Keunggulan Teknis Arista dalam Jaringan AI: Bisakah Momentum Berlanjut?

Lanskap kompetitif dalam jaringan AI semakin menguat, dengan Arista Networks, Inc. ANET yang bersaing melawan pesaing tangguh Cisco Systems, Inc. CSCO dan Hewlett Packard Enterprise Company HPE. HPE menunjukkan momentum yang sangat kuat, mencatat lonjakan 150% tahun-ke-tahun dalam penjualan bersih segmen jaringan selama kuartal keempat fiskal terakhir, didukung oleh integrasi keahlian jaringan AI dari Juniper. Sementara itu, Cisco memanfaatkan ekosistem mitra yang luas untuk menembus jaringan AI, dengan pabrik AI Aman yang dibangun di atas platform Ethernet NVIDIA Spectrum-X yang mendorong pertumbuhan dua digit dalam pesanan switching pusat data.

Dasar Teknis ANET dan Posisi Pasar

Keunggulan teknis Arista berpusat pada platform jaringan berbasis data yang komprehensif, yang mengintegrasikan otomatisasi zero-touch, keamanan terpercaya, rekayasa lalu lintas, dan telemetry ke dalam kendali jaringan terpadu. Arsitektur Etherlink perusahaan dirancang untuk meningkatkan pemanfaatan GPU dan kemampuan komputasi—yang sangat penting saat beban kerja AI meningkat di pusat data. Alih-alih mengejar pendekatan tertutup, Arista telah membangun ekosistem luas termasuk NVIDIA, AMD, Anthropic, Arm, Broadcom, OpenAI, Pure Storage, dan VAST Data. Kemitraan strategis dengan NVIDIA bertujuan menciptakan ekosistem pusat data AI yang mulus yang menyinkronkan infrastruktur jaringan dengan platform komputasi AI.

Trajektori teknologi ditandai oleh evolusi cepat: jaringan AI telah beralih dari kecepatan 400G ke 800G, dengan proyeksi menuju penerapan 1.6G. Menurut Precedence Research, pasar AI dalam jaringan diperkirakan akan berkembang dari $15,28 miliar pada 2025 menjadi $192,42 miliar pada 2034, mewakili tingkat pertumbuhan majemuk tahunan sebesar 32,51%.

Kinerja Keuangan dan Prospek Pertumbuhan

Panduan pendapatan Arista menegaskan kepercayaan terhadap peluang pasar ini: perusahaan telah menegaskan kembali pendapatan terkait AI sebesar $1,5 miliar untuk 2025 dan $2,75 miliar untuk 2026. Performa saham mencerminkan posisi ini, dengan saham ANET naik 8% selama setahun terakhir dibandingkan kenaikan 0,8% dari industri secara keseluruhan.

Dari perspektif valuasi, Arista diperdagangkan dengan rasio harga-ke-penjualan ke depan sebesar 14,88, jauh di atas rata-rata industri sebesar 4,75, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap pertumbuhan yang berkelanjutan. Revisi analis menunjukkan sedikit peningkatan: estimasi laba 2025 meningkat 3,23% menjadi $2,88 per saham dalam 60 hari terakhir, sementara estimasi 2026 naik 3,44% menjadi $3,31.

Penilaian Investasi

Arista saat ini memegang peringkat Zacks Rank #3 (Hold). Perusahaan menghadapi hambatan dari pesaing yang memiliki modal besar, meskipun kemampuan teknis dan kemitraan strategisnya memberikan keunggulan defensif. Pendorong pertumbuhan termasuk meningkatnya permintaan dari hyperscaler cloud, penyedia AI-native, dan penerapan kampus perusahaan yang mencari solusi jaringan canggih. Keberlanjutan keunggulan ANET akan bergantung pada kemampuan mempertahankan diferensiasi teknologi di tengah tekanan kompetitif yang semakin intensif dan pelaksanaan target pendapatan 2026 yang agresif.