Panduan lengkap tentang kategori saham untuk operator di pasar saham

Fundamentos: apa yang diwakili oleh saham di pasar saham

Sebelum masuk ke strategi investasi, sangat penting untuk memahami sifat dari aset yang akan Anda perdagangkan. Saham merupakan bagian dari modal saham sebuah perusahaan, dan dengan membelinya Anda secara otomatis menjadi pemilik saham dari organisasi tersebut. Tidak semua saham sebuah perusahaan terdaftar di pasar terbuka; banyak yang tetap di bawah kendali swasta.

Hubungan antara pemegang saham dan perusahaan menghasilkan hak dan kewajiban tertentu sesuai dengan jenis surat berharga yang Anda miliki. Sementara beberapa pemegang saham memiliki kekuasaan pengambilan keputusan yang besar dalam rapat, yang lain hanya menikmati pengembalian ekonomi tetap. Nilai investasi Anda akan berfluktuasi sesuai dengan posisi perusahaan di pasar, yang ditentukan oleh hukum dasar penawaran dan permintaan.

Dua faktor menghasilkan hasil bagi investor: dividen yang dibagikan dari laba perusahaan dan keuntungan atau kerugian yang berasal dari selisih antara harga beli dan jual. Aspek terakhir ini menjelaskan mengapa beberapa orang lebih memilih operasi jangka pendek sementara yang lain mempertahankan posisi selama bertahun-tahun.

Tiga klasifikasi utama saham di bursa saham

Saham biasa: instrumen klasik jangka panjang

Mewakili bentuk pembiayaan perusahaan yang paling konvensional. Saham ini memberikan hak suara dalam rapat umum, di mana pemegang saham dengan jumlah saham terbanyak memiliki pengaruh lebih besar terhadap keputusan strategis perusahaan.

Pembagian laba dibagikan secara proporsional sesuai dengan ukuran kepemilikan saham. Surat berharga ini tetap berlaku tanpa batas waktu selama perusahaan tetap beroperasi. Namun, mode ini menunjukkan volatilitas yang cukup besar dan likuiditas yang terbatas dibandingkan opsi lain. Risikonya cukup besar: jika organisasi bangkrut, investasi akan hilang sepenuhnya. Perdagangan memerlukan pencarian pembeli yang tertarik dan menyelesaikan prosedur administratif yang lengkap.

Saham preferen: pendapatan pasif dengan keamanan terjamin

Meskipun tidak memiliki hak suara, menawarkan kompensasi melalui hasil tetap yang telah ditentukan sebelumnya. Terlepas dari kinerja perusahaan, pemegang surat berharga ini menerima pengembalian yang dijamin. Dalam situasi kebangkrutan perusahaan, investor preferen mendapatkan pembayaran kembali sebelum pemilik saham biasa.

Jadwal pembayaran menetapkan hierarki yang jelas: pertama distribusi dividen preferen, kemudian yang biasa. Struktur ini menarik bagi investor yang mencari stabilitas tanpa ikut dalam pengelolaan perusahaan, dan penjualannya jauh lebih mudah dan cepat dibandingkan surat berharga biasa. Namun, ketika perusahaan berkembang pesat, pemilik saham biasa mendapatkan keuntungan terbesar melalui dividen yang meningkat dan apresiasi posisi mereka.

Saham istimewa: keseimbangan antara dua dunia

Berfungsi sebagai hibrida dari mode sebelumnya, menggabungkan hak suara dengan manfaat ekonomi tetap yang khas dari preferen. Implementasinya memerlukan persetujuan mayoritas dari rapat pemegang saham.

Kategori sekunder berdasarkan karakteristik spesifik

Pengelompokan jenis saham melampaui tiga kategori utama. Beberapa surat berharga berbeda berdasarkan struktur hukum: nominatif diterbitkan atas nama pemilik tertentu, sementara bawa serta milik siapa yang memegang dokumen secara fisik.

Saham swasta biasanya dimiliki oleh perusahaan kecil dan menengah tanpa pencatatan publik. Sebaliknya, yang terdaftar di bursa saham memungkinkan perdagangan yang lancar di pasar yang diatur dengan likuiditas maksimal. Saham rescable beroperasi berdasarkan jangka waktu tertentu, setelah itu kehilangan masa berlakunya. Saham pendek memungkinkan taruhan turun, menunggu penurunan harga. Akhirnya, saham sendiri tetap berada di kas perusahaan dan tidak pernah dipindahkan ke investor eksternal.

Analisis perbandingan karakteristik utama

Saham yang terdaftar dan saham pendek menunjukkan dinamika yang berlawanan di pasar tetapi berbagi kemudahan operasional maksimal. Broker memudahkan semua prosedur: operator cukup menempatkan perintah beli atau jual dengan menentukan volume. Dengan saham biasa, kompleksitas meningkat secara eksponensial; Anda memerlukan dokumen lengkap, penandatanganan kontrak, dan jika menjual, mencari pembeli yang bersedia menyelesaikan prosedur legal yang setara.

Strategi praktis untuk berinvestasi di setiap mode

Saham di pasar saham menawarkan likuiditas yang cukup besar, memungkinkan transaksi yang cepat. Mari kita lihat contoh ilustratif: selama Juli 2022, saham sebuah perusahaan teknologi besar dibuka di 254,84 USD dan ditutup di 277,64 USD, menghasilkan keuntungan sebesar 22,80 USD per unit (atau 45,60 USD dengan dua unit). Data menunjukkan titik terendah di 245,70 dan tertinggi di 281,60 selama periode tersebut.

Contoh yang sama menunjukkan kebalikannya: pada Agustus 2022, saham yang sama dibuka di 275,36 USD dan ditutup di 260,51 USD. Operator pendek mendapatkan keuntungan sebesar 14,85 USD sementara pembeli jangka panjang menghadapi kerugian yang setara. Dividen yang dibagikan pada 17 Agustus menguntungkan posisi beli dan memberatkan posisi jual.

Operasi tradisional pada saham biasa mengharuskan menjadi pemilik surat berharga sebelum menjualnya, menyelesaikan prosedur administratif yang lengkap, dan menemukan pembeli yang benar-benar tertarik. Sebaliknya, trading memungkinkan “pinjaman” saham melalui broker: menjual surat berharga yang dipinjamkan, menunggu penurunan harga, membeli kembali jumlah yang setara, dan menutup operasi. Mekanisme ini sangat menyederhanakan transaksi.

Saham biasa memerlukan kontrak formal dan dokumen substansial; investasi besar memberikan kekuasaan pengambilan keputusan yang lebih besar dan partisipasi dalam laba. Saham preferen dan istimewa memerlukan persetujuan rapat investor. Saham sendiri hanya dapat diperdagangkan jika Anda mengelola atau memiliki perusahaan.

Secara umum, nilai saham cenderung meningkat seiring waktu. Analis dan trader berusaha memanfaatkan pergerakan naik (dengan membeli) maupun penurunan tajam (dengan menjual pendek). Pelaksanaan memerlukan riset mendalam tentang kesehatan keuangan, daya saing, dan prospek perusahaan. Pasar saham biasanya naik perlahan selama periode yang panjang, tetapi mengalami penurunan yang terkonsentrasi dalam minggu atau bulan. Investasi pendek menghasilkan keuntungan cepat tetapi melibatkan risiko besar; memerlukan ketepatan waktu dan pengelolaan posisi yang ketat.