Cara melihat dividen saham dan memilih saham dividen secara cerdas

Mengapa Harus Berinvestasi dalam Saham Dividen

Saham dividen adalah pilihan investasi yang menarik, terutama saat pasar relatif tenang dan tidak banyak pergerakan. Ciri utama adalah mampu menghasilkan arus kas dari kepemilikan secara berkelanjutan, mirip dengan mendapatkan bunga dari deposito tetap, tetapi juga memiliki peluang pertumbuhan modal dari kenaikan harga saham di masa depan. Manfaat lainnya adalah investor akan menjadi pemilik sebagian perusahaan dan memiliki hak atas bagian dari laba perusahaan.

Apa Itu Saham Dividen? Peran Pembayaran Dividen

Saham dividen merujuk pada saham perusahaan yang memiliki kebijakan pembayaran dividen secara reguler dari laba tahunan. Pembayaran ini tergantung pada laba yang diperoleh perusahaan dan persetujuan dari rapat pemegang saham.

Sebagai contoh, perusahaan ABC mengumumkan pembayaran dividen sebesar 1,75 Baht per saham. Jika investor memegang 10.000 saham dan memegang sampai hari ex-dividen, mereka akan menerima dividen sebesar 17.500 Baht (belum dipotong pajak). Tidak penting apakah mereka pemegang lama atau membeli tambahan pada hari terakhir sebelum tanggal ex-dividen.

Yang perlu dipahami adalah bahwa uang dividen berasal dari laba perusahaan, bukan dari modal perusahaan. Setiap tahun, perusahaan membagi laba untuk investasi kembali dan mengembalikan sisanya kepada pemegang saham. Laba yang dibagikan bisa berupa laba bersih tahun berjalan, laba khusus, atau laba ditahan dari tahun sebelumnya.

Jenis Pembayaran Dividen yang Perlu Diketahui Investor

Dibayar dalam bentuk tunai

Metode yang paling umum dan sering digunakan, memberikan pengembalian langsung berupa uang ke rekening secara langsung. Metode ini dikenai pajak 10%, yang dapat dikurangkan dari pajak akhir tahun.

Dibayar dalam bentuk saham biasa

Perusahaan mengeluarkan saham baru sebagai pengganti pembayaran tunai, membantu perusahaan menjaga arus kas. Pemegang saham dapat memilih untuk menyimpan saham tambahan atau menjualnya untuk mendapatkan uang tunai. Kekurangannya adalah jumlah saham di pasar meningkat, sehingga harga saham cenderung turun (Dilusi).

Dividen tahunan

Dibayar dari laba tahunan setelah penutupan buku, dengan persetujuan rapat pemegang saham dan pembayaran dilakukan dalam bulan berikutnya.

Dividen interim

Pembayaran khusus di luar periode tahunan, biasanya dilakukan di tengah tahun, dan hanya disetujui oleh dewan komisaris perusahaan.

Cara Melihat Uang Dividen Saham: Indikator Penting yang Harus Dipahami

Saat memilih saham dividen, penting untuk memahami istilah tertentu agar dapat menganalisis dan membandingkan antar perusahaan.

Kebijakan Pembayaran Dividen (Dividend Policy)

Setiap perusahaan memiliki kebijakan sendiri, misalnya PT. Indosat Ooredoo (ISAT) memiliki kebijakan membayar 100% dari dividen dari anak perusahaan. Sedangkan PT. Pertamina (Persero) (PERTAMINA) membayar tidak kurang dari 25% dari laba bersih setelah cadangan. Kebijakan ini merupakan kerangka umum, tetapi tingkat sebenarnya harus disetujui oleh pemegang saham.

Rasio Pembayaran Dividen (Dividend Payout Ratio)

Dihitung dari (dividen per saham ÷ laba bersih per saham) × 100. Ini menunjukkan bagian laba yang dibagikan kepada pemegang saham.

Contoh: Tahun 2022, INTUCH membayar dividen 4,72 Baht per saham dengan laba bersih 3,28 Baht, rasio pembayaran 144% (berarti laba ditahan digunakan untuk pembayaran). Sementara PTT membayar 2 Baht dari laba bersih 2,64 Baht, rasio 75%.

Imbal Hasil Dividen (Dividend Yield)

Dihitung dari (dividen per saham ÷ harga saham) × 100, menunjukkan berapa persen pengembalian yang diperoleh investor dibandingkan biaya pembelian.

Contoh: INTUCH membayar 4,72 Baht, harga penutupan 72,75 Baht, menghasilkan imbal hasil 6,5%. Jika membeli di harga 50 Baht, hasilnya 9,44%. Jika membeli di harga 80 Baht, hasilnya tinggal 5,9%.

5 Kriteria yang Harus Diperiksa Saat Membeli Saham Dividen

Investasi dalam saham dividen harus dilakukan dengan hati-hati, karena salah memilih bisa menyebabkan pembayaran dividen tinggi hanya beberapa kali, tetapi harus menanggung kerugian terus-menerus.

1. Pilih perusahaan dengan fundamental yang kuat

Dividen berasal dari laba, jadi harus memilih perusahaan yang mampu menghasilkan laba secara berkelanjutan agar dapat membayar dividen secara konsisten tanpa menurunkan nilai saham atau perusahaan.

2. Periksa rasio pembayaran dividen yang tidak terlalu rendah

Pilih rasio minimal sama atau lebih tinggi dari tingkat inflasi, sekitar 2% per tahun. Dividen tidak boleh di bawah angka ini agar nilai uang investor tetap terjaga.

3. Waspadai rasio pembayaran dividen yang terlalu tinggi secara tidak wajar

Dividen yang sangat tinggi secara cerdas dan konsisten sulit ditemukan. Jika menemukan saham dengan pembayaran sangat tinggi, perlu diperiksa apakah ini satu kali atau karena laba ditahan yang diambil habis-habisan. Ini adalah sinyal merah bahwa pembayaran tersebut tidak berkelanjutan.

4. Pantau riwayat pembayaran dividen

Lihat hasil pembayaran dividen selama beberapa tahun, bukan hanya satu tahun. Perusahaan yang membayar rasio yang masuk akal dan konsisten mencerminkan kestabilan keuangan.

5. Kelola biaya pembelian secara tepat

Pengembalian dari dividen tergantung pada biaya pembelian. Investor A membeli di harga 5 Baht dan mendapatkan dividen 1 Baht, hasil 20%. Investor B membeli di harga 6 Baht dan mendapatkan dividen yang sama, hasilnya 16,6%. Oleh karena itu, timing pembelian saat harga rendah sangat penting.

Langkah-langkah Membeli Saham Dividen dari Awal Hingga Mendapatkan Dividen

1. Buka rekening dengan broker

Siapkan fotokopi KTP, salinan buku tabungan, dan dokumen dari broker. Untuk kemudahan menerima dividen, sebaiknya daftarkan layanan E-Dividend agar dana dividen otomatis masuk ke rekening, biasanya memakan waktu 1-5 hari kerja.

2. Transfer dana ke rekening

Setelah disetujui, transfer dana investasi ke rekening untuk modal beli saham.

3. Pelajari dan pilih saham dividen

Lakukan analisis saham sesuai kriteria yang disebutkan, gunakan Watch List untuk memantau harga, atau gunakan teknik analisis harga untuk menemukan titik masuk yang tepat.

4. Pantau laporan keuangan dan pembayaran dividen

Ikuti laporan keuangan tahunan, yang membantu memperkirakan pembayaran dividen. Setelah laba diumumkan, tunggu rapat pemegang saham untuk persetujuan resmi. Setelah itu, pegang saham sampai hari XD agar berhak menerima dividen.

5. Terima dividen

Dalam waktu 1 bulan setelah persetujuan, dividen akan ditransfer ke rekening yang terdaftar di layanan E-Dividend, setelah dipotong pajak 10%.