Pasar Asia Mengincar Pemulihan di Tengah Optimisme Pemotongan Suku Bunga Fed—Investor ETF China Menilai Ulang Posisi

Pasar saham global menunjukkan potensi momentum untuk saham Asia setelah komentar dovish dari pejabat Federal Reserve AS, menciptakan latar belakang campuran untuk kendaraan investasi yang berfokus pada China dan strategi ETF China yang lebih luas.

Pasar saham AS memberikan kenaikan yang kuat pada hari Jumat, dengan Dow Jones Industrial Average menguat 493,15 poin (1,08 persen) untuk menutup di 46.245,41. NASDAQ melonjak 195,03 poin (0,88 persen) ke 22.273,08, sementara S&P 500 menambah 64,23 poin (0,98 persen) untuk menetap di 6.602,99. Namun, kinerja mingguan mengungkapkan kelemahan mendasar: NASDAQ menurun 2,7 persen untuk minggu ini, S&P 500 turun 2,0 persen, dan Dow mundur 1,9 persen. Rally hari Jumat didukung oleh harapan yang diperbarui bahwa Federal Reserve mungkin menurunkan suku bunga pada pertemuan kebijakan Desember, setelah sinyal dovish dari Presiden Federal Reserve New York John Williams.

Mendukung pandangan optimis ini, University of Michigan melaporkan penurunan ekspektasi inflasi baik dalam jangka waktu satu tahun ke depan maupun jangka panjang untuk bulan November, yang berpotensi memperkuat argumen untuk kebijakan moneter yang akomodatif.

Pasar Saham China Menghadapi Hambatan di Tengah Kelemahan Lebih Luas

Indeks saham China telah berjuang melalui sesi perdagangan berturut-turut. Indeks Shanghai Composite kehilangan 96,16 poin (2,45 persen) untuk menyelesaikan di 3.834,89, sedikit di atas level 3.830 poin. Indeks Shenzhen Composite mengalami tekanan yang lebih tajam, menurun 84,12 poin (3,43 persen) ke 2.370,32. Dalam dua hari penurunan ini, indeks telah menyerah lebih dari 110 poin, mewakili penurunan sebesar 2,9 persen.

Saham keuangan dan sumber daya menjadi yang paling terpukul oleh penjualan Jumat, dengan saham properti juga berkontribusi terhadap momentum penurunan. Di antara konstituen bank utama, Industrial and Commercial Bank of China mundur 0,24 persen, sementara Bank of China naik 0,80 persen. Agricultural Bank of China turun 1,35 persen, China Merchants Bank melemah 0,53 persen, dan Bank of Communications kehilangan 0,39 persen.

Sektor asuransi dan bahan mentah mengalami penurunan yang signifikan. China Life Insurance anjlok 2,07 persen. Di ruang komoditas, Jiangxi Copper merosot 3,91 persen, dan Aluminum Corp of China (Chalco) turun tajam sebesar 4,71 persen. Yankuang Energy mundur 1,62 persen di tengah kelemahan sektor energi yang lebih luas.

Kompleks Energi Tertekan oleh Kekhawatiran Pasokan

Saham energi turut mengalami kelemahan secara umum. PetroChina turun 0,89 persen sementara China Petroleum and Chemical (Sinopec) tergelincir 1,32 persen. Hambatan di sektor energi juga mempengaruhi pasar minyak mentah, di mana minyak mentah West Texas Intermediate untuk pengiriman Januari turun $0,86 (1,46 persen) menjadi $58,14 per barel, mencerminkan kekhawatiran kelebihan pasokan yang diperburuk oleh dukungan Ukraina terhadap kerangka perdamaian AS yang bertujuan menyelesaikan konflik Rusia-Ukraina.

Saham pembangkit listrik juga melemah, dengan Huaneng Power turun 1,78 persen dan China Shenhua Energy sedikit menguat 0,17 persen.

Kelemahan Properti dan Discretionary

Sektor properti tetap di bawah tekanan. Gemdale turun 2,89 persen, Poly Developments melemah 1,98 persen, dan China Vanke menyusut 2,26 persen, mencerminkan hambatan yang terus berlanjut di pasar properti residensial dan komersial.

Prospek ETF China dan Pasar Regional

Sesi hari Senin mungkin menawarkan peluang stabilisasi, dengan perkiraan global menunjukkan kondisi yang optimis untuk pasar Asia yang dipengaruhi oleh ekspektasi suku bunga yang membaik dari AS. Divergensi antara kinerja Wall Street yang tangguh dan kelemahan saham yang berfokus pada China menunjukkan bahwa investor ETF China harus memantau secara ketat sejauh mana ekspektasi dovish dari Fed akan berkontribusi pada perbaikan portofolio untuk saham China.