Laporan keuangan Nvidia menarik perhatian besar, pasar valuta asing memicu "gelombang besar": dolar AS menembus 100, yen melemah di bawah level 157

Rabu (19 November) pasar valuta asing global menyajikan pertunjukan “dunia yang membeku dan membara”. Indeks dolar melewati level 100 ke posisi tertinggi sejarah 100.24, yen terhadap dolar jatuh ke level terendah 10 bulan di 157.176, sementara pound sterling mengalami tekanan dan kembali turun karena prospek inflasi yang membaik. Di balik semua ini, terdapat penyesuaian kembali ekspektasi kebijakan bank sentral dan juga kejutan positif dari laporan keuangan raksasa teknologi.

Perubahan Kebijakan Jepang Dorong Penguatan Dolar AS

Menteri Keuangan Jepang, Shunichi Suzuki, setelah bertemu dengan Gubernur Bank Jepang, Ueda Kazuo, pada hari Rabu, mengirimkan sinyal “waspada tinggi” ke pasar. Pernyataan ini tidak hanya gagal menstabilkan yen, tetapi malah mempercepat proses depresiasinya—USD/JPY naik 1.08%, mencapai level tertinggi baru sejak awal tahun.

Fokus kekhawatiran pasar adalah arah kebijakan fiskal pemerintahan baru Perdana Menteri Sanae Takaichi. Dilaporkan bahwa Jepang berencana meluncurkan paket stimulus yang mungkin melebihi 20 triliun yen (sekitar 1290 miliar dolar AS), didukung oleh anggaran tambahan sekitar 17 triliun yen. Rencana pengeluaran besar-besaran yang didorong oleh suku bunga rendah ini secara alami akan memberi tekanan pada yen. Kepala riset mata uang DZ Bank, Sonia Martin, menyatakan bahwa risiko intervensi meningkat, tetapi pemerintah Jepang menghadapi dilema dalam menimbang kebijakan.

Inflasi Inggris yang Menurun Memberi Peringatan untuk Pound Sterling

Indeks harga konsumen Inggris turun menjadi 3.6% di Oktober, dari 3.8% yang merupakan puncak 18 bulan di September, sesuai ekspektasi Bank Sentral Inggris dan pasar. Sinyal positif ini memperkuat harapan pasar bahwa bank sentral akan menurunkan suku bunga pada Desember. Kepala ekonom Deutsche Bank, Sanjeev Raghavendra, menyatakan bahwa Gubernur Bank Inggris, Bailey, kemungkinan akan lebih percaya diri menurunkan suku bunga acuan ke bawah 4%.

Akibatnya, GBP/USD ditutup turun 0.68% ke 1.3057, sempat menyentuh level terendah sejak Jumat lalu di 1.3043. Sebelum pengumuman anggaran pada 26 November, volatilitas pasar Inggris kemungkinan tetap tinggi.

Laporan Keuangan Nvidia Menggerakkan Pasar Modal Global

Peristiwa utama yang benar-benar mengguncang pasar keuangan global adalah laporan keuangan kuartal ketiga Nvidia. Raksasa chip ini melaporkan hasil yang jauh melampaui ekspektasi: pendapatan Q3 mencapai 57 miliar dolar, naik 62% secara tahunan; termasuk pendapatan pusat data sebesar 51.2 miliar dolar, lebih tinggi dari perkiraan 49 miliar dolar. Yang lebih penting, panduan pendapatan Q4 diperkirakan sekitar 65 miliar dolar, jauh melampaui estimasi rata-rata analis sebesar 61.6 miliar dolar.

Setelah laporan dirilis, harga saham Nvidia naik lebih dari 4% setelah jam perdagangan. CEO Jensen Huang menyatakan, “Penjualan chip Blackwell melampaui batas, GPU cloud semuanya terjual habis,” kembali membakar antusiasme pasar terhadap prospek jangka panjang kecerdasan buatan. Kepala riset Morningstar, Kenneth Lamont, secara tegas menyebut bahwa kinerja Nvidia telah menjadi indikator makro yang mencerminkan kondisi pasar, mengukur kehangatan atau kesejukan tema investasi utama saat ini.

Francisco Pessole, strategis valuta asing ING, berpendapat bahwa laporan keuangan ini kemungkinan menjadi “titik balik penting”. Sangat jarang satu laporan keuangan dapat memberikan dampak besar pada pasar valuta asing, tetapi jika data menunjukkan performa yang sangat cerah atau mengecewakan, reaksi pasar pasti akan sangat keras.

Tekanan Depresiasi Dolar dan Perang Sentimen Perlindungan

Indeks dolar sedikit menembus level 100, menguat 0.53% saat penutupan. Pessole menyatakan bahwa kekuatan dolar mencerminkan dua kekuatan yang saling berinteraksi: pertama, masuknya dana safe haven, dan kedua, penyesuaian harga pasar terhadap keputusan Federal Reserve pada Desember.

Berdasarkan alat FedWatch dari CME Group, pasar saat ini memperkirakan peluang Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada 10 Desember sebesar 47%, naik dari 42.4% sehari sebelumnya. Perubahan peluang ini meskipun kecil, mencerminkan sensitivitas pasar terhadap jalur suku bunga. Presiden Trump pada hari Selasa kembali mengkritik Ketua Fed Powell, menyatakan “Saya sangat ingin mengusir orang itu sekarang… tapi orang-orang menghalangi saya,” tekanan politik semacam ini pasti akan menambah kompleksitas pengambilan keputusan.

Data ketenagakerjaan non-pertanian bulan September yang akan dirilis juga menjadi perhatian utama. Sebelumnya, data klaim pengangguran awal menunjukkan lonjakan jumlah penerima manfaat pengangguran dari pertengahan September hingga pertengahan Oktober, yang mungkin mengindikasikan tekanan tertentu pada pasar tenaga kerja.

Mata Uang Pasar Berkembang Menghadapi Tekanan Jual

Dalam konteks penjualan aset risiko, berbagai mata uang pasar berkembang mengalami tekanan. AUD/USD turun 0.3% ke 0.6489, NZD/USD turun 0.5% ke 0.5627, NOK/USD turun 0.4% ke 10.1418. Pelemahan serentak mata uang ini mencerminkan penurunan risiko secara umum di kalangan investor, sementara mata uang negara kecil seperti TWD dan NOK juga sulit menghindar dari koreksi ini. Peserta pasar secara sistematis menyesuaikan posisi mereka, keluar dari aset berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi, beralih ke dolar AS dan aset aman lainnya.