Bagaimana cara mengetahui apakah perusahaan akan bertahan dari krisis keuangan? Mari kita lihat laporan keuangan ini.

Kepentingan Membaca Laporan Keuangan dan Mengapa Harus Memahami Aset

Ketika ingin memeriksa kekuatan perusahaan yang akan diinvestasikan, membaca laporan keuangan menjadi keterampilan penting yang tidak bisa diabaikan. Namun, laporan keuangan penuh dengan angka-angka yang membuat banyak investor merasa bingung, terutama bagian yang berkaitan dengan aset, yang dibagi menjadi beberapa jenis.

Salah satu bagian yang sering mendapatkan perhatian khusus adalah aset lancar, karena angka ini menunjukkan kemampuan organisasi untuk bertahan saat menghadapi kekurangan keuangan.

Belajar dari Apple tentang Pentingnya Aset Lancar

Perusahaan Apple (APPL) diakui memiliki nilai pasar tertinggi di Amerika Serikat. Tetapi yang lebih menarik adalah likuiditas yang sangat tinggi tersebut. Pada tahun 2020, selama pandemi COVID-19, CEO Tim Cook menegaskan bahwa likuiditas bukanlah masalah bagi perusahaan. Pesan ini mencerminkan bahwa Apple memiliki aset lancar yang sangat besar.

Melihat angka nyata pada akhir tahun 2019, Apple memiliki total aset lancar sebesar 162.819 juta dolar AS dan juga memiliki kas serta setara kas sebesar 59 juta dolar AS. Angka ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki banyak surat berharga di kantongnya.

Namun, jika dibandingkan dengan tahun 2020, struktur aset berubah. Kas dan setara kas (Cash & Cash Equivalents) menurun dari 90 juta dolar AS menjadi hanya 48 juta (Penurunan 46%), sementara piutang usaha (Receivable) meningkat dari 37 juta menjadi 60 juta dolar AS (Meningkat 62,7%). Kejadian ini mungkin menunjukkan perubahan kebijakan penagihan atau kemampuan kredit perusahaan.

Mengapa Aset Dibagi Menjadi Dua Jenis

Aset muncul dalam neraca dan dibagi menjadi dua kategori utama. Perbedaannya terletak pada kecepatan konversi menjadi kas.

Aset lancar dapat diubah kembali menjadi kas dalam waktu 1 tahun, sedangkan aset tidak lancar adalah aset yang dimiliki perusahaan lebih dari 1 tahun dan tidak mudah diubah menjadi kas, seperti tanah, bangunan, mesin.

Pemecahan ini membantu investor menilai kemampuan perusahaan dalam menghadapi masalah darurat dengan lebih baik.

Apa Saja yang Termasuk dalam Aset Lancar

Ketika merinci aset lancar, akan ditemukan kategori berikut:

Kas (Cash) adalah aset dengan likuiditas tertinggi, dapat digunakan untuk membayar hutang secara langsung. Namun, memegang terlalu banyak kas tidak akan menghasilkan keuntungan.

Setara kas (Cash Equivalents) mirip dengan kas, hanya memiliki risiko kecil dari faktor bank, tetapi lebih baik karena memberikan bunga.

Investasi jangka pendek (Short-term Investment) adalah investasi yang direncanakan dijual dalam tahun tersebut, seperti saham, emas, obligasi. Investasi ini memiliki risiko tetapi bisa memberikan hasil.

Surat wesel (Notes Receivable) adalah kontrak penerimaan uang jangka pendek, seperti pinjaman atau kontrak jual beli, yang berisiko gagal bayar.

Piutang usaha (Receivable) adalah jumlah hutang yang belum dibayar dari pelanggan. Dalam situasi krisis, mungkin tidak bisa ditagih sesuai jadwal.

Persediaan (Inventory) adalah bahan baku dan barang jadi yang menunggu dijual. Ini adalah bagian yang harus diwaspadai investor karena barang lama yang tidak terjual bisa menjadi biaya tersembunyi perusahaan.

Perlengkapan dan bahan kantor (Supplies) adalah bahan habis pakai yang jumlahnya tidak banyak.

Pendapatan diterima di muka dan biaya dibayar di muka (Accrued Revenue & Prepaid Expenses) adalah pendapatan yang yakin akan diterima dan biaya yang telah dibayar untuk mendapatkan manfaat di masa depan.

Apa yang Harus Dilihat Investor Saat Membaca Aset Lancar

Saat membuka neraca, aset lancar muncul sebagai item pertama. Angka besar menunjukkan likuiditas jangka pendek perusahaan.

Namun, yang juga penting adalah kualitas dari aset tersebut. Kas dan setara kas bisa langsung diubah menjadi likuiditas, tetapi piutang usaha atau persediaan memiliki risiko. Saat terjadi krisis, seperti COVID-19, perusahaan mungkin tidak bisa menjual barang atau pelanggan tidak membayar hutang.

Oleh karena itu, aset lancar yang berkualitas baik adalah kas, setara kas, dan surat wesel. Sedangkan aset tidak lancar penting untuk menilai apakah perusahaan memiliki posisi keuangan yang stabil.

Cara Menilai Aset Lancar Perusahaan

Selain melihat angka secara keseluruhan, investor harus mendalami komponen-komponennya, seperti:

• Sejak tahun lalu, apakah kas meningkat atau menurun
• Apakah piutang cenderung meningkat (Mungkin menandakan penjualan yang buruk)
• Bagaimana perubahan persediaan

Pengamatan ini membantu investor mendapatkan gambaran yang lebih jelas.

Ringkasan tentang Aset Lancar

Aset lancar adalah indikator penting tentang likuiditas jangka pendek dan kemampuan menghadapi krisis. Angka besar menunjukkan perusahaan memiliki banyak “surat berharga,” tetapi kualitas aset tersebut sama pentingnya.

Investor harus mempelajari tidak hanya angka total, tetapi juga komposisi aset lancar seperti berapa banyak kas, piutang, dan persediaan. Saat terjadi krisis, seberapa besar aset ini dapat diubah kembali menjadi kas sangat penting, karena hal ini membantu pengambilan keputusan investasi dengan lebih baik.