Saham Teknologi Dorong Pasar Lebih Tinggi: Penggerak Utama Setelah Jam Kerja Mencuri Perhatian

Sesi perdagangan Jumat menggambarkan gambaran bullish untuk saham, dengan teknologi memimpin kenaikan. S&P 500 naik +0,88%, Nasdaq 100 melonjak +1,31%, dan Dow Jones bertambah +0,38%. Kontrak berjangka mengikuti—kontrak E-mini S&P bulan Maret naik +0,87% sementara kontrak E-mini Nasdaq bulan Maret melompat +1,28%. Tapi cerita sebenarnya bukan hanya kekuatan pasar secara umum; sektor-sektor tertentu memberikan pergerakan yang mencolok dan layak mendapatkan perhatian lebih dekat.

Saham Infrastruktur Cloud Pulih Tajam

Setelah tekanan jual baru-baru ini terkait kekhawatiran pembiayaan rantai pasok AI, pemain infrastruktur cloud melakukan comeback yang kuat pada Jumat. CoreWeave (CRWV) melonjak +23%, Applied Digital (APLD) naik +16%, dan Nebius Group (NBIS) naik lebih dari +15%. Pembalikan ini menandakan kepercayaan investor yang diperbarui di sektor tersebut, menunjukkan peluang membeli saat harga turun tidak terlewatkan oleh pemain besar.

Kekuatan Semikonduktor Mengangkat Seluruh Pasar

Saham chip menjadi mesin utama yang mendorong reli yang lebih luas. Micron Technology (MU) memimpin penguatan Nasdaq 100 dengan lonjakan +7%. Advanced Micro Devices (AMD) mengikuti dengan kenaikan +6%, sementara Nvidia (NVDA) menyumbang +3% terhadap kenaikan Dow. Nama-nama semikonduktor lain termasuk Broadcom (AVGO), KLA Corp (KLAC), NXP Semiconductors (NXPI), dan Intel (INTC) semuanya mencatat kenaikan lebih dari +1%. Applied Materials (AMAT), ASML Holding (ASML), dan GlobalFoundries (GFS) juga bergerak lebih tinggi. Kekuatan kolektif di seluruh sektor chip memberikan fondasi untuk kenaikan pasar yang lebih luas pada Jumat.

Lonjakan Masif Oracle Mencerminkan Momentum Kesepakatan TikTok

Oracle (ORCL) melonjak lebih dari +7% setelah CEO TikTok Chew mengumumkan perjanjian mengikat untuk mendirikan usaha patungan berbasis AS dengan investor Amerika—termasuk Oracle. Pengembangan ini menghilangkan salah satu hambatan utama dari pasar dan memperkuat kepercayaan pada saham infrastruktur cloud.

Saham yang Terpapar Crypto Melonjak dengan Kenaikan Bitcoin

Bitcoin naik lebih dari +2%, memicu kenaikan di saham-saham terkait crypto. Riot Platforms (RIOT) berakhir +8%, Galaxy Digital Holdings (GLXY) naik +6%, Mara Holdings (MARA) naik +4%, MicroStrategy (MSTR) naik +3%, dan Coinbase Global (COIN) menambah +2%. Pergerakan yang sinkron ini menegaskan korelasi ketat antara harga aset crypto dan valuasi saham di sektor ini.

Pemenang Terbanyak di Luar Teknologi

Carnival (CCL) mendominasi sektor kapal pesiar, melonjak +9% setelah melaporkan EPS Q2 yang disesuaikan sebesar 34 sen, mengalahkan ekspektasi konsensus sebesar 24 sen. Norwegian Cruise Line (NCLH) dan Royal Caribbean (RCL) mengikuti dengan kenaikan lebih dari +6% dan +2% secara berturut-turut. Whitefiber (WYFI) melompat lebih dari +18% setelah berita tentang perjanjian kolokasi selama 10 tahun, 40 megawatt senilai sekitar $865 juta. FactSet Research (FDS) naik +5% setelah dua kali upgrade menjadi overweight. Amphenol (APH) naik +4% karena target harga yang dinaikkan, sementara upgrade juga mengangkat Cummins (CMI), Generac Holdings (GNRC), dan industri lainnya minimal +1%.

Peminim Terbesar Menguasai Sektor Konsumen

Tidak semua nama mengikuti kekuatan Jumat. Nike (NKE) anjlok -10% setelah panduan penurunan pendapatan Q3 di angka satu digit rendah dan tekanan margin kotor sebesar 175-225 basis poin di tengah kelemahan China yang terus-menerus. Lamb Weston (LW) anjlok -25%, memperkirakan penjualan bersih tahunan di bawah ekspektasi konsensus. KB Home (KBH) turun -8% setelah EPS Q4 mengecewakan dan panduan pendapatan 2026 kurang mengesankan. KBR Inc (KBR) turun -5% karena pemotongan target harga, Conagra Brands (CAG) turun -2% dengan penurunan penjualan organik lebih cepat dari yang diperkirakan, dan Lyft (LYFT) turun -2% setelah downgrade menjadi underperform.

Data Ekonomi Campuran, Imbal Hasil Obligasi Naik karena Komentar Fed Hawkish

Kalender ekonomi Jumat memberikan sinyal yang kontradiktif. Penjualan rumah yang ada bulan November naik +0,5% dari bulan ke bulan ke level tertinggi 9 bulan sebesar 4,13 juta unit, meskipun sedikit di bawah ekspektasi 4,15 juta. Namun, indeks sentimen konsumen University of Michigan bulan Desember secara tak terduga direvisi lebih rendah sebesar -0,4 poin menjadi 52,9, meleset dari perkiraan untuk revisi naik ke 53,5.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik +2,7 basis poin ke 4,149%, tertekan oleh komentar hawkish dari Presiden Fed New York John Williams. Ia menyebut data ekonomi terbaru sebagai “cukup menggembirakan” dan tidak menunjukkan tanda-tanda memburuk tajam di pasar tenaga kerja. Williams juga memproyeksikan pertumbuhan GDP AS sebesar 1,5% hingga 1,75% tahun ini, dengan percepatan yang diharapkan pada 2026, dan menyatakan tidak ada “urgensi untuk bertindak lebih jauh terkait kebijakan moneter saat ini.”

Pasar Global Melanjutkan Kenaikan; Imbal Hasil Obligasi Capai Level Tertinggi Multi-Tahun

Perdagangan luar negeri menunjukkan gambaran yang sebagian besar hijau. Nikkei Stock 225 Jepang naik +1,03%, sementara Shanghai Composite China naik +0,36% ke level tertinggi 1 minggu. Euro Stoxx 50 naik +0,32%. Namun, obligasi pemerintah Eropa mengalami tekanan, dengan imbal hasil bund 10 tahun Jerman mencapai level tertinggi 9 bulan sebesar 2,899% sebelum berakhir +4,6 basis poin lebih tinggi di 2,895%. Imbal hasil gilt 10 tahun Inggris naik +4,3 basis poin ke 4,524%.

Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun Jepang melonjak ke level tertinggi 26 tahun sebesar 2,025% setelah pengumuman kenaikan suku bunga Bank of Japan dan panduan bahwa kenaikan lebih lanjut akan mengikuti jika outlook ekonomi dan harga terwujud. Volatilitas obligasi global ini menyebar ke seluruh pasar dan berkontribusi pada kurva imbal hasil yang menukik tajam di pasar obligasi AS.

Faktor Teknis: Triple Witching Memperkuat Volatilitas

Perdagangan Jumat lebih volatil dari biasanya karena acara triple witching kuartalan—berakhirnya bersamaan opsi, futures, dan derivatif. Menurut Citigroup, rekor $7,1 triliun dalam notional open interest yang berakhir di pasar opsi AS, berpotensi memperbesar pergerakan harga di berbagai kelas aset.

Peluang Pemotongan Suku Bunga Fed Tetap Rendah

Pasar saat ini memperhitungkan hanya 22% kemungkinan pemotongan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan FOMC 27-28 Januari. Bank Sentral Eropa bahkan memperkirakan peluang pemotongan suku bunga yang lebih rendah lagi, dengan swap memperhitungkan peluang 0% untuk pemotongan -25 basis poin pada pertemuan kebijakan 5 Februari.

Ringkasan

Reli Jumat menunjukkan kekuatan teknologi dan semikonduktor yang terus-menerus mendorong kinerja pasar yang lebih luas. Pergerakan setelah jam perdagangan di sektor infrastruktur cloud, saham chip, dan saham terkait crypto menunjukkan bahwa rotasi sektor tetap menjadi tema dominan. Meskipun data ekonomi tetap campuran dan imbal hasil obligasi naik karena retorika hawkish Fed, investor saham tampaknya bersedia melihat melewati hambatan jangka pendek. Kontras antara pemenang dan pecundang Jumat menunjukkan pasar yang semakin membedakan berdasarkan kualitas laba dan kredibilitas panduan, memberi penghargaan kepada yang melampaui ekspektasi dan menghukum yang mengecewakan.