Saat Nasdaq Menandai Simbolisme Bull untuk 2026, Manajer Uang Teratas Gandakan Investasi pada Raksasa AI

The Nasdaq Composite baru-baru ini memasuki wilayah baru dengan dimulainya siklus pasar bullish yang baru. Secara historis, indeks ini telah menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata yang mengesankan sebesar 31% selama periode tersebut sejak 1990—pengingat kuat bahwa lingkungan pasar saat ini membawa potensi pembangunan kekayaan yang substansial menjelang 2026 dan seterusnya.

Yang sangat menarik adalah ke mana aliran modal institusional paling cerdas mengalir. Beberapa manajer hedge fund terkemuka menempatkan taruhan agresif selama kuartal ketiga pada dua raksasa teknologi: Meta Platforms dan Alphabet. Keyakinan mereka berbicara banyak tentang di mana mereka melihat peluang paling menarik.

Keunggulan AI yang Mengubah Wajah Periklanan Digital

Meta Platforms mengoperasikan kerajaan media sosial yang menjangkau miliaran pengguna setiap bulan melalui Facebook, Instagram, dan Threads. Jangkauan yang tak tertandingi ini, dikombinasikan dengan infrastruktur AI buatan perusahaan, telah menciptakan parit kompetitif yang sulit ditiru.

Transformasi ini sudah terlihat dalam perilaku pengguna. Selama periode pendapatan terbaru, CEO Mark Zuckerberg mengungkapkan bahwa mesin rekomendasi berbasis AI mendorong peningkatan yang terukur: keterlibatan Facebook naik 5%, penggunaan Threads melonjak 10%, dan interaksi video Instagram melompat 30%. Ini bukan peningkatan yang kebetulan—mereka mencerminkan dampak langsung dari model bahasa canggih dan teknologi chip kepemilikan yang disempurnakan secara khusus untuk peringkat konten.

Dari sisi keuangan, pendapatan kuartal ketiga Meta tumbuh 26% menjadi $51 miliar, dengan laba per saham naik 20% menjadi $7.25. Sektor teknologi iklan sendiri diproyeksikan akan berkembang sebesar 14% tahunan hingga 2030, memberikan angin kencang yang kuat untuk jalur pertumbuhan perusahaan. Meskipun saham diperdagangkan 15% di bawah puncaknya sepanjang masa, valuasi saat ini di 30 kali laba depan tetap masuk akal untuk bisnis yang diperkirakan tumbuh 17% tahunan.

Dominasi Cloud dan Pencarian Alphabet Melalui AI

Alphabet menghadapi tantangan berbeda—alat AI generatif telah mengganggu pencarian tradisional dengan cara yang harus diatasi perusahaan secara aktif. Responnya tegas. Google meluncurkan AI Overviews dan AI Mode untuk mengintegrasikan kecerdasan langsung ke dalam hasil pencarian, sekaligus meluncurkan AI Max—sekumpulan alat yang mengotomatisasi pembuatan iklan, optimisasi salinan, dan penargetan pengguna untuk merek.

Google Cloud, divisi infrastruktur perusahaan, menempati posisi ketiga di pasar cloud dan baru-baru ini mendapatkan tambahan 2 poin persentase pangsa pasar, terutama karena keahliannya yang diakui dalam model bahasa besar dan infrastruktur AI. Penelitian industri menunjukkan lalu lintas pencarian organik mungkin menurun 50% pada tahun 2028, namun Alphabet harus mempertahankan posisinya sebagai kekuatan dominan dalam periklanan digital berkat portofolio teknologi dan skala yang dimilikinya.

Laporan keuangan kuartal ketiga memperkuat kepercayaan terhadap narasi ini. Pendapatan meningkat menjadi $102 miliar (naik 16%), sementara laba melonjak 35% menjadi $2.87 per saham—mengungguli kedua aspek tersebut. CFO menekankan permintaan yang kuat untuk infrastruktur AI, terutama prosesor kustom dan model Gemini.

Di Mana Para Miliarder Menempatkan Posisi Mereka

Pergerakan modal institusional membuktikan tesis ini. Stanley Druckenmiller mengumpulkan 76.100 saham Meta dan 102.200 saham Alphabet, yang kini mewakili 2% dari alokasi portofolio. Millennium Management milik Israel Englander memegang posisi ini secara jauh lebih besar—793.500 saham Meta dan 2,2 juta saham Alphabet menempati posisi kedelapan dan kelima terbesar. Ken Griffin mengarahkan $1.4 juta saham Meta ke portofolio Citadel, menjadikannya posisi keempat terbesar, bersama 2,5 juta saham Alphabet.

Taruhan terkonsentrasi dari beberapa pengelola modal paling disiplin di Wall Street ini menunjukkan kepercayaan institusional terhadap kemampuan kedua perusahaan untuk memonetisasi inovasi AI secara skala besar.

Keputusan untuk 2026

Alphabet sahamnya sudah mengapresiasi 70% sejak awal tahun, sehingga daya tarik valuasi sedikit berkurang. Namun, 32 kali laba depan tetap masuk akal untuk perusahaan yang diperkirakan akan tumbuh laba 16% tahunan. Posisi masuk yang terukur layak dipertimbangkan.

Meta, yang diperdagangkan pada 30 kali laba dengan harapan pertumbuhan tahunan 17%, menawarkan titik masuk yang lebih menarik mengingat kinerja yang lebih rendah dibandingkan puncaknya baru-baru ini. Simbol pasar bullish yang bergerak menuju tahun depan—dipadukan dengan percepatan monetisasi AI di seluruh divisi periklanan dan platformnya—menunjukkan bahwa pembelian selektif layak dilakukan bagi investor yang sabar.