Panduan Lengkap Perdagangan Fraksi Selama Perdagangan: Waktu Perdagangan, Biaya, dan Strategi Keuntungan yang Harus Diketahui Pemula

Seiring dengan Taiwan Stock Exchange resmi membuka perdagangan pecahan saham selama jam perdagangan pada 26 Oktober 2020, investor kecil akhirnya memiliki pilihan yang lebih fleksibel. Dibandingkan dengan perdagangan pecahan saham setelah jam perdagangan secara tradisional, pecahan saham selama jam perdagangan membuka pintu baru bagi para investor kecil untuk mengelola keuangan mereka. Namun, banyak investor masih memiliki keraguan tentang mekanisme perdagangan pecahan saham, struktur biaya, dan teknik pembelian dan penjualan. Artikel ini akan menjelaskan secara rinci setiap aspek perdagangan pecahan saham dari sudut pandang praktik.

Esensi dan Penyebab Terbentuknya Pecahan Saham

Pecahan saham adalah saham kecil yang jumlahnya kurang dari 1000 lembar (satu lot), dengan satuan transaksi minimal 1 lembar saham. Ketika investor mengajukan pesanan yang tidak sepenuhnya terpenuhi, atau selama proses dividen dan pembagian saham, akan muncul pecahan saham. Saham kecil seperti ini sebelumnya tidak dapat diperdagangkan secara efektif, sampai bursa memperkenalkan mekanisme perdagangan pecahan saham selama jam perdagangan, yang memberi likuiditas pada aset tersebut.

Pemegang pecahan saham memiliki hak yang sama dengan pemegang saham penuh, termasuk menerima dividen, berpartisipasi dalam pembagian laba, dan lain-lain, meskipun jumlahnya relatif kecil. Ini menjadikan pecahan saham sebagai alat investasi rutin yang ideal.

Waktu dan Aturan Perdagangan Pecahan Saham selama Jam Perdagangan

Pecahan saham selama jam perdagangan memiliki waktu perdagangan yang sama persis dengan perdagangan saham penuh, yaitu mulai dari pukul 09:00 hingga 13:30. Sementara itu, perdagangan pecahan saham setelah jam perdagangan berlangsung dari pukul 13:40 hingga 14:30.

Catatan penting: Pesanan selama jam perdagangan harus diajukan melalui sistem elektronik, tidak dapat dilakukan melalui telepon manual. Jika pesanan selama jam perdagangan tidak terpenuhi, tidak akan otomatis dipertahankan hingga setelah jam perdagangan, investor harus mengajukan kembali pesanan tersebut. Demikian pula, pesanan yang tidak terpenuhi setelah jam perdagangan akan otomatis dibatalkan setelah hari perdagangan berakhir dan tidak akan dilanjutkan ke hari berikutnya.

Biaya Nyata Perdagangan Pecahan Saham: Analisis Biaya Administrasi

Biaya transaksi pembelian dan penjualan pecahan saham dihitung sama dengan saham penuh, yaitu sebesar 0,1425% dari nilai transaksi. Namun, karena jumlah transaksi yang kecil, biaya ini seringkali memiliki proporsi yang lebih besar terhadap keuntungan, yang merupakan jebakan biaya yang sering diabaikan oleh banyak investor.

Sebagai contoh, membeli 200 lembar saham TSMC (2330.TW, asumsi harga penutupan 1065 yuan):

• Nilai transaksi: 200 × 1065 = 213.000 yuan
• Biaya administrasi yang harus dibayar: 213.000 × 0,1425% = 303,53 yuan
• Setelah diskon 50%: 303,53 × 50% = 151,77 yuan

Berbagai broker utama menawarkan diskon biaya transaksi yang berbeda secara signifikan:

Insight biaya: Pembelian dengan jumlah kecil akan menyebabkan proporsi biaya transaksi menjadi tinggi. Disarankan agar total nilai pembelian per transaksi tidak kurang dari 10.000 yuan agar biaya relatif dapat diminimalkan.

Teknik Praktis Membeli dan Menjual Pecahan Saham selama Jam Perdagangan

Untuk saham yang tidak mainstream, volume perdagangan pecahan sering terbatas, sehingga investor sering menghadapi kesulitan dalam eksekusi. Berikut beberapa strategi untuk meningkatkan peluang transaksi:

Metode Menggabungkan Pecahan menjadi Saham Penuh

Jika selama jam perdagangan ditemukan adanya akumulasi pembelian pecahan saham tertentu dan tidak dapat segera diperdagangkan di pasar pecahan, investor dapat membeli bagian yang diperlukan untuk melengkapi satu lot penuh (1000 lembar), lalu menjualnya kembali melalui perdagangan saham penuh yang lebih likuid. Misalnya, ingin menjual 700 lembar saham yang kurang populer dan tidak dapat terjual hari itu, bisa membeli 300 lembar lagi agar menjadi satu lot penuh, lalu menjualnya melalui pasar saham penuh yang aktif.

Strategi Harga Maksimum di Setelah Jam Perdagangan

Karena perdagangan pecahan saham setelah jam perdagangan hanya dilakukan sekali melalui auction kolektif, mengikuti prinsip maksimum transaksi. Untuk memastikan pembelian, bisa memasang harga limit di batas atas (harga limit naik). Jika ingin cepat keluar, pasang harga limit di batas bawah (harga limit turun). Strategi ini secara signifikan meningkatkan peluang transaksi, tetapi harus didahului dengan penentuan harga psikologis yang matang.

Perhatikan Perbedaan Likuiditas

Saham yang aktif (seperti TSMC, MediaTek, dan saham indeks lainnya) pecahan sahamnya cepat terjual; sedangkan saham kecil atau saham yang kurang diminati mungkin memerlukan waktu lama untuk terjual. Sebelum melakukan pesanan, evaluasi terlebih dahulu likuiditas pasar dari saham target.

Kelebihan dan Kekurangan Investasi Pecahan Saham

Kelebihan:

• Modal awal jauh lebih rendah, cocok untuk pemula dengan penghasilan terbatas
• Sebagai platform percobaan, tidak perlu mengeluarkan modal besar untuk merasakan pasar saham
• Sesuai dengan konsep investasi rutin, mendiversifikasi risiko waktu
• Setelah pecahan saham selama jam perdagangan dibuka, waktu transaksi menjadi lebih fleksibel

Kekurangan:

• Likuiditas jauh lebih rendah dibandingkan saham penuh, waktu tunggu transaksi lebih lama
• Biaya transaksi relatif tinggi, transaksi kecil dapat menggerogoti keuntungan
• Setelah muncul, pecahan saham sulit dilikuidasi dengan cepat, risiko likuiditas bisa terus berlanjut
• Proses jual beli terbatas waktu, jika melewatkan periode transaksi harus mengajukan kembali keesokan harinya

Alternatif selain Pecahan Saham selama Jam Perdagangan

Jika khawatir tentang likuiditas dan biaya transaksi pecahan saham, ** kontrak selisih (CFD)** menawarkan jalan lain. Trader CFD tidak perlu memegang saham fisik, cukup membayar margin untuk mengikuti pergerakan harga aset dasar. Sebagai contoh, dengan margin 5%, membeli 5 saham CFD Google hanya membutuhkan 100 USD, jauh lebih rendah dibandingkan membeli saham fisik sebesar 2000 USD.

Keuntungan CFD meliputi: biaya spread yang transparan, tanpa komisi tambahan, likuiditas yang cukup besar. Namun, perlu diingat bahwa CFD lebih cocok untuk investasi jangka pendek, karena posisi semalam akan dikenai biaya bunga, dan biaya pembelian jangka panjang bisa lebih tinggi daripada saham fisik atau pecahan saham.

Pilihan Rasional untuk Investasi Kecil

Perdagangan pecahan saham selama jam perdagangan mendemokratisasi akses ke pasar saham, tetapi keberhasilan investasi tetap memerlukan penguasaan dasar-dasar. Investor harus menyesuaikan pilihan antara pecahan saham, saham penuh, atau produk derivatif berdasarkan toleransi risiko, skala dana, dan periode investasi mereka. Jangan tertipu oleh biaya masuk yang rendah, tetapi abaikan biaya tersembunyi dan risiko likuiditas. Penilaian yang rasional, perencanaan jangka panjang, dan menghindari transaksi impulsif adalah prinsip utama bagi kaum kecil agar tetap stabil dan meraih kekayaan.