnya. Perbedaan ini penting: penipuan memerlukan penuntutan pidana; program yang kekurangan dana memerlukan solusi legislatif.