Perkiraan Tren Harga Emas 2025: Melihat Arah Masa Depan dari Data

Emas terus menunjukkan kinerja yang kuat hingga akhir 2024, mencatat rekor baru sejak awal tahun. Apa sebenarnya kekuatan pendorong di balik tren ini? Bagi trader yang berencana masuk pasar, apakah masih ada peluang saat ini?

Bagaimana pandangan institusi terhadap pergerakan harga emas?

Bank investasi utama tetap optimistis terhadap prospek jangka panjang emas. Departemen komoditas JPMorgan percaya bahwa koreksi terbaru adalah “penyesuaian sehat,” dan menyesuaikan target harga kuartal keempat 2026 menjadi 55 per ons. Goldman Sachs mempertahankan target harga akhir 2026 sebesar 900 per ons, sementara strategis Bank of America bahkan memperkirakan emas bisa menembus 6000.

Peritel perhiasan internasional seperti Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, dan lainnya juga menjaga kepercayaan pasar. Harga referensi emas murni di China tetap di atas 1.100 yuan/gram, tanpa menunjukkan koreksi yang signifikan.

Faktor pendukung di balik pergerakan harga emas

Menurut Reuters, kenaikan harga emas dari 2024 hingga 2025 mendekati level tertinggi dalam 30 tahun terakhir, melampaui kenaikan 31% di 2007 dan 29% di 2010. Tren kenaikan ini dipicu oleh berbagai faktor yang saling berinteraksi.

Perubahan ekspektasi kebijakan suku bunga Federal Reserve

Harga emas memiliki korelasi negatif yang jelas dengan suku bunga riil—ketika suku bunga turun, daya tarik emas meningkat. Berdasarkan data instrumen suku bunga CME, probabilitas Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada rapat Desember adalah 84,7%. Kebijakan pelonggaran bank sentral secara langsung mempengaruhi kekuatan dolar AS, yang kemudian mendorong harga emas dalam dolar. Saat dolar melemah, emas cenderung menguntungkan dan lebih mudah menarik aliran dana internasional.

Kebijakan akumulasi cadangan emas oleh bank sentral global

Data dari World Gold Council menunjukkan bahwa kuartal ketiga 2025, bank sentral global net pembelian emas mencapai 220 ton, meningkat 28% secara bulanan. Selama sembilan bulan pertama, total pembelian emas sekitar 634 ton, tetap tinggi. Dalam laporan survei WGC, 76% bank sentral yang disurvei memperkirakan akan meningkatkan proporsi emas dalam cadangan selama lima tahun ke depan, sementara mayoritas memperkirakan cadangan dolar akan menurun.

Ketidakpastian kebijakan yang mendorong permintaan safe haven

Setelah pelantikan Trump, serangkaian kebijakan tarif menyebabkan ketidakpastian pasar meningkat, mendorong dana mencari aset aman. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa selama periode fluktuasi kebijakan, harga emas biasanya naik 5-10% dalam jangka pendek. Konflik Rusia-Ukraina dan ketegangan di Timur Tengah juga meningkatkan permintaan terhadap emas sebagai instrumen lindung nilai tradisional.

Faktor lain yang mendorong kenaikan

Total utang global telah mencapai 07 triliun dolar AS, lingkungan utang tinggi membatasi ruang kebijakan suku bunga negara-negara, dan kebijakan moneter cenderung melonggarkan. Ketika kepercayaan terhadap dolar menurun, nilai relatif emas meningkat. Selain itu, liputan media dan popularitas di platform sosial juga memicu masuknya dana jangka pendek, memperkuat tren kenaikan.

Strategi pergerakan harga emas untuk berbagai investor

Untuk trader berpengalaman dan jangka pendek

Kondisi volatil saat ini menyediakan banyak peluang trading jangka pendek. Likuiditas pasar cukup, dan arah kenaikan atau penurunan relatif mudah diprediksi. Terutama menjelang rilis data ekonomi AS, volatilitas meningkat secara signifikan, menawarkan lebih banyak titik masuk dan keluar. Namun, penting untuk mengikuti kalender ekonomi dan memantau data ekonomi AS secara tepat waktu.

Untuk pemula yang baru masuk pasar

Jika ingin ikut dalam tren ini, sebaiknya mulai dengan modal kecil dan tidak gegabah menambah posisi. Rata-rata volatilitas emas tahunan mencapai 19,4%, lebih tinggi dari 14,7% pada S&P 500, sehingga fluktuasi tidak kecil. Memburu harga tinggi secara impulsif sangat berisiko menyebabkan posisi terjebak di level tinggi. Disarankan belajar analisis fundamental terlebih dahulu, memahami hubungan emas dengan suku bunga dan dolar, sebelum melakukan trading.

Trader yang berinvestasi jangka panjang dalam emas fisik

Masuk pasar saat ini memerlukan kesiapan mental menghadapi volatilitas. Meskipun prospek jangka panjang cerah, fluktuasi tajam mungkin terjadi di tengah jalan, jadi pastikan mampu menanggungnya. Biaya transaksi emas fisik biasanya berkisar 5-20%, dan harus diperhitungkan sebelumnya.

Strategi alokasi portofolio

Emas dapat menjadi bagian dari alokasi aset, tetapi tidak disarankan menempatkan seluruh dana di dalamnya. Volatilitas emas tidak lebih rendah dari saham, diversifikasi akan lebih aman. Bisa juga mempertimbangkan trading berdasarkan fluktuasi harga jangka pendek di atas posisi long-term, asalkan memiliki pengalaman dan kemampuan pengendalian risiko yang memadai.

Poin penting yang perlu diperhatikan investor

Emas memiliki karakteristik siklus panjang; membeli sebagai aset lindung nilai membutuhkan waktu lebih dari 10 tahun untuk mencapai hasil yang diharapkan, dan selama periode tersebut bisa mengalami penggandaan atau pengurangan setengah. Dalam jangka pendek, berbagai faktor dapat memicu volatilitas ekstrem, dan ini tidak menjamin tren jangka panjang akan berlanjut. Investor di Taiwan juga harus mempertimbangkan fluktuasi nilai tukar dolar/NTD terhadap hasil konversi.

Pergerakan harga emas saat ini masih memiliki ruang untuk naik, baik jangka menengah maupun jangka pendek, tergantung strategi dan kondisi masing-masing. Yang terpenting adalah menyesuaikan strategi dengan situasi pribadi dan menghindari ikut-ikutan secara buta.