Ringkasan Keuangan 24 Desember: Volatilitas pasar obligasi global menekan aset risiko, imbal hasil obligasi 10 tahun AS terus meningkat, penurunan Kripto membaik

Global pasar obligasi bergejolak memicu reaksi berantai

Gubernur Bank Sentral Jepang mengirim sinyal hawkish yang memicu volatilitas pasar yang tajam, penjualan besar-besaran obligasi Jepang turut mempengaruhi pasar obligasi global. Imbal hasil obligasi 10 tahun AS naik ke 4.09%, imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman mencapai 2.75%, obligasi dua tahun Jepang bahkan pertama kali melewati angka 1% sejak 2008, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun mencapai level tertinggi 1.88%. Sentimen safe haven meningkat pesat, indeks ketakutan VIX melonjak 5.45%, suhu risiko pasar secara umum meningkat.

Logam mulia dan Kripto terdampak

Dalam suasana likuiditas global yang ketat, dana safe haven mengalir ke pasar emas. Emas spot naik 0.28% ke USD 4232, harga perak internasional mencatat rekor tertinggi untuk hari kelima berturut-turut, dengan kenaikan lebih dari dua kali lipat tahun ini. Sebaliknya, Kripto secara keseluruhan mengalami tekanan, Bitcoin sempat turun hampir 8% ke USD 83814, akhirnya rebound ke USD 87493, dengan penurunan 24 jam sebesar -0.60%; Ethereum juga turun lebih dari 6%, saat ini diperdagangkan di USD 2940. Aset Kripto dan saham, yang termasuk aset berisiko tinggi, terus menunjukkan korelasi tinggi.

Pasar saham global umumnya melemah

Tiga indeks utama AS semuanya turun, Dow Jones turun 0.9%, S&P 500 turun 0.53%, Nasdaq turun 0.38%. Pasar saham Eropa juga turun secara luas, indeks DAX 30 Jerman turun paling dalam sebesar 1.04%, FTSE 100 Inggris turun 0.18%, CAC 40 Prancis turun 0.32%. Saham teknologi populer bervariasi, Nvidia dan Apple naik lebih dari 1%, sementara Broadcom turun lebih dari 4%, Google dan Microsoft keduanya turun lebih dari 1%. Saham terkait Kripto dan energi surya menunjukkan performa yang lemah, Coinbase turun lebih dari 4%, Bit Digital turun lebih dari 5%.

Resesi manufaktur AS semakin dalam

PMI manufaktur ISM AS November turun ke 48.2, terendah dalam empat bulan, menandai bulan kesembilan berturut-turut di zona kontraksi. Indeks pesanan baru turun ke 47.4, indeks ketenagakerjaan lebih rendah lagi di 44, indeks pengiriman pemasok di 49.3, semuanya mencerminkan pelemahan berkelanjutan dalam kondisi industri. 67% perusahaan yang disurvei menyatakan fokus utama pada pengendalian tenaga kerja, menunjukkan rendahnya minat perekrutan. Indeks tekanan harga naik ke 58.5, sedangkan indeks pesanan tertunda di 44. Produksi sedikit rebound ke 51.4, sementara stok menurun secara moderat ke 48.9.

Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve disesuaikan

Departemen riset global bank AS menyesuaikan ekspektasi kebijakan, memperkirakan Federal Reserve akan melakukan pemotongan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan Desember, bukan mempertahankan seperti sebelumnya. Mereka juga memprediksi suku bunga akan turun lagi masing-masing 25 basis poin pada Juni dan Juli 2026, sehingga target kisaran akhir akan turun ke 3.00%-3.25%. Analis menyebut, penyesuaian ini terutama didasarkan pada perubahan kepemimpinan. Saat ini, sebagian besar bank investasi besar global juga memperkirakan penurunan suku bunga 25 basis poin minggu depan, hanya beberapa seperti Morgan Stanley yang memprediksi suku bunga tetap.

Berita utama teknologi dan industri

Nvidia mengumumkan investasi sebesar USD 2 miliar untuk membeli saham biasa Synopsys seharga USD 414.79 per saham, membangun kemitraan strategis. DeepSeek meluncurkan model seri V3.2, kemampuan inferensinya mendekati GPT-5, dengan tingkat keberhasilan 93.1% dalam tes standar matematika. Harga saham Airbus anjlok 10.8% secara mendadak karena adanya masalah perangkat lunak dan kualitas panel logam pada seri A320 yang memerlukan penghentian penerbangan darurat, dari sekitar 6000 pesawat yang terdampak, sebagian besar telah selesai diperbaiki secara teknis.

Data pasar ringkasan

Imbal hasil obligasi 10 tahun AS: 4.09%｜Emas spot: USD 4232｜Minyak WTI: USD 59.5/barel｜Bitcoin: USD 87493｜Ethereum: USD 2940｜Indeks dolar: 99.40｜Futures pasar malam Hang Seng: 26219 poin