Perdagangan GBP/USD segera dimulai, hasil voting bank sentral diperkirakan akan memicu gejolak

Teknik menunjukkan ketegangan antara bullish dan bearish, level kunci menjadi batas pembeda dalam perdagangan

Grafik harian GBP/USD menunjukkan bahwa harga berada di titik kritis antara pilihan bullish dan bearish. Trader perlu fokus pada dua level utama: di atas 1.3455 dan di bawah 1.3355. Jika GBP/USD berhasil menembus 1.3455 secara efektif, ruang kenaikan mungkin terbuka; sebaliknya, jika menembus 1.3355 ke bawah, risiko pembalikan tren naik akan meningkat. Saat ini pasar berada pada posisi yang sangat sensitif, menunggu sinyal katalis dari minggu depan.

Bank of England mendekati pemotongan suku bunga, hasil voting diperkirakan akan melebihi ekspektasi

Kamis (18 Desember), keputusan suku bunga Bank of England bulan Desember akan diumumkan. Pasar telah sepakat bahwa akan ada pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3.75%, ini akan menjadi pemotongan keempat tahun ini sekaligus mencapai level terendah dalam tiga tahun terakhir. Namun yang paling diperhatikan adalah, ekonom memperkirakan hasil voting akan menunjukkan hasil 5-4 untuk kedua kalinya berturut-turut, mencerminkan adanya perbedaan pandangan yang tajam di internal BoE.

Namun, situasi mungkin akan berbalik. Mengingat data ekonomi Inggris yang terus melemah belakangan ini, kemungkinan empat anggota kebijakan hawkish akan mengubah pendapatnya semakin meningkat. Data GDP Inggris untuk Oktober yang dirilis pada 12 Desember menunjukkan kontraksi tak terduga sebesar 0.1%, menandai dua bulan berturut-turut mengalami penurunan; sekaligus tingkat pengangguran Inggris naik ke level tertinggi sejak awal 2021, menunjukkan tanda-tanda perlambatan ekonomi yang semakin jelas.

Inflasi menurun secara tak terduga, bank sentral menghapus hambatan pemotongan suku bunga

17 Desember, indeks harga konsumen (CPI) Inggris untuk November naik 3.2% secara tahunan, mencatat kenaikan terkecil dalam 8 bulan, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 3.5%; CPI inti (tanpa makanan dan energi) juga tidak sesuai harapan, naik 3.2% secara tahunan, di bawah prediksi 3.4%. Setelah data inflasi ini diumumkan, GBP/USD langsung mencatat penurunan harian terbesar dalam bulan ini, sempat turun lebih dari 0.8% ke 1.3311, menyentuh level terendah minggu ini; yield obligasi 10 tahun Inggris juga turun lebih dari 7 basis poin ke 4.44%.

Selain itu, anggaran yang diumumkan pada 27 November juga menghapus hambatan bagi langkah bank sentral. Paket kebijakan fiskal Inggris (termasuk pembekuan tarif kereta api, perpanjangan pengurangan pajak bahan bakar, penurunan tagihan energi rumah tangga, dan lain-lain) diperkirakan akan menurunkan tingkat inflasi lebih jauh hingga 0.5 poin persentase pada kuartal kedua tahun depan, memberikan ruang untuk pelonggaran kebijakan lebih lanjut.

Data AS bergejolak, ekspektasi pemotongan suku bunga Fed kembali menguat

Selasa (16 Desember), data non-pertanian pekerjaan bulan November di AS menunjukkan penambahan 64.000 orang, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 45.000 orang, tetapi data non-pertanian bulan Oktober direvisi turun menjadi pengurangan 105.000, jauh di atas perkiraan penurunan 25.000. Yang perlu diperhatikan adalah tingkat pengangguran bulan November di AS naik ke 4.6%, lebih tinggi dari ekspektasi 4.4%, dan mencapai level tertinggi dalam empat tahun.

Tanda-tanda pasar tenaga kerja yang lemah semakin jelas, ditambah dengan berhentinya Federal Reserve dari proses pengurangan neraca dan dimulainya program pembelian pengelolaan cadangan (RMP), secara keseluruhan kebijakan moneter cenderung menjadi lebih longgar. Ketua Fed, John Williams(, baru-baru ini mengirim sinyal dovish, menyatakan bahwa dampak inflasi dari tarif impor sebagian besar bersifat satu kali, dan risiko penurunan pasar tenaga kerja semakin memburuk dalam beberapa bulan terakhir. Data CPI November AS akan diumumkan segera, dengan ekspektasi kenaikan tahunan sebesar 3.1%, sedikit lebih tinggi dari angka sebelumnya 3%.

Peluang short squeeze GBP/USD muncul, fokus pada pergerakan setelah keputusan

Untuk GBP/USD, ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga oleh BoE telah banyak terabsorpsi, dan posisi short GBP yang dipegang oleh manajer aset saat ini adalah yang terbesar dalam lebih dari satu dekade. Setelah hasil voting diumumkan, jika terungkap sinyal bahwa siklus pemotongan suku bunga hampir selesai, kemungkinan akan memicu aksi short squeeze yang sangat kuat, memberikan dorongan kenaikan lebih lanjut untuk GBP/USD. Pasar memperkirakan BoE akan melakukan satu kali pemotongan lagi sebelum akhir April tahun depan, namun kata-kata dalam hasil voting akan menjadi kunci penentu arah pasar selanjutnya.