Apa itu Swap dan mengapa trader harus peduli?

เมื่อคุณเริ่มการเดินทางในวงการเทรด คุณจะพบกับค่าใช้สอยมากมาย บางอย่างชัดเจน เช่น Spread หรือ Commission แต่มีค่าใช้สอยซ่อนเร้นที่มักถูกมองข้าม โดยเฉพาะในหมู่เทรดเดอร์เริ่มต้น นั่นก็คือ ค่า Swap

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Swap จะช่วยให้คุณเทรดได้อย่างชาญฉลาดและหลีกเลี่ยงการถูกกินกำไรโดยไม่รู้ตัว

Swap จากมูลฐาน: ต้นทุนที่มาจากไหน?

Swap เป็นค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บเมื่อคุณถือครองตำแหน่งเทรดข้ามคืน สามารถเรียกได้ว่าเป็น “ดอกเบี้ยข้ามคืน” หรือ “ค่าธรรมเนียมการต่ออายุสัญญา”

ที่มูลฐาน Swap คือความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินสองสกุลในคู่เทรด หรือต้นทุนการถือครองสินทรัพย์อื่นๆ

ทำไม Swap ถึงมีอยู่?

เมื่อคุณเปิดออเดอร์เทรด คุณเป็นการ “ยืม” สกุลเงินหรือสินทรัพย์หนึ่ง เพื่อ “ซื้อ” สินทรัพย์อีกอย่าง ตัวอย่างเช่น:

• เทรด Buy EUR/USD: คุณซื้อ EUR และยืม USD
• เทรด Sell EUR/USD: คุณยืม EUR และซื้อ USD

สกุลเงินแต่ละสกุลมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายของตัวเอง ยูโร (EUR) อาจมีอัตราดอกเบี้ย 4.0% ต่อปี ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อยู่ที่ 5.0% ต่อปี

ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยนี้ คือ Swap ที่คุณจะจ่ายหรือได้รับ

ตัวอย่างการคำนวณ Swap

สมมติอัตราดอกเบี้ย EUR อยู่ที่ 4.0% และ USD อยู่ที่ 5.0%:

• Buy EUR/USD: คุณได้ดอกเบี้ย EUR (4.0%) แต่จ่ายดอกเบี้ย USD (5.0%) = ส่วนต่าง -1.0% (ต่อปี) → Swap เป็นลบ
• Sell EUR/USD: คุณจ่ายดอกเบี้ย EUR (4.0%) แต่ได้ดอกเบี้ย USD (5.0%) = ส่วนต่าง +1.0% (ต่อปี) → Swap เป็นบวก

อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์จะเพิ่มค่าธรรมเนียมการจัดการของตัวเองเข้ามา ทำให้ Swap ที่แท้จริงที่คุณได้รับอาจแตกต่างจากทฤษฎี

Swap ในตลาดต่างๆ

แนวคิดของ Swap ไม่ได้จำกัดเฉพาะ Forex เท่านั้น:

Swap สำหรับหุ้นและดัชนี (Stocks/Indices)

Swap จะคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่สินทรัพย์ซื้อขาย เช่น หุ้นสหรัฐฯ จะอิงตามอัตราดอกเบี้ย USD

Swap สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities)

ทรายะ เช่น ทองคำและน้ำมัน จะคำนวณจากต้นทุนการจัดเก็บ หรือต้นทุนในการ Rollover สัญญา Futures

Swap สำหรับคริปโตเคอร์เรนซี (Crypto)

โดยทั่วไปจะอิงจาก Funding Rate ของตลาด ซึ่งมีความผันผวนสูงมาก

ประเภท Swap และลักษณะของมัน

Swap บวก

สถานการณ์ที่คุณ ได้รับ เงินเข้าพอร์ตเวลาถือข้ามคืน เกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์ที่ซื้อสูงกว่าที่ยืมมาก

Swap ลบ

สถานการณ์ที่พบบ่อยที่สุด คุณต้อง จ่าย เงินออกจากพอร์ตทุกคืน เกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์ที่ซื้อต่ำกว่าที่ยืมมา

Swap Long และ Swap Short

• Swap Long: อัตรา Swap สำหรับออเดอร์ Buy
• Swap Short: อัตรา Swap สำหรับออเดอร์ Sell

ทั้งสองฝั่งมักจะไม่เท่ากันเพราะโบรกเกอร์เพิ่มค่าธรรมเนียมต่างกัน

3-Day Swap: ปรากฏการณ์ที่นักเทรดต้องรู้

นี่คือประเด็นที่นักเทรดหลายคนพลาดไป โดยปกติ Swap คิดวันละครั้ง แต่มีหนึ่งวันในสัปดาห์ที่คุณจะถูกคิด Swap 3 เท่า (3x)

เหตุใด?

ตลาด Forex ปิดตั้งแต่วันเสาร์ถึงอาทิตย์ แต่ดอกเบี้ยในระบบการเงินเดินหน้าทุกวัน โบรกเกอร์จึงต้องรวบยอดคิด Swap ของเสาร์และอาทิตย์ในวันทำการเพียงวันเดียว

โดยทั่วไปนี่เกิดขึ้นในคืนวันพุธ (สำหรับออเดอร์ที่ถือจากพุธไปพฤหัสบดี) เนื่องจากรอบการชำระราคาของตลาด Forex เป็น T+2

การดู Swap บนแพลตฟอร์มเทรด

บน MT4/MT5

1. เปิดหน้าต่าง Market Watch
2. คลิกขวาที่สินทรัพย์ที่ต้องการ
3. เลือก Specification
4. มองหา Swap Long และ Swap Short (แสดงเป็น Points)

บนแพลตฟอร์มเทรดสมัยใหม่

แพลตฟอร์มสมัยใหม่มักแสดงข้อมูล Swap เป็นเปอร์เซ็นต์ (%) ต่อคืน ซึ่งง่ายต่อการคำนวณ

วิธีคำนวณต้นทุน Swap

วิธีที่ 1: คำนวณจาก Points (MT4/MT5)

สูตร: Swap (เป็นเงิน) = (Swap Rate in Points) × (มูลค่าของ 1 Point)

ตัวอย่าง:

• เทรด Buy 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• สำหรับ EUR/USD 1 Lot, 1 Point = $1 USD
• Swap = -8.5 × $1 = -$8.50 USD ต่อคืน
• หากเป็นคืน 3-Day Swap: -$8.50 × 3 = -$25.50 USD

วิธีที่ 2: คำนวณจากเปอร์เซ็นต์ (%)

สูตร: Swap (เป็นเงิน) = (มูลค่ารวมของตำแหน่ง) × (อัตรา Swap %)

ตัวอย่าง:

• เทรด Buy 1 Lot EUR/USD ที่ราคา 1.0900
• ค่าธรรมเนียมข้ามคืน (Buy) = -0.008%
• มูลค่ารวม: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap: 109,000 × (-0.008% / 100) = -$8.72 USD ต่อคืน
• หากเป็นคืน 3-Day Swap: -$8.72 × 3 = -$26.16 USD

ประเด็นสำคัญ: Swap คำนวณจากมูลค่าเต็ม

Swap คำนวณจากมูลค่าเต็มของตำแหน่ง ไม่ใช่จากเงิน Margin ที่คุณวาง ตัวอย่างเช่น หากคุณใช้ Leverage 1:100 คุณอาจวาง Margin เพียง 1,090 USD แต่ต้องจ่าย Swap คิดจากมูลค่า 109,000 USD

นี่หมายความว่าหากตลาดนิ่ง Swap สามารถกัดกินเงิน Margin ของคุณได้อย่างรวดเร็ว แม้ราคาแทบไม่ขยับเลย

ความเสี่ยงของ Swap

โดนกินกำไร

คุณอาจเทรดได้กำไร 30 USD แต่หากถือข้ามคืน 3 วัน กำไรของคุณอาจหายไป 26 USD ด้วย Swap ลบ

การบีบให้ปิดตำแหน่ง

ในตลาดที่นิ่ง การถือตำแหน่งที่มี Negative Swap ทำให้คุณขาดทุนช้าๆ ทุกวัน หลายเทรดเดอร์ทนไม่ไหวและเลยปิดตำแหน่ง ก่อนที่ราคาจะเข้าเป้า

ความเสี่ยงจาก Leverage

ความเสี่ยงในการถูก Margin Call เพิ่มขึ้นหากตลาดเคลื่อนไหวทางตรงข้าม เนื่องจาก Swap กัดกินเงิน Margin อย่างไม่หยุด

โอกาสจากการใช้ Swap

Carry Trade Strategy

กลยุทธ์คลาสสิกที่ใช้ประโยชน์จาก Positive Swap:

• ยืมสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ (เช่น JPY)
• ซื้อสกุลเงินดอกเบี้ยสูง (เช่น AUD)
• รับ Positive Swap ทุกวันที่ถือตำแหน่ง

ตัวอย่าง: เปิด Buy AUD/JPY เพื่อรับ Swap บวก ทุกคืนที่ถือ

ความเสี่ยง: ราคา AUD/JPY อาจร่วงทำให้ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน มากกว่ากำไรจาก Swap ที่สะสมไป

บัญชี Swap-Free (Islamic Account)

สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการถือตำแหน่งยาวนาน บัญชี Swap-Free นำเสนอวิธีแก้ปัญหา:

• ไม่มีการคิด Swap ไม่ว่าจะถือนานแค่ไหน
• เหมาะสำหรับ Swing Traders และ Position Traders
• โบรกเกอร์อาจชดเชยผ่านทาง Spread ที่กว้างขึ้น หรือค่าธรรมเนียมการจัดการคงที่

สรุปเพื่อเทรดอย่างชาญฉลาด

Swap ไม่ได้เป็นแค่ค่าธรรมเนียมลอยๆ มันคือต้นทุนที่มีโครงสร้างพื้นฐาน และผลกระทบต่อการเทรดแตกต่างกันไปตามสไตล์ของคุณ:

• นักเทรด Scalping: แทบไม่ได้รับผลกระทบ เนื่องจากปิดออเดอร์ภายในนาที
• นักเทรด Swing: จำเป็นต้องพิจารณา Swap ในการวางแผน
• นักเทรด Position: ต้องเลือกเทรดฝั่งที่มี Positive Swap หรือใช้บัญชี Swap-Free

ความเข้าใจที่ลึกซึ้งเกี่ยวกับ Swap จะช่วยให้คุณประมาณการต้นทุนได้แม่นยำ และตัดสินใจเทรดได้อย่างรอบคอบ โดยไม่มีความประหลาดใจด้านต้นทุนแฝง