AUD/USD Turun ke Level Dukungan Saat Taruhan Pengetatan RBA Meningkat di Tengah Tekanan Inflasi

Dolar Australia berada di bawah tekanan terhadap rekan US-nya meskipun ekspektasi yang meningkat untuk kenaikan suku bunga awal dari Reserve Bank of Australia. Pasangan AUD/USD telah memperpanjang tren penurunan menjadi enam sesi perdagangan berturut-turut, menembus di bawah zona support utama dan menandakan melemahnya momentum dalam jangka pendek.

Titik Pengaturan Teknis Mengarah ke Risiko Penurunan Lebih Lanjut

Dari perspektif teknis, pasangan AUD/USD telah menurun di bawah level psikologis 0.6600 dan kini diperdagangkan di bawah Rata-Rata Pergerakan Eksponensial sembilan hari, menunjukkan berkurangnya minat beli jangka pendek. Pasangan ini juga telah keluar dari pola saluran naik yang sebelumnya mendukung posisi bullish.

Pedagang yang memantau sisi downside harus mengawasi level 0.6500 sebagai support berikutnya, dengan level terendah enam bulan di 0.6414 (yang ditetapkan pada 21 Agustus) menawarkan perlindungan downside lebih lanjut. Bounce yang lebih tinggi kemungkinan perlu melewati EMA sembilan hari di 0.6619 untuk mendapatkan kembali momentum. Di atas itu, tertinggi tiga bulan di 0.6685 dan puncak Oktober 2024 di dekat 0.6707 akan menjadi fokus. Pergerakan yang bertahan di atas level ini dapat menantang batas atas dari saluran naik di sekitar 0.6760.

Sinyal Hawkish RBA Mendukung Narasi Aussie

Meskipun baru-baru ini melemah, unit Australia memiliki alasan untuk mendapatkan dukungan. Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia naik ke 4,7% pada bulan Desember, meningkat dari titik terendah tiga bulan di 4,5% pada November, menjaga tekanan pada RBA untuk mempertimbangkan pengetatan moneter lebih cepat daripada nanti.

Data inflasi ini mendorong bank-bank besar Australia untuk merevisi perkiraan jalur suku bunga mereka. Commonwealth Bank dan National Australia Bank keduanya kini memproyeksikan RBA akan menaikkan suku bunga lebih awal dari yang diperkirakan sebelumnya, mengutip inflasi yang terus-menerus dalam ekonomi yang beroperasi mendekati kapasitas penuh. Pandangan revisi mereka muncul setelah RBA mempertahankan kebijakan hawkish pada pertemuan terakhir tahun 2025. Harga pasar saat ini mencerminkan probabilitas 28% untuk kenaikan suku bunga di bulan Februari, hampir 41% untuk bulan Maret, dengan Agustus hampir seluruhnya sudah diperkirakan.

Dolar AS Bertahan Sementara Pasar Mengurangi Ekspektasi Pelonggaran Fed

Dolar AS menemukan pijakannya karena kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve tambahan terus berkurang. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang utama, berada di sekitar 98.40.

Ekspektasi pelonggaran Fed yang lebih lembut sebagian berasal dari lanskap ketenagakerjaan yang campuran. Laporan pekerjaan November menunjukkan pertumbuhan payroll sebesar 64.000, sedikit di atas ekspektasi, tetapi angka Oktober direvisi secara signifikan lebih rendah. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,6%, menandai level tertinggi sejak 2021 dan mengisyaratkan perlambatan pasar tenaga kerja secara bertahap. Penjualan ritel tetap datar dari bulan ke bulan, semakin memperkuat tanda-tanda melemahnya momentum konsumen.

Pembuat kebijakan Federal Reserve tetap terbagi dalam kebutuhan untuk pemotongan tambahan. Plot titik median menunjukkan hanya satu pengurangan suku bunga hingga 2026, meskipun beberapa pejabat memperkirakan tidak ada pelonggaran lebih lanjut. Pedagang pasar, sebaliknya, memperkirakan dua pemotongan tahun depan. Alat CME FedWatch memberikan probabilitas 74,4% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah pada pertemuan Fed Januari, naik dari sekitar 70% seminggu sebelumnya.

Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic menilai minggu ini, bahwa laporan pekerjaan menunjukkan gambaran yang campur aduk dan menyatakan preferensinya untuk mempertahankan suku bunga tetap. Bostic menekankan bahwa bisnis sedang berjuang dengan biaya input yang tinggi dan melindungi margin keuntungan dengan menaikkan harga, memperingatkan agar tidak terlalu cepat menyatakan kemenangan atas inflasi. Ia memperkirakan pertumbuhan GDP tahun 2026 sekitar 2,5%.

Sinyal Pertumbuhan Global Mengirim Pesan Campuran

Data ekonomi China menunjukkan gambaran yang lebih lembut. Penjualan Ritel November hanya tumbuh 1,3% tahun-ke-tahun, meleset dari perkiraan 2,9% dan di bawah angka Oktober sebesar 2,9%. Produksi Industri naik 4,8% secara tahunan, di bawah perkiraan 5,0% dan laju sebelumnya 4,9%. Investasi Aset Tetap turun 2,6% dari awal tahun hingga November, sedikit lebih buruk dari perkiraan penurunan -2,3%.

Di Australia, sektor manufaktur menunjukkan ketahanan yang moderat. PMI Manufaktur S&P Global naik ke 52,2 di bulan Desember dari 51,6 sebelumnya. Namun, PMI Jasa turun ke 51,0 dari 52,8, sementara PMI Gabungan turun ke 51,1 dari 52,6, menunjukkan momentum ekonomi yang tidak merata di berbagai sektor.

Pasar tenaga kerja di Australia juga mengirim sinyal yang bertentangan. Tingkat Pengangguran tetap di 4,3% pada November, di bawah perkiraan 4,4%. Namun, Perubahan Tenaga Kerja tercatat -21.300 di November, sebuah pembalikan tajam dari kenaikan revisi Oktober sebesar 41.100 dan jauh di bawah perkiraan kenaikan 20.000.

Ikhtisar Cross-Mata Uang

Dolar Australia terbukti menjadi mata uang terlemah di antara mata uang utama hari ini, terutama terhadap Yen Jepang. AUD melemah 0,19% terhadap USD dan 0,27% terhadap JPY, mencerminkan tekanan jual secara luas di seluruh pasar.