Penghindaran Risiko Mengirim Kripto dan Saham ke Penurunan

Guncangan pasar semakin intensif saat gelombang penghindaran risiko menyapu pasar keuangan global. Pembukaan saham Eropa hari Selasa tampaknya akan memperpanjang penurunan hari Senin, dengan cryptocurrency yang menjadi sasaran utama penjualan dan hambatan ekonomi menambah bahan bakar ke dalam api.

Penyerahan Crypto di Tengah Deleveraging Pasar

Bitcoin, Ethereum, XRP, dan Dogecoin semuanya mengalami kerugian tajam pada hari Senin saat investor bergegas keluar dari posisi yang lebih berisiko. Penjualan ini tidak terisolasi—ini adalah bagian dari gelombang deleveraging yang lebih luas yang dipicu oleh melonjaknya hasil obligasi pemerintah Jepang dan penguatan yen, yang mengancam untuk membongkar posisi carry trade yang telah menguntungkan selama beberapa dekade. Rangkaian likuidasi paksa ini menyebar melalui pasar crypto dan pasar ekuitas tradisional, menghapus keuntungan secara tidak pandang bulu.

Data Ekonomi Menggantung Tinggi di Atas Ekspektasi Fed

Dengan Federal Reserve yang akan mengumumkan keputusan kebijakan berikutnya minggu depan, minggu ini menjadi sangat penting untuk mengukur momentum ekonomi AS. Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE)—pengukur inflasi Fed—yang tertunda akan dirilis hari Jumat dan dapat menunjukkan apakah tekanan harga sedang stabil atau tetap lengket. Investor juga memperhatikan angka ketenagakerjaan ADP November dan indeks kepercayaan konsumen Desember untuk petunjuk tentang kesehatan ekonomi. Ketua Federal Reserve Jerome Powell secara mencolok tetap diam pada hari Senin, menghindari komentar apapun tentang kondisi atau prospek kebijakan.

Pasar Saham Terpuruk Saat Penghindaran Risiko Meluas

Pasar AS berakhir dengan penurunan yang cukup tajam meskipun mengalami kemenangan selama lima hari berturut-turut, dengan Dow turun 0,9 persen, Nasdaq kehilangan 0,4 persen, dan S&P 500 menurun 0,5 persen. Perpindahan ini mencerminkan penguatan penghindaran risiko saat hasil obligasi Treasury naik setelah kelemahan di obligasi Jepang dan Eropa.

Saham Eropa mencerminkan penurunan, dengan Stoxx 600 turun 0,2 persen setelah manufaktur Zona Euro kontraksi pada bulan November. DAX Jerman kehilangan 1 persen, CAC 40 Prancis turun 0,3 persen, dan FTSE 100 Inggris turun 0,2 persen. Pasar Asia menunjukkan ketahanan yang beragam, meskipun kenaikan regional tidak mampu menahan tekanan dari likuidasi crypto dan kenaikan hasil Treasury.

Dolar dan Komoditas Merespons Dinamika yang Berubah

Dolar AS menghadapi hambatan saat data manufaktur yang lemah memperkuat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Fed minggu depan. Emas mundur setelah mencapai puncak enam minggu hari Senin, sementara minyak tetap relatif datar meskipun sebelumnya mengalami kenaikan yang didorong oleh pasokan. Hasil Treasury stabil setelah penurunan luas pada hari Senin, meskipun tingkat yang tinggi terus memberi tekanan pada ekuitas dan sentimen risiko secara keseluruhan.

Konvergensi likuidasi crypto, ketidakpastian ekonomi, dan antisipasi kebijakan membuat investor tetap dalam mode defensif. Sampai sinyal yang lebih jelas muncul dari laporan ekonomi mendatang dan komunikasi Fed, penghindaran risiko kemungkinan akan tetap menjadi kekuatan dominan di pasar.