Dua Saham Dividen Powerhouse yang Layak Dipertahankan untuk Jangka Panjang

Saat mencari aliran pendapatan berkelanjutan, sebagian besar investor mengejar hasil tinggi tanpa mengajukan pertanyaan penting: apakah perusahaan ini benar-benar mampu membayar dividen sambil tetap kompetitif? Di situlah kebanyakan orang salah. Saham dividen terbaik bukan hanya yang memberikan pembayaran tertinggi—melainkan perusahaan dengan neraca keuangan kokoh, keunggulan bisnis yang terbukti, dan komitmen nyata untuk menghargai pemegang saham melalui suka dan duka.

Dua nama yang menonjol sebagai investasi generasi: Coca-Cola dan Home Depot. Berikut mengapa mereka harus menjadi pilar portofolio dividen Anda.

Coca-Cola: Rangkaian Dividen 63 Tahun yang Terus Meningkat

Coca-Cola (NYSE: KO) tidak lagi hanya menjual air gula. Sejak 1886, perusahaan ini membangun kerajaan minuman yang mencakup lebih dari 200 negara dengan produk soda, jus, teh, air, dan minuman berbasis tanaman. Meskipun pertumbuhan pesat mungkin sudah berlalu, perusahaan tetap menjadi mesin pencetak uang yang stabil.

Angka Mengisahkan Cerita:

Pada Q3, pendapatan yang disesuaikan meningkat 6% tahun-ke-tahun—didukung oleh kekuatan harga dan pergeseran campuran produk yang menguntungkan. Pertumbuhan volume memang melambat, tentu saja, tetapi itu bersifat sementara. Ketika pengeluaran konsumen pulih (dan akan), kenaikan pangsa pasar Coca-Cola akan memposisikannya untuk menangkap potensi tersebut secara langsung.

Gambaran dividen bahkan lebih menarik. Dengan rasio pembayaran sebesar 67%, perusahaan memiliki ruang yang nyaman untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham dan melakukan reinvestasi dalam pertumbuhan. Tapi inilah yang paling penting: Coca-Cola tidak hanya mempertahankan dividen-nya—perusahaan ini adalah Dividend King, yang telah meningkatkan pembayaran selama 63 tahun berturut-turut. Dewan direksi baru saja menaikkan pembayaran kuartalan lebih dari 5% pada awal 2025, memperpanjang rekor ini.

Pada valuasi saat ini, Coca-Cola menghasilkan yield 2,9%—jauh melampaui rata-rata pasar yang sebesar 1,1%. Ini adalah ciri khas saham dividen terbaik: pendapatan yang dapat diandalkan di atas tingkat pasar.

Home Depot: Kekuatan Siklus dan Keselarasan Pemegang Saham

Home Depot (NYSE: HD) mendominasi pasar ritel perbaikan rumah dengan skala yang tak tertandingi. Dorongan strategis terbaru—mengakuisisi SRS Distribution dan GMS—menandakan niat serius untuk merebut segmen kontraktor profesional, bukan hanya pelanggan DIY.

Memang, tantangan jangka pendek ada. Penjualan toko yang sama di Q3 hanya tumbuh 0,2%, tertekan oleh penurunan lalu lintas pelanggan sebesar 1,6 poin persentase (meskipun pengeluaran per pelanggan naik 1,8 poin). Dengan pemilik rumah menunda renovasi besar karena kehati-hatian ekonomi, prospek jangka pendek terlihat lambat.

Tapi inilah yang penting bagi investor dividen:

Home Depot menghasilkan $10,4 miliar dalam arus kas bebas pada periode terakhir—melawan pembayaran dividen sebesar $6,9 miliar. Rasio cakupan 1,5x ini seperti benteng. Prioritas alokasi modal manajemen sangat jelas: dividen dulu, baru pembelian kembali saham. Ini bukan sekadar omongan; ini adalah kebijakan.

Rekam jejak dividen-nya membuktikan hal itu. Home Depot telah menaikkan pembayaran setiap tahun sejak 2010—dan yang mengesankan, tidak pernah memotongnya bahkan selama krisis keuangan 2007-2009. Itulah disiplin manajemen dan kekuatan neraca keuangan yang mendefinisikan saham dividen terbaik.

Yield saat ini sebesar 2,6% mengalahkan rata-rata S&P 500, dan dengan pasar perumahan yang akhirnya pulih (seperti selalu), Home Depot akan menjadi penerima manfaat yang tak terelakkan. Pemegang saham mendapatkan pendapatan stabil sambil menunggu.

Keputusan: Pendapatan + Ketahanan = Kekayaan Jangka Panjang

Kedua perusahaan ini berbagi sifat penting: mereka telah membuktikan mampu menaikkan dividen melalui siklus ekonomi sambil mempertahankan kekuatan kompetitif. Mereka tidak membayar tingkat yang tidak berkelanjutan atau mengorbankan reinvestasi. Saat membangun portofolio dividen dengan keyakinan tinggi, inilah saham-saham yang memungkinkan Anda tidur nyenyak—bukan karena mereka akan melambung tinggi besok, tetapi karena puluhan tahun pendapatan yang stabil dan meningkat serta ketahanan bisnis hampir pasti akan tetap membayar Anda lebih banyak 20 tahun dari sekarang.

Bagi investor yang fokus pada pendapatan, itu bukan hanya menarik—tetapi tak tertandingi.