Coty Menjual Kepemilikan Wella yang Tersisa kepada KKR dalam Kesepakatan $750 Juta

Coty Inc. (COTY) telah menyelesaikan restrukturisasi portofolio besar dengan menjual 25,8% kepemilikan terakhirnya di Wella kepada perusahaan investasi yang dikelola oleh KKR dengan $750 juta dalam pembayaran tunai di muka. Transaksi ini menandai bab terakhir dari inisiatif penyederhanaan aset Coty yang dimulai pada tahun 2020, dengan perusahaan secara strategis mengurangi eksposurnya terhadap bisnis non-inti.

Selain pembayaran tunai langsung, kesepakatan ini mencakup ketentuan upside yang menarik: Coty akan menerima 45% dari hasil dari setiap acara keluar Wella di masa depan—baik melalui akuisisi maupun pasar publik—setelah KKR mencapai ambang pengembalian yang diinginkan. Struktur ini memungkinkan Coty untuk mendapatkan manfaat dari potensi penciptaan nilai sambil menjauh dari pengelolaan aktif.

Divestasi ini mewakili peluang pengurangan leverage yang signifikan bagi Coty. Perusahaan bermaksud menggunakan sebagian besar hasil penjualan untuk melunasi kewajiban utang jangka pendek dan jangka panjang. Menurut ketentuan kesepakatan, redeploying modal ini, dikombinasikan dengan penciptaan arus kas bebas yang kuat, diperkirakan akan mengurangi rasio leverage bersih perusahaan menjadi sekitar 3x pada akhir 2025—peningkatan yang berarti dalam kesehatan keuangan.

Respon pasar terhadap pengumuman ini telah terukur. Pada hari Kamis, saham Coty ditutup di $3.2500 di Bursa Saham New York, mencerminkan penurunan modest sebesar $0.3067. Perdagangan setelah jam menunjukkan momentum pemulihan ringan, dengan saham naik $0.01 menjadi $3.2600, menunjukkan minat investor yang berhati-hati terhadap strategi pengurangan posisi leverage.