Mainkan Pendapatan Hasil Tinggi: Tiga Saham yang Memberikan Pengembalian Dua Digit di 13,6% dan Lebih

Mengapa Investor Pendapatan Beralih ke Alternatif Dividen Tinggi

Pasar saham yang lebih luas menghadirkan tantangan bagi investor yang fokus pada pendapatan. Dengan S&P 500 diperdagangkan dengan hasil dividen sekitar 1,2%, jauh di bawah norma historis, manajer portofolio yang cerdas semakin mencari peluang alternatif. Sebuah kelompok perusahaan tertentu, bagaimanapun, terus memberikan hasil yang luar biasa—beberapa mendekati 13,6% dan lebih tinggi—membuatnya layak diperiksa bagi investor yang dapat mentolerir tingkat risiko yang tinggi.

Tiga Raksasa Pendapatan yang Memimpin

AGNC Investment: Pilihan Dividen 13,6% dengan Pembayaran Konsisten

AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) menonjol sebagai salah satu sumber pendapatan paling dermawan di pasar, saat ini menawarkan hasil 13,6% yang jauh melampaui pengembalian tradisional S&P 500. Sebagai trust investasi properti, perusahaan ini mengejar strategi terfokus yang berpusat pada sekuritas berbasis hipotek residensial yang dijamin oleh entitas yang didukung pemerintah seperti Freddie Mac.

Mekanismenya cukup sederhana: AGNC membeli kumpulan pinjaman hipotek dan meningkatkan hasil melalui struktur pembiayaan leverage, terutama melalui perjanjian pembelian kembali. Amplifikasi ini memperbesar potensi keuntungan dan risiko. Pengembalian ekuitas REIT saat ini berada di kisaran pertengahan hingga tinggi dua digit, sangat sejalan dengan biaya struktur modalnya—sebuah keseimbangan penting untuk mempertahankan dividennya. Sejak awal 2020, AGNC mempertahankan tingkat pembayaran bulanan yang konsisten. Namun, stabilitas ini bergantung pada kondisi pasar tetap menguntungkan. Preseden historis menunjukkan perusahaan telah menyesuaikan distribusinya ketika hambatan ekonomi menekan pengembalian di bawah biaya operasional, seperti yang terjadi pada 2020.

Delek Logistics: 51 Kuartal Peningkatan Pembayaran di 10,1%

Delek Logistics Partners (NYSE: DKL), yang disusun sebagai kemitraan terbatas utama, memberikan investor hasil 10,1% yang didukung oleh infrastruktur energi midstream. Portofolio perusahaan mencakup pipa, fasilitas pengolahan, dan operasi penyimpanan—aset yang menghasilkan aliran pendapatan yang dapat diprediksi didukung oleh perjanjian komersial jangka panjang.

Yang membedakan Delek adalah komitmennya yang terbukti terhadap pertumbuhan distribusi: MLP ini baru saja memperpanjang rekor peningkatan kuartalan berturut-turut menjadi 51 kuartal. Konsistensi ini mencerminkan kekuatan operasional—kemitraan saat ini mengharapkan dapat menghasilkan arus kas yang cukup untuk menutupi distribusinya sebanyak 1,3 kali, memberikan margin keamanan yang memadai sambil menginvestasikan kembali surplus modal ke dalam ekspansi. Inisiatif terbaru termasuk menyelesaikan fasilitas pengolahan gas Libby 2 dan memperluas infrastruktur air melalui akuisisi. Pendekatan reinvestasi yang disiplin ini menempatkan perusahaan pada posisi untuk mempertahankan ekspansi operasional dan peningkatan pembayaran.

Ares Capital: 16 Tahun Distribusi Stabil di 9,6%

Ares Capital Corporation (NASDAQ: ARCC) melengkapi trio ini, menawarkan hasil dividen 9,6% melalui struktur perusahaan pengembangan bisnisnya. Perusahaan ini berinvestasi dalam utang dan ekuitas perusahaan swasta, mempertahankan eksposur di hampir 600 perusahaan portofolio. Pinjaman yang dijamin mencakup 71% dari aset, memberikan stabilitas pendapatan.

Rekam jejak investasi patut diperhatikan: Ares telah mencapai nol kerugian bersih yang direalisasikan secara kumulatif sejak awal berdiri—sebuah pencapaian yang luar biasa. Distribusi dividen kuartalan berasal dari bunga dan keuntungan investasi yang dihasilkan oleh portofolio ini. Perusahaan mempertahankan tingkat dividen kuartalan saat ini sejak 2022 sambil mempertahankan pembayaran yang stabil atau meningkat selama lebih dari 16 tahun berturut-turut. Aktivitas modal terbaru memperkuat keberlanjutan distribusi: BDC ini mengumpulkan $1 miliar modal segar selama Q3 dan mengikat $3,9 miliar untuk 80 peluang investasi (35 perusahaan baru dan 45 posisi yang sudah ada). Pada saat yang sama, perusahaan menjual investasi senilai $2,6 miliar, menghasilkan kapasitas penempatan tambahan untuk pinjaman yang menghasilkan pendapatan.

Menilai Proporsi Risiko-Hasil

Ketiga perusahaan ini secara kolektif menunjukkan bahwa pendapatan substansial tetap dapat diakses di pasar saat ini. AGNC Investment dengan 13,6%, Delek Logistics dengan 10,1%, dan Ares Capital dengan 9,6% semuanya memiliki rekam jejak bertahun-tahun dalam konsistensi atau pertumbuhan dividen. Namun, hasil tinggi secara inheren mencerminkan risiko yang tinggi—volatilitas suku bunga mempengaruhi REIT hipotek, infrastruktur energi bergantung pada siklus komoditas dan lingkungan regulasi, serta kredit swasta menghadapi paparan perlambatan ekonomi.

Bagi investor yang toleran terhadap risiko dan mencari arus kas yang berarti, sekuritas ini layak dipertimbangkan dalam portofolio bersama strategi manajemen risiko dan ukuran posisi yang tepat.