Harga emas internasional anjlok lebih dari 23 dolar! Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve "berubah" Pasar terjun ke dalam ketidakpastian

The Federal Reserve’s Stance Shifts, Rate Cut Expectations Plummet Dramatically

Perubahan arah pasar secara mendadak. Seiring beberapa pejabat Federal Reserve baru-baru ini mengeluarkan sinyal kehati-hatian, ekspektasi untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut pada bulan Desember mengalami pukulan keras. Perkiraan probabilitas trader turun dari 62.9% hari sebelumnya menjadi di bawah 50%, menunjukkan kepercayaan pasar terhadap kebijakan pelonggaran Federal Reserve yang terus berlanjut secara signifikan goyah.

Ketua Federal Reserve San Francisco Daly menyatakan bahwa, dengan latar belakang dua kali pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini, kebijakan saat ini sudah cenderung seimbang dalam mencapai dua tujuan utama yaitu kestabilan harga dan penuh lapangan kerja, sehingga tetap terbuka terhadap keputusan bulan Desember. Sementara itu, Ketua Federal Reserve Cleveland Mester mengeluarkan suara yang lebih keras, menegaskan bahwa kebijakan moneter harus dipertahankan pada tingkat yang mampu secara efektif mengurangi tekanan inflasi, mengisyaratkan penolakan terhadap pemotongan suku bunga lebih lanjut. Ketua Federal Reserve St. Louis Bullard bahkan secara langsung menyatakan bahwa suku bunga saat ini sudah mendekati netral, dan pelonggaran berlebihan dapat terlalu merangsang ekonomi.

Penghentian Pemerintah Berakhir, Tren “Beli Berita Jual Berita” Dimulai

Penghentian pemerintah selama 43 hari akhirnya berakhir, dan pembiayaan federal diperpanjang hingga 30 Januari tahun depan. Namun, peristiwa “berita baik” ini justru memicu gelombang penjualan yang tak terduga. Pada hari Kamis, pasar keuangan secara umum mengalami tekanan besar, yang merupakan fenomena klasik “beli berita, jual berita”.

Trader logam independen Tai Wong menunjukkan bahwa logam mulia mengalami penjualan luas, tidak hanya emas yang tertekan, tetapi juga pasar saham, obligasi, dolar AS, bahkan kripto turut terkena dampak penjualan yang sama. Kepala perdagangan Monex USA di Washington Juan Perez mengemukakan kekhawatiran yang lebih dalam: meskipun penghentian sudah berakhir, kapan pasar akan kembali normal? Kapan data ekonomi yang rusak akan sepenuhnya dilaporkan kembali? Pasar masih harus menunggu data statistik yang andal dari bulan September dan Oktober untuk analisis yang akurat.

Harga Emas Internasional Kembali Turun, Saham AS Jatuh Tajam

Pada hari Kamis, harga emas spot ditutup dengan penurunan besar sebesar 23.90 dolar AS, menjadi 4171.36 dolar AS/ons, menjauh dari titik tertinggi tiga minggu di 4244.94 dolar AS/ons yang dicapai selama perdagangan. Penurunan harga ini mencerminkan berkurangnya ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve dan juga melemahnya permintaan safe haven.

Gelombang penjualan ini tidak terbatas pada pasar emas. Tiga indeks utama saham AS mengalami performa terburuk sejak 10 Oktober: Dow Jones turun 797.6 poin(penurunan 1.65%), S&P 500 jatuh 1.66%, dan Nasdaq turun besar sebesar 2.29%. Kekhawatiran investor terhadap prospek kebijakan suku bunga di masa depan yang melemah, tekanan valuasi tinggi, dan kekhawatiran tentang apakah pengeluaran modal untuk kecerdasan buatan dapat memenuhi harapan, semakin memperburuk momentum penurunan pasar.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Menghilang, Daya Tarik Safe Haven Menurun

Awalnya, pasar didorong oleh ekspektasi bahwa setelah penghentian pemerintah berakhir, data ekonomi yang menunjukkan kelemahan pasar tenaga kerja akan dirilis, sehingga mendorong Federal Reserve untuk memotong suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, dan emas pun mengalami rebound. Analis senior Kitco Metals Jim Wyckoff meninjau proses ini, tetapi ia juga menunjukkan bahwa sikap semakin berhati-hati pejabat Federal Reserve dan kekhawatiran berkelanjutan terhadap inflasi telah secara total mengubah ekspektasi pasar.

Analis FXStreet Christian Borjon Valencia berpendapat bahwa perang dagang AS-China dan berakhirnya penghentian pemerintah AS bisa menjadi faktor yang merugikan, menekan harga emas lebih jauh. Pemotongan suku bunga biasanya menguntungkan emas, karena emas sendiri tidak menghasilkan bunga dan dianggap sebagai aset safe haven selama ketidakpastian ekonomi. Ketua Federal Reserve Powell bulan lalu menegaskan bahwa keputusan pemotongan suku bunga pada bulan Desember “sangat belum pasti”, meskipun pernyataan ini sempat mengangkat dolar AS, tetapi momentum perdagangan perlahan melemah. Kepala strategi valuta asing CIBC Sarah Ying menunjukkan bahwa kekuatan perdagangan terkait telah menurun secara signifikan.

Teknis Tekanan, Risiko Penurunan Selanjutnya Muncul

Dari sudut pandang teknis, tren kenaikan emas meskipun masih utuh, tetapi tekanan beli mulai melemah. Christian Borjon Valencia menunjukkan bahwa RSI(Relative Strength Index) menunjukkan pergerakan datar, mengindikasikan bahwa momentum kenaikan tampaknya mulai melemah. Yang lebih penting, harga emas pada hari Kamis menutup di bawah level penting 4200 dolar AS/ons, membuka jalan untuk penurunan berikutnya.

Analis memperkirakan bahwa harga emas selanjutnya mungkin akan turun ke sekitar 4100 dolar AS/ons, dan kemudian menembus level 4074 dolar AS/ons yang merupakan MA 20 hari. Jika level support ini gagal ditembus, target berikutnya adalah mendekati titik terendah 28 Oktober di sekitar 3886 dolar AS/ons. Sebelum data ekonomi AS secara bertahap dirilis kembali, volatilitas pasar yang tinggi kemungkinan akan terus berlangsung, dan investor harus siap menghadapi penyesuaian harga emas internasional lebih lanjut.