Hasil dividen menentukan pengembalian investasi Bagaimana memilih saham dengan dividen tinggi?

Mengapa Investor Semakin Memperhatikan Saham Dividen?

Dalam beberapa tahun terakhir, volatilitas pasar meningkat, banyak investor beralih dari mengejar saham pertumbuhan tinggi ke perusahaan yang stabil membayar dividen. Jenis saham ini populer terutama karena mereka dapat memberikan pengembalian kas yang relatif pasti, membantu menyeimbangkan risiko pasar. Ketika prospek ekonomi tidak pasti, karakteristik pembayaran dividen secara reguler ini menjadi sangat menarik.

Bagi investor yang baru memasuki pasar saham, seringkali menjadi tantangan untuk menemukan target investasi yang sesuai melalui penyaringan hasil dividen. Artikel ini merangkum pengetahuan dasar dan metode praktis yang diharapkan dapat membantu Anda membuat keputusan yang lebih bijaksana di lingkungan keuangan yang kompleks.

Esensi dari Dividend Yield

Dividend Yield adalah indikator keuangan penting yang mengukur berapa banyak dividen yang dibayarkan perusahaan setiap tahun relatif terhadap harga saham. Indikator ini menggabungkan dua faktor: pendapatan dividen per saham dan harga pasar saham saat ini. Karena mempertimbangkan faktor harga saham, dividend yield dapat secara lebih akurat mencerminkan tingkat pengembalian yang diperoleh dari setiap unit investasi.

Perusahaan di industri berbeda dan tahap perkembangan yang berbeda memiliki sikap yang sangat bervariasi terhadap kebijakan dividen. Perusahaan yang sedang dalam fase pertumbuhan cenderung menggunakan laba untuk ekspansi bisnis, bukan membagikan dividen; sedangkan perusahaan matang dan stabil lebih cenderung membagikan dividen dan biasanya menunjukkan pertumbuhan tahunan.

Dari sudut pandang industri, REITs (Real Estate Investment Trusts), utilitas, barang konsumsi sehari-hari, dan perusahaan energi biasanya menawarkan dividend yield yang lebih tinggi.

Logika Perhitungan Dividend Yield

Rumus perhitungannya adalah sebagai berikut:

Dividend Yield = Dividen Tahunan ÷ Harga Saham

Misalnya, sebuah perusahaan dengan harga saham $10 dan membayar dividen $1 per tahun, maka dividend yield-nya adalah 10%.

Jika dividend yield sebuah perusahaan meningkat dari tahun ke tahun, ini bisa menjadi sinyal positif, menunjukkan perusahaan berjalan baik dan dividen terus meningkat. Namun, perlu diingat bahwa peningkatan dividend yield juga bisa disebabkan oleh penurunan harga saham, sehingga perlu analisis kasus per kasus untuk menilai apakah ini sinyal positif atau negatif.

Saat menghitung dividend yield, harus memperhatikan frekuensi pembayaran dividen. Sebagian besar perusahaan membayar dividen secara kuartalan, tetapi ada juga yang bulanan atau tahunan. Sebagai contoh, Realty Income membayar dividen bulanan, sedangkan McDonald’s membayar kuartalan. Karena frekuensi berbeda, membandingkan jumlah dividen langsung bisa menyesatkan.

Cara yang benar adalah mengonversi ke angka tahunan secara seragam. Misalnya, Realty Income membayar $0.25 per bulan (total tahunan $3.05), dan McDonald’s membayar $1.52 per kuartal (total tahunan $6.08). Meskipun jumlah dividen tahunan McDonald’s lebih besar, setelah mempertimbangkan harga saham, dividend yield Realty Income justru lebih tinggi dua kali lipat.

Daya Tarik Utama dari Investasi Dividen Tinggi

Arus Kas Stabil

Keunggulan utama saham dengan dividen tinggi adalah kestabilan penghasilannya. Bahkan jika harga saham berfluktuasi, investor tetap menerima dividen yang relatif tetap setiap kuartal. Arus kas ini sangat penting bagi investor yang menginginkan pendapatan rutin, bahkan ada yang mengandalkan dividen sebagai sumber penghasilan harian.

Indikator Kesehatan Keuangan Perusahaan

Perusahaan yang mampu mempertahankan dividen tinggi biasanya memiliki fundamental keuangan yang solid. Dividen berasal dari laba perusahaan, sehingga perusahaan yang merugi tidak dapat membayar dividen. Jika sebuah perusahaan mampu mempertahankan dividen tinggi secara konsisten dalam jangka panjang, ini menunjukkan kemampuan laba yang kuat, kondisi keuangan yang baik, dan harga saham yang relatif stabil.

Potensi Pertumbuhan melalui Efek Bunga Majemuk

Investor dapat menginvestasikan kembali dividen yang diperoleh untuk membeli lebih banyak saham, menghasilkan efek bunga majemuk. Contohnya: menginvestasikan $10.000 untuk membeli 500 saham (harga per saham $20) dengan dividend yield 5%, mendapatkan $500 dari dividen tahun pertama. Jika dividen ini digunakan untuk membeli saham lagi, jumlah saham akan bertambah menjadi 526 di tahun kedua, dan total aset menjadi $10.520.

Dengan terus menginvestasikan kembali seperti ini, modal awal $10.000 bisa bertumbuh menjadi sekitar $12.240 dalam lima tahun (kenaikan 22.4%), dengan asumsi harga saham tidak berubah. Jika harga saham terus naik, hasilnya akan lebih menguntungkan.

Kesalahan Umum dalam Memilih Saham Dividen Tinggi

Tidak Selalu Semakin Tinggi Dividend Yield, Semakin Baik

Penyebab dividend yield tinggi perlu dianalisis secara mendalam. Bisa jadi karena peningkatan dividen (berita baik), atau karena penurunan harga saham secara besar-besaran yang secara pasif meningkatkan yield (berpotensi risiko).

Contohnya, ExxonMobil dari 2020 dengan dividend yield 6.1% turun menjadi 3.3% pada 2022. Ini bukan karena dividen berkurang, melainkan karena harga saham naik tajam, sementara dividen tetap stabil dari $3.48 menjadi $3.65 dalam tiga tahun. Dalam kasus ini, penurunan dividend yield sebenarnya sinyal positif.

Perlu Memperhatikan Indikator Lain

Selain dividend yield, investor juga harus memperhatikan payout ratio, yaitu proporsi dividen terhadap laba bersih perusahaan. Jika payout ratio terus meningkat tanpa pertumbuhan laba, ini bisa menunjukkan perusahaan menguras laba untuk mempertahankan dividen, yang berisiko.

Contohnya, ExxonMobil pada 2020 mengalami kerugian tetapi tetap membayar dividen. Dari jumlah dividen, tidak tampak anomali, tetapi dari payout ratio bisa diketahui masalahnya. Investor harus melihat laporan keuangan lengkap, riwayat pertumbuhan dividen, dan indikator lain untuk menilai apakah saham dividen tinggi ini memiliki potensi investasi jangka panjang.

Berapa Dividend Yield yang Wajar? Metode Penyaringan Saham Dividen Tinggi

Secara umum, dividend yield di atas 4% dianggap cukup baik. Namun, standar ini tidak mutlak dan harus dikombinasikan dengan kualitas perusahaan dan karakteristik industri.

Untuk menemukan saham yang memenuhi kriteria, Anda dapat menggunakan alat penyaringan saham. Sebagian besar platform investasi menyediakan fitur ini. Anda bisa mengatur rentang dividend yield, kapitalisasi pasar, kecepatan pertumbuhan dividen, dan lain-lain, lalu mengurutkan berdasarkan dividend yield untuk menemukan target.

Langkah-langkah menggunakan alat penyaringan: masuk ke menu filter → atur kriteria (termasuk target dividend yield, kapitalisasi pasar, dll) → urutkan berdasarkan dividend yield → pilih saham dengan yield tertinggi.

Daftar Saham Dividen Tinggi Tahun Terakhir

Berikut adalah contoh saham dengan dividend yield di atas 4% dari tahun 2020 hingga 2023, meliputi REITs, energi, konsumsi, komunikasi, dan industri lainnya:

Saham dengan Dividend Yield >4% Tahun 2023

Saham dengan Dividend Yield >4% Tahun 2022

Saham dengan Dividend Yield Tinggi Tahun 2021 dan 2020

Dalam dua tahun terakhir, banyak saham dividen tinggi yang menarik perhatian. Contohnya, AT&T pada 2021 dengan dividend yield 12.1%, dan MPLX LP dengan 10.6%. Pada 2020, Antero Midstream mencapai dividend yield 19.8%. Angka yang sangat tinggi ini biasanya disertai risiko tinggi, sehingga perlu analisis cermat.

Karakteristik Pembayaran Dividen Tunai

Dividen tunai adalah bentuk paling umum dari dividend yield, yaitu perusahaan membagikan dividen dalam bentuk uang tunai, lalu dibagi dengan harga saham. Berbeda dengan keuntungan dari kenaikan harga saham, pembayaran dividen tunai relatif stabil. Meskipun dividend yield bisa berfluktuasi mengikuti harga saham, jumlah uang tunai yang diterima per saham biasanya tetap. Inilah alasan utama banyak investor konservatif menyukai saham jenis ini.

Kesimpulan

Memilih saham dividen tinggi tidak cukup hanya melihat angka dividend yield-nya saja. Berapa dividend yield yang wajar tidak memiliki jawaban mutlak, karena harus mempertimbangkan prospek pertumbuhan perusahaan, kesehatan keuangan, dan keberlanjutan pembayaran dividen. Secara umum, dividend yield di atas 4% sudah termasuk baik, tetapi harus diwaspadai jebakan yield tinggi yang disebabkan oleh penurunan harga saham. Dengan menggunakan alat penyaringan yang tepat, analisis fundamental yang mendalam, dan memantau tren payout ratio, Anda dapat menemukan saham dividen tinggi yang benar-benar memiliki potensi investasi jangka panjang.