Pasar saham Taiwan kembali stabil di 28.000 poin, dana asing melakukan penarikan besar-besaran, saham keuangan Asia menjadi favorit baru

Fed降息倒數98小時，台股加權指數衝過28000點整數關卡，三大法人今日聯手動員191.17億元，創近期單日買超新高。Ini bukan hanya terobosan dari sisi teknikal, tetapi juga menyembunyikan perubahan mendalam dalam peta modal global—arbitrase saham teknologi AS di posisi tinggi, dana beralih ke sektor keuangan dan konsumsi dengan valuasi rendah di Asia.

Foreign Investors Memborong 140 Miliar Dalam Satu Hari, TSMC dan Hon Hai Jadi Target

Foreign investors hari ini membeli sebesar 140,88 miliar yuan, mencatat pembelian bersih selama empat hari berturut-turut di pasar Taiwan, dengan total masuk sebesar 368 miliar yuan minggu ini. Data transaksi menunjukkan konsentrasi pada tiga saham besar: TSMC menyerap 10.500 lot, Hon Hai 5.200 lot, dan Nanya Tech 2.500 lot. Logika dari pembelian ini sangat jelas—menghindar dari gelembung saham teknologi AS, beralih ke saham blue-chip yang didukung fundamental di Asia.

Dana institusi mengubah strategi, dari teknologi tinggi ke sektor keuangan dengan valuasi rendah. Fubon Financial disebut-sebut membeli 3.801 lot, dan para strategis menyatakan ini adalah contoh dari “rotasi lindung nilai”—setelah kenaikan besar di teknologi, daya tarik dividen di sektor keuangan dengan yield di atas 5% menjadi lebih besar. Dealer paling agresif, membeli lebih dari 4 miliar yuan untuk merebut peluang di saham memori dan PCB—transaksi masing-masing di atas 1.800 dan 1.740 lot—menggambarkan pesanan server penuh dan harapan pengisian kembali stok.

Delapan bank milik negara melakukan penjualan kecil sebesar 20 miliar yuan, memperkuat konsensus bullish.

Perubahan Besar Dana Asia, Aliran Bersih 150 Miliar USD Membentuk Ulang Pasar

Indeks dolar AS turun ke 102,5, ekspektasi dovish Fed mulai menyebar, dan minggu ini pasar saham Asia menerima aliran masuk asing bersih lebih dari 150 miliar USD, menandakan sinyal rebalancing aset.

Nikkei 225 naik 1,2% ke 39.800 poin, didukung oleh bank yang melonjak 2,5%, sementara proporsi dana asing di Jepang turun dari 51% menjadi 40%, menunjukkan dana domestik mulai mengambil alih; KOSPI Korea naik 0,8% ke 2.650 poin; Shanghai Composite naik 0,3% ke 3.150 poin, saham produsen seperti CATL naik 1,1% didukung oleh pemulihan konsumsi; Nifty 50 India naik 0,9% ke 24.200 poin.

Lebih menarik lagi adalah distribusi aliran masuk: India dan Vietnam masing-masing menarik 2 miliar USD, dengan logika di baliknya adalah pertumbuhan GDP 6-7% dan tren relokasi rantai pasok; OECD memprediksi aliran dana ke Asia akan mencapai 50 miliar USD pada 2025, menandakan bahwa investor institusional global sedang menyesuaikan bobot Asia secara sistematis.

Perombakan Besar Internal Pasar Taiwan—Semikonduktor, PCB, dan Kaca Bergantian Memimpin

Indeks utama naik 322,89 poin ke 28.303,78 poin, volume transaksi membesar ke 4.247,44 miliar yuan, tetapi struktur internalnya lebih menarik untuk diamati.

Indeks semikonduktor melonjak 2,31%, dengan lima saham: Macron, Walsin, VSE, Silergy, dan Huadong masing-masing limit up berturut-turut. Nanya Tech naik 6,86% ke 163,5 yuan, menunjukkan transaksi dari foreign dan dealer yang saling rebut DRAM dan NAND spot—kenaikan harga 15% dan kebutuhan pengisian stok ini nyata, bukan spekulasi semata. Industri kaca naik 4,22%, dipimpin oleh Taiwan Glass (+4,8% ke 38,2 yuan) dan FuMou Tech (+7,73%), mencerminkan pemulihan permintaan layar. Industri PCB melanjutkan tren panasnya, Xinxing naik 4,8%, menandakan pemulihan rantai pasok elektronik global yang sudah menyebar dari komponen hulu ke bagian tengah.

Saham blue-chip TSMC naik 2,4% ke 1.495 yuan (bertambah 35 yuan), kontribusi satu saham lebih dari 200 poin ke indeks, Hon Hai dan MediaTek naik masing-masing 0,43% dan 1,05%; sektor keuangan naik 0,28%, Fubon dan Taishin Financial naik lebih dari 2%, sementara nilai tukar Taiwan Dollar menguat ke 31,25 yuan menurunkan biaya konversi, dan sentimen akhir tahun mendorong yield menarik.

Rotasi ini didukung oleh ekspektasi dovish Fed dan logika akhir tahun—data historis menunjukkan penurunan 2,15% di November, diikuti kenaikan rata-rata 4-6% di Desember, tetapi apakah struktur internal mampu bertahan masih menjadi variabel.

Peringatan Muncul—15 Saham Perhatian dengan Rasio Penutupan 30-50%, Risiko Spekulasi Jangka Pendek Meningkat

Meskipun suasana bullish kuat, Bursa Efek Taiwan menyebutkan 15 saham yang perlu diperhatikan, termasuk Nanya Tech, Walsin, Xinxing, Taiwan Glass, Powertech, Wistron, Inventec, Innolux, Taishin Financial, WIT, Nanya Circuits, Evergreen, dan lain-lain, sebagian besar dari sektor semikonduktor, PCB, kaca, dan pengapalan.

Karakteristik umum dari saham-saham ini adalah kenaikan besar (6%-10%), munculnya sinyal transaksi abnormal, dan rasio penutupan kembali (沖銷比率) mencapai 30-50%. Contohnya, Nanya Tech dengan rasio沖銷 45% menunjukkan tanda-tanda short-term short squeeze dari retail; Walsin naik limit up tetapi沖銷 tinggi 30%, mencerminkan adanya tarik ulur antara pengendali dan retail yang mengejar harga tinggi.

Analis Moer Investment, Hsieh Wen-En, menyatakan bahwa pengelolaan portofolio akhir tahun cenderung memancing retail untuk mengejar harga tinggi, dan sinyal awal dari kejadian limit down pada kontrak indeks Taiwan Futures Agustus 2024 sudah muncul. Disarankan investor mengurangi posisi saat harga naik, beralih ke saham sektor keuangan dan blue-chip yang fundamentalnya stabil (seperti Fubon dan TSMC), dengan stop loss di bawah 5%, dan diversifikasi portofolio sesuai hasil rapat Fed.

Teknikal Taiwan Menguat, Tetapi Variabel Akhir Tahun Tidak Boleh Diabaikan

RSI indeks utama naik ke 68, masuk zona bullish, level support di 28.000 poin, dan resistance di 28.500 poin. Analisis dari PGIM mengatakan bahwa musim puncak Desember yang tradisional dan profit dari AI akan mendorong kapitalisasi pasar Taiwan ke 82,5 triliun yuan, dan volume transaksi kembali ke 4.500 miliar yuan.

Namun, perlu waspada jika data PCE inti yang dirilis setelah rapat Fed melebihi ekspektasi, berpotensi memicu wave profit-taking; risiko spekulasi di saham juga mulai muncul, dan tarik ulur antara retail dan pengendali bisa kapan saja memicu pembalikan.

Secara keseluruhan, rebound pasar Taiwan ini bukan hanya efek dari Fed, tetapi juga mencerminkan posisi strategis pasar Asia dalam pergerakan dana global. Investor harus menyeimbangkan optimisme dan kehati-hatian, memantau data AS malam ini dan keputusan Fed besok lusa, untuk memanfaatkan momentum akhir tahun sekaligus tetap waspada terhadap sinyal risiko.