Mesin Pertumbuhan IDT Beroperasi dengan Optimal karena Segmen Margin Lebih Tinggi Dorong Lonjakan Profitabilitas

IDT Corporation IDT menyampaikan kinerja kuartal pertama fiskal 2026 yang kuat, dengan laba konsolidasi secara signifikan melampaui metrik operasional. Meskipun reaksi pasar yang campur aduk—saham turun 2,1% setelah pengumuman—tiga platform pertumbuhan inti perusahaan menunjukkan momentum yang luar biasa.

Momentum Bisnis Melaju di Seluruh Divisi Kunci

Perpindahan strategis perusahaan menuju operasi dengan margin lebih tinggi membuahkan hasil. Pendapatan bersih yang dapat diatribusikan kepada IDT melonjak 29,6% menjadi $22,4 juta dari $17,2 juta tahun-ke-tahun, sementara laba per saham GAAP (EPS) melonjak 30,9% menjadi $0,89 dari $0,68. Secara non-GAAP, EPS terdilusi meningkat 32,4% menjadi $0,94 dari $0,71, menandakan efisiensi operasional yang semakin kuat.

Laba kotor meningkat secara berarti saat perusahaan mengubah komposisinya ke arah bisnis dengan margin lebih tinggi. Laba kotor naik 9,8% menjadi $118,2 juta dari $107,6 juta, sementara margin kotor meningkat 180 basis poin menjadi 36,6%. EBITDA yang disesuaikan meningkat 26% menjadi $37,9 juta dari $30 juta, menegaskan leverage operasional yang telah dikembangkan manajemen.

NRS Melanjutkan Tren Kemenangan

National Retail Solutions muncul sebagai yang terbaik selama kuartal ini. Total pendapatan meningkat 22% tahun-ke-tahun menjadi $37,1 juta dari $30,4 juta, didorong oleh peningkatan adopsi merchant dan intensitas penggunaan yang lebih tinggi. Pendapatan berulang melonjak 22% menjadi $35,3 juta dari $28,9 juta, menunjukkan basis pendapatan yang semakin tumbuh dan dapat diprediksi.

Dalam NRS, pendapatan Merchant Services melonjak 38%, sementara biaya SaaS meningkat 30%. Vertikal iklan dan data menghadapi tantangan, menurun 15% di tengah tekanan CPM industri dari perluasan inventaris streaming. Laba kotor naik 21% menjadi $33,5 juta, dan pendapatan operasional melonjak 35% menjadi $8,9 juta dari $6,6 juta, dengan EBITDA yang disesuaikan naik 33% menjadi $10,3 juta.

Metode terminal menunjukkan kekuatan operasional. Terminal POS aktif bertambah 4.800 unit tahun-ke-tahun menjadi 37.900, sementara pendapatan berulang rata-rata bulanan per terminal naik 6% menjadi $313 dari $295. Manajemen menyoroti peningkatan daya tarik dari kemitraan integrasi pengantaran dengan DoorDash dan Grubhub, yang telah meningkatkan volume pesanan untuk retailer yang berpartisipasi.

Transformasi Digital Fintech Membuahkan Hasil

Fintech, termasuk platform BOSS Money, muncul sebagai kekuatan kejutan selama kuartal ini. Total pendapatan segmen meningkat 15% menjadi $42,7 juta dari $37,1 juta, didorong oleh lonjakan 20% dalam pendapatan saluran digital. Volume pengiriman digital melonjak 34% tahun-ke-tahun, mencerminkan baik jumlah transaksi yang lebih tinggi maupun rata-rata nilai dolar per transaksi.

Pendapatan operasional lebih dari dua kali lipat, melonjak 97% menjadi $6,4 juta dari $3,2 juta, sementara EBITDA yang disesuaikan melonjak 87% menjadi $7,5 juta dari $4 juta. Manajemen mengaitkan keuntungan profitabilitas dengan leverage operasional dan disiplin biaya—pengurangan chargeback, komisi pembayaran yang lebih rendah, dan peningkatan deteksi penipuan melalui pembelajaran mesin mendorong ekspansi ini.

Saluran digital BOSS Money menyumbang 84% dari total transaksi dan tumbuh 22% tahun-ke-tahun, menunjukkan preferensi konsumen terhadap solusi remitansi digital. Manajemen memperkirakan kinerja luar biasa segmen ini akan semakin cepat ketika pajak cukai federal atas remitansi tunai mulai berlaku pada 1 Januari 2026.

Perpindahan AI net2phone Mendapatkan Daya Tarik

Platform komunikasi cloud menunjukkan hasil yang menggembirakan, dengan pendapatan langganan meningkat 10% menjadi $23,0 juta dari $21 juta. Perluasan kursi mendukung pertumbuhan, naik 7% menjadi 432.000 dari 406.000, karena kursi CCaaS bernilai lebih tinggi mendorong integrasi pelanggan yang lebih dalam.

Pendapatan operasional melonjak 94% menjadi $1,9 juta dari $1 juta meskipun ada peningkatan investasi dalam pengembangan produk AI, sementara EBITDA yang disesuaikan naik 44% menjadi $3,6 juta dari $2,5 juta. Perusahaan mencatat penjualan AI agen yang baru diluncurkan selama kuartal dan merilis Coach AI—solusi yang dioptimalkan untuk alur kerja—menjelang akhir periode, menandai pergeseran strategis dari produk mandiri ke penawaran bundel yang didukung AI.

Komunikasi Tradisional Mempertahankan Posisinya

Bisnis warisan terus menghasilkan kas yang stabil meskipun menghadapi tantangan volume yang berkelanjutan. Pendapatan menurun secara marginal sebesar 0,5% menjadi $219,5 juta dari $220,5 juta, namun pendapatan operasional tetap di angka $15,8 juta, didukung oleh inisiatif pengelolaan biaya. EBITDA yang disesuaikan naik 2% menjadi $18,9 juta dari $18,4 juta.

IDT Digital Payments dan IDT Global terbukti menjadi titik terang, dengan platform Zendit B2B mempercepat, mencatat pertumbuhan pendapatan melebihi 90% tahun-ke-tahun. Akun pemrosesan pembayaran meningkat sebanyak 4.600 unit tahun-ke-tahun, memperkuat penetrasi pasar perusahaan.

Hasil Konsolidasi Mencerminkan Eksekusi Strategis

Total pendapatan perusahaan meningkat 4,3% tahun-ke-tahun menjadi $322,8 juta dari $309,6 juta. Pendapatan dari operasi naik 30,8% menjadi $30,9 juta dari $23,6 juta, menunjukkan leverage operasional saat bisnis dengan margin lebih tinggi berkembang.

Perusahaan mempertahankan panduan EBITDA disesuaikan tahun fiskal 2026 sebesar $141 juta hingga $145 juta, yang mengimplikasikan pertumbuhan 7%-10% dibandingkan tahun fiskal 2025. Manajemen menyatakan tetap berada pada posisi yang baik untuk mencapai target ini dan akan meninjau kembali panduan setelah hasil kuartal kedua.

Konteks Pasar dan Tindakan Korporasi

Meskipun saham telah turun 2,1% sejak rilis laba—mengungguli penurunan 0,2% indeks S&P 500—penurunan ini mungkin mencerminkan pengambilan keuntungan daripada kekhawatiran fundamental, mengingat kekuatan operasional perusahaan. Dalam sebulan terakhir, saham IDT turun 6,3% sementara pasar luas naik 0,4%, sebuah divergensi yang mungkin akan diperbaiki saat investor mencerna percepatan pertumbuhan perusahaan.

Pengadilan Agung Delaware baru-baru ini menegaskan penolakan klaim class action Straight Path terhadap IDT, menyelesaikan litigasi secara menguntungkan. Perusahaan membeli kembali 158.000 saham seharga $7,6 juta selama kuartal dan mengumumkan dividen kuartalan sebesar $0,06 per saham, yang akan dibayar pada 23 Desember 2025.

Pengeluaran modal meningkat 10,3% tahun-ke-tahun menjadi $5,8 juta dari $5,3 juta, mendukung investasi infrastruktur yang sejalan dengan inisiatif pertumbuhan. Arus kas operasional sempat tertekan sementara oleh timing modal kerja terkait kebutuhan prafinansian akhir kuartal untuk BOSS Money, meskipun ini lebih merupakan masalah timing daripada kekhawatiran fundamental.