Saham Monday.com Kehilangan 15% karena Panduan Mengecewakan Ekspektasi Wall Street

Hasil Kuartal yang Kuat Tertutup oleh Outlook ke Depan

Platform perangkat lunak perusahaan Monday.com (NASDAQ: MNDY) memberikan sinyal campuran ke pasar minggu ini, dengan saham menurun lebih dari 15% meskipun mencatat hasil kuartal ketiga yang layak. Ketidaksesuaian antara kinerja historis yang solid dan proyeksi masa depan yang lemah menciptakan penjualan besar-besaran yang mengejutkan banyak pengamat yang mengikuti perusahaan tersebut.

Laporan keuangan Q3 perusahaan menunjukkan kekuatan nyata di permukaan. Pendapatan meningkat 26% tahun-ke-tahun menjadi sekitar $317 juta, melampaui konsensus rata-rata analis yang sedikit di atas $312 juta. Laba bersih juga meningkat secara substansial, dengan perusahaan melaporkan $13 juta dalam laba bersih menurut prinsip akuntansi GAAP, dibandingkan dengan kerugian lebih dari $12 juta di periode tahun sebelumnya. Berdasarkan penyesuaian, laba per saham mencapai $1,16, secara signifikan melampaui perkiraan konsensus sebesar $0,88 dan angka tahun lalu sebesar $0,85.

Masalah: Proyeksi Pendapatan ke Depan

Masalah sebenarnya muncul ketika manajemen menguraikan ekspektasi untuk kuartal saat ini. Perusahaan memandu pendapatan Q4 antara $328 juta dan $330 juta, yang kurang dari perkiraan rata-rata Wall Street yang sedikit di bawah $334 juta. Ketidaksesuaian panduan ini terbukti cukup untuk memicu reaksi pasar yang tajam, dengan analis berpengaruh dari institusi keuangan besar meninjau kembali posisi mereka terhadap saham tersebut.

Perusahaan terkenal seperti Morgan Stanley dan Citigroup kemudian mengurangi target harga mereka pada perusahaan tersebut. Pola ini mencerminkan sensitivitas investor yang lebih luas terhadap valuasi sektor teknologi—prospek pertumbuhan tetap menjadi pusat perhatian dalam penilaian perusahaan perangkat lunak dan teknologi.

Menempatkan Penurunan dalam Perspektif

Reaksi pasar patut diperhatikan. Bahkan perkiraan kuartal keempat yang dilaporkan mengecewakan perusahaan tetap memproyeksikan pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun minimal 22%, angka yang akan dirayakan oleh banyak bisnis matang. Penurunan harga yang tajam tampaknya tidak proporsional dengan fundamental bisnis yang sebenarnya, menunjukkan bahwa investor yang fokus pada pertumbuhan mungkin telah bereaksi berlebihan terhadap kekurangan panduan yang relatif modest daripada penurunan dalam bisnis inti.

Penjualan besar-besaran minggu ini dapat menjadi titik masuk yang menarik bagi investor yang mencari eksposur ke perusahaan perangkat lunak yang sedang matang dengan diskon valuasi.