AUD Turun untuk hari keenam berturut-turut sementara sinyal hawkish RBA membangun momentum

Dolar Australia hari ini melanjutkan trajektori penurunan, menandai sesi keenam berturut-turut melemah terhadap Dolar AS. Meskipun ekspektasi kenaikan suku bunga awal dari Reserve Bank of Australia semakin meningkat, Aussie kesulitan menemukan minat beli yang berkelanjutan.

Ekspektasi Inflasi Konsumen Naik, Tapi Dukungan Masih Elusive

Data terbaru mengungkapkan bahwa Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia melonjak menjadi 4,7% di bulan Desember, naik dari titik terendah tiga bulan di bulan November sebesar 4,5%. Kenaikan ekspektasi harga ini biasanya memperkuat argumen untuk pengetatan kebijakan bank sentral, namun kurs Dolar Australia hari ini menunjukkan kelemahan yang terus-menerus saat trader mencerna sinyal campuran dari lingkungan pasar yang lebih luas.

Kenaikan ekspektasi inflasi ini telah mendorong Commonwealth Bank of Australia dan National Australia Bank untuk merevisi perkiraan jalur suku bunga mereka, kini memperkirakan RBA akan mulai menaikkan suku bunga lebih cepat dari yang sebelumnya diperkirakan. Proyeksi terbaru mereka mengikuti sikap hawkish yang cukup mencolok dari bank sentral selama rapat kebijakan terakhir tahun 2025. Harga pasar kini menunjukkan probabilitas 28% untuk kenaikan suku bunga di bulan Februari, hampir 41% di bulan Maret, dan hampir seluruhnya sudah memperhitungkan kenaikan di bulan Agustus.

Dolar AS Tetap Kokoh saat Narasi Pemotongan Suku Bunga Fed Melemah

Lanskap mata uang secara umum sangat menguntungkan dolar hijau. Indeks Dolar AS, yang melacak kinerja USD terhadap enam mata uang utama, tetap berada di dekat 98,40 seiring ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve tambahan terus memudar.

Data pasar tenaga kerja Amerika terbaru menunjukkan gambaran yang kompleks. Penggajian bulan November bertambah 64.000—sedikit di atas ekspektasi—meskipun angka Oktober direvisi turun secara signifikan. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,6%, tertinggi sejak 2021, menunjukkan perlambatan bertahap dalam penciptaan lapangan kerja dan mengindikasikan pendinginan pasar tenaga kerja. Penjualan ritel datar dari bulan ke bulan, menunjukkan momentum pengeluaran konsumen mungkin mulai kehilangan tenaga.

Pembuat kebijakan Fed tetap terbagi apakah pelonggaran lebih lanjut diperlukan di tahun 2026. Diagram titik konsensus menunjukkan pejabat memperkirakan hanya satu kali pemotongan suku bunga tahun depan, sementara beberapa tidak memperkirakan ada pengurangan sama sekali. Namun pasar derivatif memperhitungkan dua potensi pemotongan, menciptakan divergensi antara panduan resmi dan ekspektasi pasar. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 74,4% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan Januari, naik dari sekitar 70% satu minggu sebelumnya.

Indikator Ekonomi Asia-Pasifik Menawarkan Sinyal Kontras

Momentum ekonomi China menunjukkan tanda-tanda perlambatan pada bulan November. Penjualan Ritel meningkat 1,3% tahun-ke-tahun, meleset dari perkiraan 2,9% dan turun tajam dari pertumbuhan 2,9% di bulan Oktober. Produksi Industri naik 4,8% secara tahunan, di bawah proyeksi 5,0%. Investasi Aset Tetap menurun menjadi -2,6% dari awal tahun, meleset dari perkiraan -2,3%.

Sektor manufaktur Australia menunjukkan ketahanan yang moderat. PMI Manufaktur Global S&P awal bulan Desember naik sedikit menjadi 52,2 dari 51,6 sebelumnya. Namun, PMI Jasa turun menjadi 51,0 dari 52,8, sementara PMI Gabungan turun menjadi 51,1 dari 52,6. Sementara itu, tingkat pengangguran tetap stabil di 4,3% pada bulan November, mengalahkan konsensus 4,4%. Perubahan Tenaga Kerja tercatat -21,3K untuk bulan tersebut setelah direvisi menjadi +41,1K di bulan Oktober, mengejutkan ke sisi negatif dibandingkan perkiraan kenaikan 20K.

Gambaran Teknis Memburuk saat AUD/USD Menembus Support Kunci

Dari sudut pandang teknikal, grafik kurs Dolar Australia menunjukkan cerita bearish. Pasangan AUD/USD telah menembus di bawah ambang 0,6600 dan kini diperdagangkan di bawah saluran naiknya, menandakan melemahnya struktur bullish sebelumnya. Pasangan ini juga berada di bawah Rata-rata Pergerakan Eksponensial sembilan hari, mengonfirmasi berkurangnya momentum jangka pendek.

Target downside menjadi fokus saat pasangan mendekati level psikologis 0,6500. Jika penjual tetap menguasai, level terendah enam bulan di 0,6414 yang tercatat pada 21 Agustus tetap dalam jarak yang dapat dicapai.

Di sisi pemulihan, EMA sembilan hari menunjukkan resistansi awal di 0,6619. Mengembalikan posisi di atas saluran naik akan membutuhkan dorongan menuju titik tertinggi tiga bulan di 0,6685, dengan puncak Oktober 2024 di 0,6707 sebagai hambatan berikutnya. Rally yang berkelanjutan akan menguji batas atas saluran di sekitar 0,6760.

Kurs Cross-Rates Menunjukkan Gambaran Menantang

Dolar Australia hari ini tampak lemah di sebagian besar pasangan mata uang utama. Aussie mengalami kerugian terbesar terhadap Yen Jepang, menegaskan statusnya sebagai mata uang sensitif risiko di tengah perubahan sentimen pasar. Melawan Dolar AS, sterling, euro, dan sebagian besar pasangan pasar maju menunjukkan kinerja yang kurang baik, mencerminkan posisi defensifnya dalam lingkungan saat ini.

Divergensi antara ekspektasi pengetatan RBA dan kekuatan dolar secara umum menunjukkan mengapa Dolar Australia tetap di bawah tekanan meskipun ada sinyal kebijakan hawkish—pengingat bahwa selisih suku bunga saja tidak cukup untuk mengatasi momentum USD yang kuat yang didorong oleh ketidakpastian Fed dan data ekonomi yang kuat.