Penurunan tak terduga CPI November memicu restrukturisasi pola pasar: Saham AS naik seluruhnya, Micron Technology memimpin kenaikan lebih dari 10%, emas berbalik turun saat penutupan

通胀Data anomali turun tajam, mengirim sinyal pemotongan suku bunga Federal Reserve selanjutnya

Data Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan November yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa laju pertumbuhan CPI YoY turun menjadi 2,7%, mencapai tingkat terendah sejak awal 2021, jauh di bawah perkiraan pasar sebesar 3,1%. Core CPI yang tidak termasuk makanan dan energi naik 2,6% YoY, juga di bawah perkiraan 3%. Sementara itu, jumlah pengajuan tunjangan pengangguran pertama dalam minggu terbaru turun menjadi 224.000 orang, sedikit di bawah level yang diperkirakan.

Data ini langsung memicu ekspektasi pasar yang optimis terhadap kelanjutan siklus pemotongan suku bunga Federal Reserve. Indeks VIX yang mengukur ketakutan turun 4,37%, hasil obligasi AS 2 tahun sempat menyentuh titik terendah dua bulan di 3,43%, dan hasil obligasi 10 tahun kembali turun ke 4,12%.

Namun, beberapa ekonom meragukan keaslian data tersebut. Ekonom Capital Economics, Ashworth, menunjukkan bahwa harga perumahan dalam dua bulan terakhir hampir tidak berubah, yang sangat jarang terjadi di masa non-resesi. Ekonom Morgan Stanley, Gapan, berpendapat bahwa penurunan data kali ini mungkin mencerminkan penggunaan data harga usang oleh Biro Statistik Tenaga Kerja di beberapa kategori, yang menyebabkan anomali statistik. Ia menekankan bahwa fluktuasi data November cukup besar, sehingga sulit menarik kesimpulan pasti, dan perlu menunggu data Desember untuk verifikasi lebih lanjut.

Tiga indeks utama saham AS semuanya menguat, dengan pergerakan saham yang berbeda-beda

Didukung oleh penurunan inflasi, pasar saham AS menunjukkan tren kenaikan secara umum. Indeks Dow Jones Industrial naik 0,47%, indeks S&P 500 naik 1,16%, dan Nasdaq Composite melonjak 1,81% ke 23.006 poin. Indeks ChiNext China naik 0,97%.

Pasar Eropa juga menunjukkan tren kenaikan. Indeks DAX 30 Jerman naik 1%, CAC 40 Prancis naik 0,8%, dan FTSE 100 Inggris naik 0,65%.

Dari segi performa saham individual, produsen chip memori Micron Technology memimpin kenaikan lebih dari 10% karena optimisme terhadap prospek kinerja. Harga saham Amazon naik 2,5%, menjadi saham dengan performa terbaik di Dow. Nvidia dan Tesla masing-masing naik 1,9% dan 3,5%, sedangkan Oracle rebound 0,8%.

Indeks berjangka Hong Kong ditutup malam ini di 25.675 poin, mencatat rekor tertinggi baru

Di pasar Hong Kong, indeks berjangka Hang Seng ditutup malam ini di 25.675 poin, naik 177 poin dari penutupan sebelumnya di 25.498 poin, dengan kenaikan sekitar 0,7%, dan volume transaksi harian mencapai 13.944 kontrak. Indeks berjangka Hang Seng China Enterprises ditutup di 8.903 poin, naik 61 poin dari level tertinggi sebelumnya. Performa kuat pasar berjangka malam ini mencerminkan optimisme pasar terhadap prospek masa depan.

Komoditas dan pasar valuta: Emas naik tinggi lalu koreksi, dolar AS menguat tipis

Harga spot emas turun 0,15% menjadi $4.332,5 per ons. Meski penurunan inflasi biasanya mendukung emas, harga emas setelah mencapai level tertinggi sempat melakukan profit taking. Indeks dolar AS naik tipis 0,02% ke 98,4. Kurs dolar terhadap yen turun 0,08%, dan euro terhadap dolar turun 0,14%.

Di bidang kripto, Bitcoin turun 0,94% dalam 24 jam terakhir, saat ini diperdagangkan di $85.406, data terbaru menunjukkan harga telah naik ke $87,77K; Ethereum turun 0,25% dalam 24 jam, saat ini di $2.825, dan harga terbaru mencapai $2,95K.

Kebijakan bank sentral berbalik: ECB mengumumkan siklus penurunan suku bunga mungkin telah berakhir, BoE melambatkan langkah pemotongan

Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga acuan untuk keempat kalinya berturut-turut di 2%. Menurut sumber, berdasarkan prospek ekonomi terbaru, pejabat ECB memperkirakan siklus penurunan suku bunga kemungkinan besar telah berakhir. Setelah melakukan 8 kali pemotongan, kecuali terjadi guncangan besar, suku bunga diperkirakan akan tetap di level saat ini. Namun, seorang pengambil keputusan menyebutkan bahwa jika inflasi tetap di bawah target selama beberapa bulan berturut-turut, masih ada kemungkinan pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut.

Bank of England memutuskan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,75% dengan hasil voting 5 berbanding 4, menjadi level terendah sejak Februari 2023. Gubernur BoE, Bailey, menyatakan bahwa suku bunga berada dalam jalur penurunan bertahap, dan setiap keputusan pemotongan semakin menantang, tetapi tren penurunan inflasi semakin menguat, memberikan ruang pelonggaran. Bailey memperkirakan langkah pemotongan suku bunga akan melambat di waktu tertentu, tergantung perkembangan situasi.

Pergerakan raksasa teknologi: Micron, Meta, Oracle dan lainnya

Micron naik tajam setelah mengumumkan panduan kinerja yang optimis, menjadi saham unggulan hari ini. Meta secara diam-diam mengembangkan model AI gambar dan video baru bernama “Mango”, serta model bahasa besar generasi berikutnya, yang diperkirakan akan dirilis pada paruh pertama 2026.

Oracle dan OpenAI mendapatkan persetujuan dari regulator untuk proyek pusat data bersama di Michigan. Fasilitas ini berkapasitas 1,4 GW, dan total kapasitas kerja sama mereka di seluruh AS akan melebihi 8 GW, dengan investasi lebih dari 450 miliar dolar selama tiga tahun ke depan.

Laporan keuangan perusahaan: Nike turun 32%, saham anjlok hampir 10% setelah jam perdagangan

Pendapatan kuartal kedua Nike mencapai $12,43 miliar, naik 0,6% YoY; laba bersih $792 juta, turun 32%; EPS $0,53, turun 32%. Margin laba kotor turun dari 43,6% menjadi 40,6%. Karena kinerja laporan keuangan yang kurang memuaskan, harga saham Nike turun hampir 10% setelah jam perdagangan, ke $59,2.

Komoditas utama: Harga tembaga mencapai rekor tertinggi, prospek ketatnya pasokan mendukung

Raksasa pertambangan Australia, BHP, menyatakan bahwa total nilai pasar tembaga sekitar 3000-4000 miliar dolar AS per tahun, dan diperkirakan permintaan tembaga akan meningkat 70% hingga 2050. Namun, penemuan tambang baru berkurang dan kesulitan penambangan meningkat, sehingga ketatnya pasokan diperkirakan akan berlangsung hingga tahun depan bahkan sampai 2030. Kontrak tembaga di NY telah naik 34% tahun ini, dan di London pernah mencatat rekor baru di $11.952 per ton. UBS memperkirakan harga tembaga bisa mencapai $13.000 per ton pada akhir tahun depan.

Ekspektasi pasar: Risiko valuasi AI menjadi ancaman terbesar tahun 2026

Survei pasar global terbaru dari Deutsche Bank menunjukkan bahwa 57% responden percaya bahwa berkurangnya antusiasme terhadap AI akan menyebabkan valuasi saham teknologi anjlok, menjadi risiko terbesar yang dihadapi pasar tahun depan. Risiko kedua adalah kemungkinan Ketua Fed baru mendorong pemotongan suku bunga secara agresif. Sekitar 71% responden lebih memilih menginvestasikan dana mereka di bagian lain dari pasar saham AS daripada di “Tujuh Raja”. Untuk proyeksi pengembalian tahun 2026, rata-rata ketujuh raksasa saham AS diperkirakan akan naik sekitar 7%, dan S&P 500 diperkirakan akan naik hampir 7%, menjadikannya prospek terkuat dalam hampir 4 tahun terakhir.