Kenaikan Pasar Didukung oleh Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed

Pasar ekuitas yang lebih luas mengalami kekuatan yang signifikan hari ini saat investor menyambut spekulasi yang berkembang tentang potensi pengurangan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve yang akan datang. Indeks utama mencatat kenaikan yang solid, dengan S&P 500 naik 0,23%, Dow Jones Industrials menguat 0,27%, dan Nasdaq 100 meningkat 0,34%. Pasar berjangka mencerminkan momentum serupa, karena futures E-mini S&P 500 Desember naik 0,20% sementara rekan Nasdaq mereka melompat 0,32%.

Imbal hasil Treasury Menurun, Menguatkan Daya Tarik Ekuitas

Penurunan imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun—yang turun ke 3,96%, menandai level terendah satu bulan—berfungsi sebagai katalis utama untuk reli hari ini. Pergerakan -1,0 basis poin membawa imbal hasil ke 3,985%, memperkuat argumen investasi untuk ekuitas di tengah harapan akan penyesuaian kebijakan moneter yang akan datang.

Peserta pasar semakin yakin bahwa Federal Reserve akan mengotorisasi pengurangan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC 9-10 Desember, dengan perkiraan probabilitas kini mencapai 84%, naik tajam dari hanya 30% minggu sebelumnya. Perubahan ini mencerminkan data ekonomi terbaru yang mengecewakan di sisi atas dan komentar hawkish yang beredar melalui pernyataan pejabat Fed baru-baru ini.

Momentum Sektor Energi Mendorong Performa Indeks Lebih Luas

Produsen energi menghasilkan angin sakal yang signifikan bagi pasar secara keseluruhan, dengan WTI crude naik lebih dari 1% untuk mencapai level tertinggi satu minggu. Beberapa saham terkait energi turut berpartisipasi dalam kenaikan, termasuk Devon Energy (+2%), bersama Diamondback Energy, Marathon Petroleum (MPC - diperdagangkan sekitar 2,02), ConocoPhillips, Valero Energy, Phillips 66, Halliburton, Chevron, dan Occidental Petroleum, masing-masing mencatat kenaikan lebih dari 1%.

Saham Terkait Cryptocurrency Mengungguli

Eksposur aset digital melalui saham publik memberikan hasil yang luar biasa hari ini. Bitcoin melampaui ambang 1%, menyentuh level tertinggi satu minggu, sementara perusahaan yang fokus pada cryptocurrency mengungguli pasar secara umum. MARA Holdings dan Riot Platforms masing-masing melonjak lebih dari 5%, sementara Microstrategy naik 3% untuk meraih penghargaan tertinggi di Nasdaq 100. Peserta tambahan termasuk Coinbase Global dan Galaxy Digital Holdings masing-masing mencatat kenaikan lebih dari 2%.

Perkembangan Korporasi Campuran dan Pergerakan Saham Individu

SanDisk Corporation menarik perhatian investor dengan reli lebih dari 4% setelah laporan bahwa Jepang dan Amerika Serikat sedang menjajaki kolaborasi dalam pembuatan memori NAND flash melalui pengaturan kemitraan publik-swasta.

Sebaliknya, Oracle turun lebih dari 3%, memimpin di antara penurunan S&P 500 setelah Morgan Stanley memperingatkan bahwa penerbitan utang agresif yang dimaksudkan untuk mendanai inisiatif kecerdasan buatan berisiko terhadap peringkat kredit perusahaan. Selain itu, CNH Industrial turun lebih dari 1% setelah penurunan peringkat dari JP Morgan Chase menjadi underweight.

Musim Laporan Pendapatan Mendekati Tahap Akhir

Laporan pendapatan kuartal ketiga hampir selesai, dengan 475 dari 500 perusahaan S&P 500 merilis hasil. Menurut data Bloomberg Intelligence, 83% perusahaan yang melaporkan melampaui perkiraan analis, menjadikan periode ini sebagai kuartal terkuat sejak 2021. Pertumbuhan laba mencapai 14,6% tahun-ke-tahun, jauh melampaui ekspektasi sebesar 7,2%.

Pasar Global Ikut Melakukan Pergerakan Hari Ini

Pasar ekuitas internasional meniru sentimen positif yang diamati di AS. Euro Stoxx 50 mencapai puncak 1,5 minggu dengan kenaikan 0,20%. Indeks Shanghai Composite China ditutup 0,34% lebih tinggi, sementara Nikkei 225 Index Jepang selesai 0,17% ke atas.

Lanskap Suku Bunga di Eropa

Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa menunjukkan pergerakan arah yang beragam. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun naik 0,7 basis poin menjadi 2,687%, sementara imbal hasil gilt Inggris 10 tahun turun 0,8 basis poin menjadi 4,442%. Rilis ekonomi terbaru dari Zona Euro mengungkapkan bahwa ekspektasi inflasi satu tahun naik tak terduga menjadi 2,8% di Oktober dari 2,7% bulan sebelumnya, mengejutkan analis yang memperkirakan penurunan menjadi 2,6%. Penjualan ritel Jerman menyusut 0,3% bulan-ke-bulan, bertentangan dengan ekspektasi pertumbuhan 0,2%.

Kondisi Pasar Menormalisasi Setelah Gangguan Teknis

Aktivitas perdagangan hari ini tetap lebih ringan dari biasanya setelah gangguan teknis di Chicago Mercantile Exchange yang menghentikan perdagangan futures dan opsi dari Kamis malam hingga pukul 8:30 pagi hari ini. Gangguan tersebut disebabkan oleh kegagalan sistem pendingin di pusat data yang terletak di Aurora, Illinois, yang dioperasikan oleh CyrusOne. Selain itu, libur setelah Thanksgiving berarti pasar ekuitas AS beroperasi dengan jadwal yang dipersingkat.