Analisis lengkap biaya investasi saham AS｜Panduan perbandingan biaya komisi dan biaya layanan broker asing tahun 2025

在台灣投資美股，選擇交易管道直接影響最終的投資收益。許多投資者對於複委託和海外券商的費用結構不甚了解，導致付出比預期更高的成本。本文將詳細拆解 dua jenis utama biaya transaksi saham AS, membantu Anda dengan cepat menilai mana yang lebih sesuai dengan kebiasaan investasi Anda.

Dua Saluran Transaksi Utama untuk Saham AS

Ingin transaksi saham AS di Taiwan, pada dasarnya ada dua jalur: melalui layanan sub-broker dari broker domestik, atau membuka akun langsung di broker luar negeri.

Sub-Brokerage: Pilihan Mudah bagi Investor Taiwan

Sub-brokerage (Sub-Brokerage), secara lengkap disebut sebagai bisnis pembelian dan penjualan efek asing yang dipercayakan. Investor membuka akun khusus melalui broker domestik yang memenuhi syarat, kemudian broker tersebut mewakili investor untuk membeli saham atau ETF di pasar AS. Karena order transaksi harus melalui dua tingkat perwakilan, yaitu domestik dan luar negeri, maka disebut “sub-brokerage”.

Keunggulan utama sub-brokerage:

• Transaksi seluruhnya dalam mata uang NTD, tanpa perlu konversi sendiri, broker domestik otomatis mengatur konversi kurs
• Proses pembukaan akun sederhana, cukup menyediakan data dasar di Taiwan, tanpa perlu proses pembukaan rekening di luar negeri yang rumit
• Dilindungi oleh pengawasan dari FSC Taiwan, sengketa transaksi dapat langsung diajukan ke lembaga keuangan domestik

Namun, kemudahan ini tentu ada biayanya: biaya transaksi biasanya berkisar antara 0.15% hingga 1% dari nilai transaksi, jauh lebih tinggi dibandingkan broker luar negeri.

Broker Luar Negeri: Biaya Lebih Rendah untuk Transaksi Langsung

Transaksi saham AS melalui broker luar negeri relatif langsung: sama seperti membeli saham Taiwan melalui broker, hanya saja objek transaksi diubah menjadi perusahaan yang terdaftar di AS. Investor melewati perantara, langsung memesan di bursa saham AS.

Saat ini, banyak broker utama sudah menerapkan sistem tanpa komisi atau biaya sangat rendah, sangat ramah untuk trader aktif. Namun, investor harus bertanggung jawab atas proses konversi NTD ke USD secara mandiri, yang menambah kompleksitas operasional.

Karakteristik utama broker luar negeri:

• Komisi transaksi sangat rendah hingga nol, beberapa broker tetap mengenakan biaya sangat kecil
• Kecepatan order tinggi, mendukung eksekusi langsung
• Beragam instrumen keuangan yang dapat diperdagangkan, termasuk saham, opsi, reksa dana, dll.

Struktur Biaya Lengkap untuk Biaya Transaksi Saham AS

Struktur Biaya Metode Sub-Brokerage

Jika melakukan transaksi saham AS melalui sub-brokerage, biaya termasuk dua kategori utama: biaya langsung dan biaya tersembunyi.

Biaya yang dikenakan broker secara langsung:

Biaya transaksi adalah komponen biaya utama. Tarif dari berbagai broker domestik berkisar antara 0.25% sampai 1%, hampir semua menetapkan batas minimum biaya, biasanya antara 25 hingga 100 USD. Contohnya, jika membeli saham senilai 1000 USD dengan tarif 0.3%, biaya seharusnya 3 USD, tetapi jika batas minimum 25 USD, biaya aktual menjadi 25 USD, sehingga tarif efektif melonjak menjadi 2.5%.

Biaya layanan lain (biasanya bisa diabaikan): termasuk biaya transfer, biaya tagihan kertas, biaya akun tidak aktif jangka panjang, tergantung kebijakan masing-masing broker.

Biaya pihak ketiga tersembunyi dalam biaya transaksi:

Biaya yang dikenakan SEC (Securities and Exchange Commission) hanya saat menjual, sebesar 0.00051% dari nilai transaksi. Biaya TAF (Transaction Activity Fee) dari FINRA juga hanya saat menjual, dihitung per saham sebesar $0.000119, minimum $0.01 dan maksimum $5.95. Kedua biaya ini biasanya sudah termasuk dalam penawaran biaya broker, sehingga investor tidak melihat biaya terpisah.

Struktur Biaya Broker Luar Negeri

Penggunaan broker luar negeri untuk transaksi saham AS memiliki struktur biaya yang lebih kompleks, meliputi beberapa aspek:

Biaya transaksi:

• Komisi transaksi: mayoritas broker sudah menerapkan nol komisi, namun beberapa tetap mengenakan biaya
• Bunga margin: jika menggunakan akun margin, akan ada biaya bunga atas pinjaman
• Biaya SEC dan FINRA: sama seperti metode sub-brokerage

Biaya aliran dana:

• Biaya konversi mata uang: saat menukar NTD ke USD, bank mengenakan 0.05% dari jumlah transaksi, biasanya ada minimum biaya 100-600 TWD
• Biaya transfer: saat mentransfer dana dari Taiwan ke akun broker luar negeri, bank mengenakan biaya 100-900 TWD per transaksi
• Biaya penarikan: beberapa broker luar negeri mengenakan biaya $10–$35 saat penarikan dana

Selain itu, apapun metode transaksi yang dipilih, pembelian saham yang membayar dividen harus membayar pajak withholding sebesar 30%.

Tabel Perbandingan Biaya Sub-Brokerage dan Broker Luar Negeri

Berikut ringkasan biaya utama dan rentang nilainya untuk kedua metode:

Perbandingan Biaya dari Broker Domestik Utama

Perbandingan Biaya dari Broker Utama Luar Negeri

Referensi Biaya Konversi dan Transfer Bank

Perhitungan Biaya Aktual: Sub-Brokerage vs Broker Luar Negeri

Agar lebih visual, kita gunakan kombinasi biaya terbaik untuk perhitungan:

• Skema sub-brokerage: pakai Fubon Securities (0.25% komisi, tanpa biaya minimum)
• Skema broker luar negeri: pakai Mitrade (nol komisi)
• Skema konversi dan transfer: pakai Bank Taiwan (biaya 0.05%, minimum 100 TWD, telegraph 200 TWD)

Asumsikan kurs USD/NTD = 30:1, berikut estimasi biaya untuk berbagai jumlah investasi:

Temuan utama: Ketika jumlah investasi satu kali melebihi US$6,000, biaya dari broker luar negeri mulai lebih menguntungkan.

Namun, perhitungan ini mengasumsikan satu transaksi saja. Jika mempertimbangkan transaksi berulang, kelemahan sub-brokerage akan semakin nyata. Contohnya, jika melakukan 4 transaksi (beli 2 kali, jual 2 kali), investasi US$10,000 akan dikenai biaya sekitar US$100 di sub-brokerage (25 USD x 4), sedangkan broker luar negeri tetap sekitar US$11.67, sehingga perbedaan hampir 9 kali lipat.

Saran Pemilihan: Menemukan Solusi Terbaik untuk Diri Sendiri

Berdasarkan analisis di atas, pilihan investor harus disesuaikan dengan tiga faktor utama:

Untuk investor yang cocok dengan sub-brokerage:

• Modal kecil (jumlah transaksi tunggal kurang dari US$6,000)
• Frekuensi transaksi rendah, hanya beberapa kali setahun
• Ingin seluruh proses dalam NTD, hindari konversi
• Mengutamakan perlindungan regulasi, lebih nyaman berurusan dengan lembaga keuangan domestik

Untuk investor yang cocok dengan broker luar negeri:

• Modal besar (jumlah transaksi tunggal lebih dari US$10,000)
• Transaksi aktif dan fleksibel
• Bersedia belajar proses konversi mata uang dasar
• Sensitif terhadap biaya transaksi, ingin biaya jangka panjang paling optimal

Di antara broker luar negeri, Mitrade sangat cocok untuk pemula karena desain nol komisi dan tanpa batas minimum transaksi. Platform ini diatur dan diawasi oleh ASIC (nomor: 398528), memiliki mekanisme perlindungan investor lengkap.

Proses pembukaan akun sederhana: isi data dasar, kirim aplikasi, minimal deposit hanya US$50 (dukung transfer dari NT$), sudah bisa mulai eksplorasi peluang investasi saham AS.

Kesimpulan dan Rekomendasi

Inti utama:

• Investor Taiwan dapat masuk ke pasar saham AS melalui dua jalur utama: sub-brokerage dan broker luar negeri, masing-masing punya keunggulan dan kekurangan
• Sub-brokerage menawarkan kemudahan proses transfer, dengan biaya hingga 0.25%–1%
• Broker luar negeri menawarkan lingkungan transaksi hampir tanpa biaya, tetapi mengharuskan pengelolaan konversi dan transfer dana sendiri

Panduan praktis:

• Jika modal kecil dan transaksi jarang, sub-brokerage lebih ekonomis
• Jika modal besar dan transaksi aktif, biaya jangka panjang dari broker luar negeri jauh lebih rendah
• Jika investasi satu kali di atas US$6,000, disarankan langsung beralih ke broker luar negeri
• Untuk trader aktif, biaya bisa ditekan hingga lebih dari 70%, perbedaan signifikan

Pengingat terakhir: Semua biaya di atas didasarkan data pasar per Juni 2025, dan kebijakan institusi bisa berubah sewaktu-waktu. Sebelum melakukan transaksi nyata, pastikan untuk memeriksa biaya terbaru dari masing-masing lembaga agar pengambilan keputusan akurat.