Perak naik ke level tertinggi baru di $64.6! Bagaimana investor ritel di Taiwan dapat masuk melalui ETF yang tidak membayar dividen yang direkomendasikan?

Logam perak kali ini memang sangat agresif. Didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, ketegangan pasokan perak global, serta masuknya logam ini ke dalam daftar sumber daya penting resmi AS, perak spot di London pada 9 Desember 2025 menembus USD 60 per ons, kemudian mencapai puncaknya di USD 64,6/ons, memecahkan rekor baru. Baru-baru ini, harga perak stabil di atas USD 60, dengan kenaikan yang mengagumkan.

Sejak awal tahun ini, kenaikan harga perak telah melebihi 100%, menjadikannya aset dengan performa paling mencolok. Sebaliknya, emas hanya naik sekitar 40%, indeks Nasdaq juga hanya sekitar 20%. UBS Investment Bank telah menetapkan target harga perak tahun 2026 di kisaran USD 58 hingga USD 60 per ons, dan percaya bahwa menembus USD 65/ons bukan hal yang tidak mungkin.

Menghadapi peluang seperti ini, banyak investor ritel Taiwan mulai memperhatikan investasi perak, di mana rekomendasi ETF tanpa dividen menjadi alat investasi yang paling sering dicari pemula. Mengapa? Karena ETF perak tidak memerlukan kekhawatiran tentang penyimpanan, pengangkutan, atau verifikasi seperti logam fisik, dan cara perdagangannya sama seperti saham, sehingga masuk dan keluar pasar menjadi cepat dan fleksibel.

Mengapa memilih ETF perak? Apa bedanya dengan logam fisik

ETF perak adalah jenis dana investasi yang mengikuti harga spot atau futures perak, memungkinkan investor berpartisipasi dalam fluktuasi harga perak tanpa harus memiliki logam fisik secara langsung. Produk keuangan ini terdaftar di bursa, proses jual beli sama seperti saham, cukup melalui akun sekuritas.

Investasi logam fisik meskipun memberikan rasa aman secara psikologis karena bisa dilihat dan diraba, namun operasinya menyimpan banyak jebakan biaya. Pertama adalah biaya penyimpanan—baik menyewa brankas bank maupun menyewa gudang profesional, setiap tahun harus membayar 1-5%. Kedua, biaya transaksi tinggi, dengan premi dan komisi sekitar 5-6% saat membeli dan menjual. Terakhir, likuiditas rendah, saat membutuhkan dana cepat sulit menjual, dan harga beli di toko perhiasan di berbagai tempat juga kurang transparan.

Sebaliknya, ETF perak mengubah aset fisik menjadi produk keuangan, sehingga investor cukup melalui akun sekuritas untuk bertransaksi kapan saja tanpa perlu khawatir tentang pengangkutan, penyimpanan, atau verifikasi. Karena mengikuti harga perak atau menyimpan cadangan fisik, investor tetap dapat mengikuti fluktuasi pasar sekaligus menikmati likuiditas yang lebih tinggi.

Rekomendasi ETF tanpa dividen populer global: Tujuh ETF perak teratas

Pasar ETF perak sangat beragam, berikut kami rangkum tujuh yang paling populer sebagai referensi:

SLV (iShares Silver Trust)—ETF perak paling terkenal di dunia, diluncurkan oleh BlackRock pada 2006, saat ini memiliki aset bersih lebih dari USD 30 miliar. SLV langsung memegang logam fisik perak, diamanahkan oleh JPMorgan. Menggunakan manajemen pasif, dana ini tidak aktif memperdagangkan perak, hanya menjual sebagian kecil secara berkala untuk membayar biaya tahunan. Biaya pengelolaan 0,50%, termasuk rendah di kelasnya.

DBS (Invesco DB Silver Fund)—Melacak harga perak melalui futures COMEX, biaya 0,75%. Cocok untuk investor yang ingin berpartisipasi dalam fluktuasi harga perak melalui futures, namun karena sifat futures, ada biaya rollover, sehingga hasil jangka panjang bisa lebih rendah dari harga spot.

AGQ (ProShares Ultra Silver)—ETF futures dengan leverage 2x, biaya 0,95%. Bertujuan mencapai dua kali lipat kinerja indeks perak Bloomberg harian. Perlu diingat, karena efek compounding dan konsumsi leverage, AGQ hanya cocok untuk trading jangka pendek, tidak disarankan untuk dipegang jangka panjang.

ZSL (ProShares UltraShort Silver)—Memberikan hasil 2x berbalik (short 2x), biaya 0,95%. Ini adalah alat bagi trader yang ingin berspekulasi bearish terhadap perak, juga hanya cocok untuk trading jangka pendek, karena efek compounding akan menyebabkan kerugian jika dipegang lama.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust)—Dibentuk pada 2010 sebagai dana tertutup, memegang logam perak fisik murni. Keunggulannya adalah investor dapat melakukan penebusan fisik, cocok untuk investor jangka panjang. Biaya 0,62%, aset kelolaan sekitar USD 12 miliar. Perlu diingat, harga transaksi sering menyimpang dari nilai bersih aset, bisa terjadi premi atau diskon.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)—ETF yang berinvestasi di perusahaan tambang perak global, diluncurkan oleh BlackRock pada 2012. Biaya 0,39%, lebih rendah dari rata-rata industri, membagikan dividen setiap enam bulan. Namun, dari performa historis, SLVP memiliki volatilitas tinggi, deviasi pelacakan yang signifikan, dan spread beli-jual yang besar, sehingga daya tariknya terbatas.

期元大道瓊白銀（00738U）—ETF perak lokal Taiwan, didirikan tahun 2018, mengikuti indeks excess return Dow Jones Silver, menggunakan futures COMEX untuk pelacakan. Biaya 1%, dikategorikan sebagai produk dengan “volatilitas tinggi”.

Dua jalur utama pembelian ETF perak di Taiwan

Sub-agen (Brokers) — Cara paling simpel

Ini adalah pilihan utama bagi banyak investor Taiwan untuk membeli ETF perak internasional. Melalui broker domestik (seperti Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta, dll) yang mengajukan transaksi ke broker luar negeri. Prosesnya sederhana: buka akun sub-agen di broker domestik → pilih settlement dalam TWD atau mata uang asing → lakukan order via aplikasi atau web.

Keunggulannya adalah diawasi oleh FSC, aman dari segi dana, pajak ditangani broker, dan dana tidak perlu dikirim keluar negeri. Kekurangannya adalah biaya transaksi lebih tinggi dan pilihan instrumen terbatas.

Buka langsung di broker luar negeri — Cara termurah

Buka akun secara online di platform broker luar negeri (seperti Interactive Brokers, IB, dll) cukup dengan dokumen seperti paspor, KTP, bukti alamat. Setelah deposit, langsung bisa trading ETF global.

Keunggulannya adalah biaya sangat rendah bahkan gratis komisi, pilihan instrumen sangat lengkap, dan mendukung alat trading lanjutan. Kekurangannya adalah antarmuka umumnya berbahasa Inggris, pajak dan transfer harus diurus sendiri, dividen AS dipotong 30%, dan jika terjadi masalah keamanan dana atau warisan, prosesnya lebih rumit.

Apakah investasi ETF perak dikenai pajak?

ETF perak di Taiwan: Pembelian bebas pajak, penjualan dikenai 0,1% pajak transaksi, sangat simpel.

ETF perak luar negeri: Dianggap sebagai penghasilan dari transaksi properti luar negeri, masuk ke penghasilan luar negeri. Jika penghasilan luar negeri tahunan ≤ 1 juta TWD, tidak dihitung dalam beban pajak minimum; jika lebih dari itu, seluruhnya dihitung sebagai penghasilan dasar dan dikenai tarif 20% setelah dikurangi exemption sebesar 7,5 juta TWD.

Perbandingan berbagai alat investasi perak: ETF vs Batangan fisik vs Futures vs Saham pertambangan

Dari performa nyata tahun 2025, hasil dari futures perak paling tinggi, tetapi risikonya juga terbesar; saham pertambangan perak (seperti SIL) naik sekitar 142%, melampaui eksposur murni ke perak; meskipun hasil ETF perak tidak setinggi metode lain, kemudahan transaksi dan risiko lebih rendah menjadikannya pilihan terbaik untuk pemula dan investor dengan modal kecil.

CFD perak juga merupakan opsi, menggabungkan kemudahan trading ETF dan leverage futures, tanpa perlu modal besar, biaya lebih murah dari futures, tetapi risiko meningkat seiring leverage.

Risiko dan perlindungan saat berinvestasi ETF perak

1. Volatilitas harga perak jauh melebihi emas dan pasar saham—meskipun tahun ini naik lebih dari 100%, secara historis sering mengalami koreksi tajam, kerugian jangka pendek bisa besar.

2. Risiko deviasi pelacakan—ETF futures karena biaya rollover, hasil jangka panjang bisa lebih rendah dari harga spot; ETF fisik lebih akurat, tetapi biaya tahunan 0,4-0,5% akan mengikis keuntungan dari waktu ke waktu.

3. Risiko nilai tukar dan pajak—ETF luar negeri terpapar risiko dolar AS, dan perlu mengurus pelaporan pajak penghasilan luar negeri.

4. Dampak faktor makro—harga perak dipengaruhi geopolitik, permintaan industri (panel surya, elektronik), kebijakan moneter bank sentral, dan faktor lain, sehingga risiko pengambilan keputusan tunggal tinggi.

Kesimpulan

ETF perak menyediakan jalur investasi yang praktis dan efisien. Dibandingkan logam fisik yang merepotkan, ETF menyelesaikan masalah penyimpanan, pengangkutan, dan verifikasi secara sekuritis, sekaligus menjaga likuiditas dan fleksibilitas transaksi. Bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam pasar perak tanpa beban pengelolaan logam fisik, rekomendasi ETF tanpa dividen adalah pilihan paling realistis.

Namun, investor harus sadar akan volatilitas tinggi dari perak. Perbedaan ETF perak dalam biaya pengelolaan, metode pelacakan (apakah leverage, apakah langsung memegang logam fisik) cukup signifikan. Disarankan melakukan diversifikasi, menghindari konsentrasi berlebihan pada satu instrumen, dan secara rutin meninjau kondisi pasar dan posisi sendiri, agar investasi jangka panjang tetap stabil dan aman.