Haruskah Anda Membeli Saham Populer Setelah Disposisi Saham oleh Orang Dalam?

Investasi tesis: Kasus membeli saham meskipun ada insider selling

Popular, Inc. (NASDAQ:BPOP) menyajikan peluang pembelian yang menarik meskipun seorang anggota dewan baru-baru ini mengurangi sahamnya. Meskipun transaksi insider sering kali memerlukan perhatian, fundamental perusahaan menunjukkan cerita yang berbeda di sini. Saham diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 10, yang secara historis rendah untuk lembaga perbankan regional ini, dan analis Wall Street mempertahankan target harga konsensus sebesar $143,11—menunjukkan potensi kenaikan yang berarti dari level saat ini.

Transaksi insider: Apa yang terjadi dan apa artinya

Pada 24 November 2025, Richard L. Carrion, seorang direktur di Popular, menjual 25.000 saham dalam transaksi pasar terbuka yang bernilai sekitar $2,8 juta. Transaksi ini diungkapkan melalui pengajuan SEC Form 4 dan dilakukan dengan harga rata-rata tertimbang sebesar $113,50 per saham.

Memahami skala penjualan ini: Disposisi ini mewakili 11,47% dari kepemilikan langsung Carrion, mengurangi sahamnya dari 218.020 menjadi 193.020 saham. Namun, konteks ini penting—Carrion tetap memiliki eksposur ekonomi yang substansial setelah transaksi, mempertahankan sekitar $21,8 juta dalam kepemilikan langsung ditambah 74.467 saham yang dipegang secara tidak langsung. Kepemilikan yang terus signifikan ini menunjukkan dia tetap yakin dengan arah perusahaan.

Perspektif historis: Selama dua tahun sebelumnya, ini adalah satu-satunya penjualan pasar terbuka yang dilaporkan Carrion, menjadikannya kejadian yang terisolasi daripada pola likuidasi yang berkelanjutan.

Mengapa penjualan ini tidak menandakan kekhawatiran investor

Waktu penjualan Carrion patut diperhatikan. Saham mencapai titik tertinggi 52 minggu sebesar $129,32 pada September 2025 sebelum menurun menjadi $112,86 pada 24 November. Dalam konteks ini, penjualan tampak dilakukan secara strategis untuk merealisasikan keuntungan daripada menunjukkan kepercayaan yang menurun—perbedaan ini penting bagi investor yang menilai tindakan tersebut.

Fundamental perusahaan tetap kokoh

Popular beroperasi sebagai kekuatan perbankan regional di Puerto Rico, Amerika Serikat, dan Kepulauan Virgin Inggris. Kinerja keuangan terbaru membenarkan investasi berkelanjutan:

• Pendapatan bunga bersih melonjak menjadi $646,5 juta di Q3, naik dari $572,5 juta di periode tahun sebelumnya
• Laba bersih mencapai $211,3 juta, meningkat 36% dari $155,3 juta tahun ke tahun
• Pendapatan tahunan (TTM): $2,98 miliar
• Laba bersih (TTM): $775,66 juta
• Hasil dividen: 2,68%
• Pengembalian total satu tahun: 18,69%

Metode ini mencerminkan lembaga keuangan yang beroperasi dengan baik, dengan profitabilitas yang membaik dan margin yang meningkat—tanda dari bisnis yang sehat dan mampu menghasilkan nilai bagi pemegang saham.

Latar belakang valuasi: Peluang yang terabaikan

Valuasi saat ini menawarkan setup yang menarik untuk membeli saham secara strategis. Dengan rasio P/E sebesar 10, Popular diperdagangkan di bawah rata-rata historisnya untuk sebagian besar tahun 2025, meskipun mencatat laba yang lebih kuat. Ketidaksesuaian antara fundamental yang membaik dan valuasi yang stagnan sering kali menjadi indikator awal kenaikan harga saat pasar menyesuaikan kembali penilaian saham tersebut.

Kesimpulan

Penjualan saham Richard Carrion, meskipun signifikan, tidak menandakan sinyal peringatan bagi pemegang saham saat ini maupun calon pemegang saham. Kepemilikan yang dia pertahankan sebanyak 267.487 saham total (193.020 langsung plus 74.467 tidak langsung) menunjukkan kepercayaan. Kinerja keuangan Popular yang semakin membaik, valuasi yang menarik, dan optimisme analis menciptakan peluang bagi investor untuk membeli saham pada titik masuk yang wajar sebelum pasar sepenuhnya menghargai peningkatan trajektori perusahaan.