Panduan Investasi Saham Populer Jepang｜Cara Memilih Saham Jepang yang Tepat dan Menguasai Peluang Investasi

Mengapa Sekarang Waktu yang Tepat untuk Menyusun Strategi di Pasar Saham Jepang?

Sejak awal tahun 2025, pasar saham Jepang mengalami pergerakan yang seperti “roller coaster”. Setelah mengalami penurunan tajam akibat gejolak tarif Trump pada April, indeks saham Jepang menunjukkan rebound yang kuat, terutama di kuartal kedua, dengan tren kenaikan yang semakin jelas. Hingga 30 Juni, Indeks Nikkei 225 telah menembus 40000 poin, mencapai 40487 poin, mencatat level tertinggi dalam beberapa tahun terakhir.

Logika di balik kenaikan ini layak untuk didalami. Pertama adalah peningkatan pengenalan kembali terhadap nilai perusahaan Jepang oleh pasar. Saat ketakutan meluas di April, PER (price earning ratio) saham Jepang sempat turun ke 12 kali, menjadi “lubang nilai” di pasar saham utama dunia. Seiring investor mulai menyadari bahwa ekspektasi pesimis sebelumnya berlebihan, PER perlahan kembali ke 13 kali, dan pemulihan valuasi menjadi pendorong utama rebound.

Kedua, modal internasional sedang melakukan penyesuaian strategi. “Mengurangi kepemilikan saham AS” semakin keras terdengar, dan lembaga asing mulai mengalokasikan kembali aset mereka, dengan pasar saham Jepang yang relatif murah menjadi target utama. Lebih penting lagi, reformasi tata kelola perusahaan yang didorong oleh Bursa Tokyo (TSE) mulai menunjukkan hasil nyata, semakin banyak perusahaan yang bersedia meningkatkan dividen dan melakukan buyback saham, menandakan fundamental yang benar-benar membaik, bukan sekadar rebound teknikal.

Selain itu, pemulihan rantai industri teknologi global turut mendorong performa saham semikonduktor dan peralatan presisi Jepang, memperkuat kepercayaan pasar untuk melakukan posisi long. Namun, apakah kenaikan ini dapat berlanjut, tetap bergantung pada arah kebijakan moneter Bank of Japan dan apakah preferensi risiko investor global akan kembali berubah.

Perlu diperhatikan bahwa langkah Warren Buffett baru-baru ini memberi kepercayaan pada pasar. Sejak 2019, dia mulai berinvestasi di lima perusahaan perdagangan besar Jepang (Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Sumitomo, Marubeni), dan pada Juni lalu bahkan menambah kepemilikan di perusahaan-perusahaan tersebut. Dalam rapat pemegang saham Berkshire Hathaway, Buffett secara pribadi menyatakan bahwa dia tidak akan menjual saham di lima perusahaan ini selama 50 tahun, menunjukkan keyakinan yang tinggi.

7 Saham Populer Jepang Pilihan

1. Keyence (6861.JP) - Juara Tersembunyi di Otomatisasi Industri

Investor umum mungkin belum terlalu akrab dengan Keyence, tetapi perusahaan ini adalah “juara tersembunyi” di bidang otomatisasi industri. Sejak didirikan tahun 1974 oleh Takehiro Takizaki di Osaka, Keyence selalu mengusung filosofi “berorientasi desain”, fokus mengembangkan sensor otomatisasi, sistem visual, perangkat penanda laser, dan alat ukur industri dengan nilai tambah tinggi. Meski tidak memproduksi barang secara langsung, melalui jaringan penjualan langsung global, produk mereka sudah diekspor ke 46 negara dan wilayah.

Produk Keyence mencakup tiga bidang utama: otomatisasi industri (sensor, pembaca barcode), pengukuran presisi (mikroskop digital, alat ukur), dan kontrol proses (peralatan pengolahan laser). Di industri semikonduktor, otomotif, dan farmasi, logo berwarna biru mereka sudah menjadi standar “pabrik pintar”.

Performa keuangan tahun fiskal 2024 sangat mengesankan: pendapatan mencapai 1,059 triliun yen, laba operasi 549,78 miliar yen, dan laba bersih 398,66 miliar yen. Analis Wall Street memperkirakan target harga 12 bulan rata-rata sebesar 74.282,41 yen, dengan target tertinggi mencapai 80.075,16 yen. Dibandingkan harga saat ini sekitar 56.800 yen, Keyence memiliki potensi kenaikan sekitar 30%.

2. Tokyo Electron (8035.JP) - Pemimpin Peralatan Semikonduktor

Tokyo Electron adalah pemasok perangkat penting dalam rantai industri semikonduktor global, dengan kapitalisasi pasar mencapai 12,6 triliun yen. Mereka menyediakan sistem pencucian wafer, peralatan pelapisan, dan proses kritis lainnya untuk raksasa industri seperti Samsung, TSMC, Intel. Dengan posisi strategis di bidang semikonduktor yang semakin penting di bidang elektronik dan militer, permintaan terhadap peralatan ini pun meningkat pesat.

Performa tahun fiskal 2024 menunjukkan pendapatan gabungan sebesar 2,43 triliun yen, naik 32,8%. Penjualan luar negeri tumbuh pesat 36,2% menjadi 2,24 triliun yen, menyumbang 92,2% dari total pendapatan. Meskipun biaya penjualan naik 28,5%, pengendalian biaya yang baik membuat laba kotor meningkat 38,1% menjadi 1,15 triliun yen, dengan margin laba kotor naik 1,7 poin persentase ke 47,1%. Lebih lagi, laba operasinya melonjak 52,8% menjadi 697,32 miliar yen, dan laba bersih setelah pajak naik 49,5% menjadi 544,13 miliar yen, EPS dari 783,8 yen menjadi 1182,4 yen.

Analis seperti Jefferies tetap memberi rating “Beli” dengan target harga 32.000 yen, menunjukkan potensi kenaikan yang cukup besar.

3. Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP) - Pemimpin Industri Pertahanan dan Berat

Mitsubishi Heavy Industries adalah “fosil industri Jepang”, berdiri sejak 1884 sebagai Mitsubishi Shipbuilding. Sejak zaman Meiji, perusahaan ini menyaksikan seluruh proses industrialisasi Jepang dan kini menjadi konglomerat yang mencakup penerbangan, energi, mesin industri, dan bidang strategis lainnya.

Proyeksi kinerja terbaru cukup optimistis. Tanpa memperhitungkan tarif AS, diperkirakan laba operasi tahun fiskal 2025-26 akan tumbuh 9,6% menjadi 420 miliar yen, didukung oleh permintaan pertahanan yang kuat. Pada tahun fiskal 2024-25, laba operasi tercatat 383,2 miliar yen, naik 35,6%. Divisi penerbangan dan pertahanan menyumbang kenaikan laba terbesar, sekitar 40%, diikuti sistem energi yang diperkirakan tumbuh 17%.

Analis memperkirakan target harga 12 bulan rata-rata sebesar 3.743,76 yen, dengan target tertinggi 4.100 yen. Saat ini harga saham sekitar 3.185 yen, sehingga potensi kenaikan sekitar 17,54%.

4. Nintendo (7974.JP) - Titik Balik Industri Game

Sebagai raksasa game yang menemani pemain di seluruh dunia, performa keuangan Nintendo tahun 2024 cukup mengecewakan. Pendapatan turun 30,3% menjadi 1,16 triliun yen, laba operasi turun 46,6% menjadi 282,5 miliar yen, dan laba bersih turun 43,2% menjadi 278,8 miliar yen.

Penurunan pendapatan terutama karena model Switch yang sudah memasuki akhir siklus hidupnya, dan pengumuman konsol generasi berikutnya, Nintendo Switch 2, menekan keinginan beli konsumen. Secara regional, Amerika menyumbang 44,2% pendapatan, Eropa dan Jepang masing-masing 24,5% dan 23,6%.

Tapi mengapa tetap menarik? Analis pasar percaya industri game sedang menunjukkan kembali nilai investasinya. Doug Creutz dari TD Cowen menyatakan bahwa pertumbuhan industri game terus melampaui GDP global, didukung oleh peningkatan jumlah pemain dan diversifikasi model monetisasi—seperti langganan, item virtual, dan pembaruan konten musiman—yang memungkinkan perusahaan mendapatkan lebih banyak dari setiap pemain.

Target harga 12 bulan dari 11 analis rata-rata sebesar 14.035,27 yen, dengan yang tertinggi mencapai 20.780 yen, menunjukkan optimisme pasar terhadap masa depan Nintendo.

5. Sony Group (6758.JP) - Penerima Manfaat Ekosistem Konten

Laporan keuangan kuartal terbaru Sony menunjukkan bahwa, didorong oleh bisnis musik dan film, laba bersih kuartal Maret naik 4,6% menjadi 197,7 miliar yen. Tapi perusahaan memperkirakan laba bersih tahun fiskal baru akan turun 13%, terutama karena dampak tarif AS.

Performa bisnis cukup beragam. Divisi konten musik dan film menjadi pendorong utama pertumbuhan laba, berkat investasi dalam ekosistem konten—akuisisi studio game Bungie, platform anime Crunchyroll, dan kolaborasi dengan Kadokawa untuk pengembangan IP. Investasi ini mulai membuahkan hasil.

Sebaliknya, performa hardware kurang memuaskan. Penjualan PS5 diperkirakan turun dari 18,5 juta unit menjadi 15 juta unit, menandai penyesuaian pasar konsol. Ancaman utama datang dari kebijakan tarif AS yang diperkirakan akan mengurangi laba operasional Sony sebesar 100 miliar yen, memaksa mereka untuk meninjau ulang rantai pasok global.

Manajemen Sony menyatakan sudah mengambil langkah—diversifikasi basis produksi dan penyesuaian strategi harga. Kemampuan “manajemen fleksibel” khas perusahaan teknologi Jepang ini, dalam menjaga bisnis hardware sekaligus mempercepat transformasi ke layanan konten, akan menjadi kunci keberhasilan menghadapi risiko geopolitik ke depan.

Analis 9 orang dari Wall Street memperkirakan target harga 12 bulan rata-rata sebesar 4.389,49 yen, dengan target tertinggi 4.910 yen. Saat ini harga sekitar 3.607 yen, sehingga potensi kenaikan sekitar 21,69%.

6. Mitsubishi Corporation (8058.JP) - Investasi Jangka Panjang Warren Buffett

Mitsubishi Corporation adalah salah satu dari lima perusahaan perdagangan besar Jepang, dan juga perusahaan Jepang favorit Warren Buffett melalui Berkshire Hathaway. Pada akhir Juni 2025, Berkshire mengumumkan peningkatan kepemilikan di semua lima perusahaan ini sebesar 1,0% hingga 1,7%, sehingga total kepemilikan mereka mencapai 8,5% sampai 9,8%.

Sejak Juli 2019, Buffett mulai berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini, menghargai efisiensi penggunaan modal, manajemen yang baik, dan perhatian terhadap hak pemegang saham. Dalam surat pemegang saham Februari 2025, Buffett menyatakan bahwa dia telah mendapatkan persetujuan dari pihak Jepang untuk meningkatkan kepemilikan di atas 9,9%, dan mengisyaratkan akan terus menambah kepemilikan. Perusahaan-perusahaan ini mengelola portofolio besar di energi, sumber daya, dan infrastruktur global.

Laporan keuangan tahun fiskal 2025 (hingga 31 Maret) menunjukkan pendapatan sebesar 18,6 triliun yen, turun 4,9% secara tahunan, tetapi laba sebelum pajak naik 2,3% menjadi 1,4 triliun yen. Laba bersih yang attributable ke pemegang saham utama sekitar 950,7 miliar yen, turun tipis 1,4%, tetapi menunjukkan ketahanan perusahaan Jepang di tengah tantangan ekonomi.

Saat ini, harga saham Mitsubishi cukup tinggi, disarankan menunggu koreksi harga sebelum masuk, namun nilai investasi jangka panjang tetap jelas.

7. Hitachi (6501.JP) - Dari Produsen Menjadi Penyedia Layanan

Hitachi sudah berusia 111 tahun, dan dikenal generasi lama karena produk TV, VCR, dan baterai Maxell. Raksasa industri Jepang ini baru-baru ini melakukan langkah besar, mengakuisisi perusahaan layanan digital AS, GlobalLogic, dengan dana 9,6 miliar dolar AS, untuk bertransformasi menjadi perusahaan layanan perangkat lunak. CEO Hitachi, Toshiaki Higashihara, menyatakan, “Ini akan menjadi perubahan besar bagi seluruh perusahaan.”

Didirikan tahun 1910, Hitachi dikenal dengan strategi akuisisi agresif di perusahaan Jepang besar. Setelah keluar dari sebagian besar pasar elektronik konsumen, mereka menjual bisnis alat listrik dan kimia yang pertumbuhannya stagnan. Strategi saat ini jelas: mempertahankan bisnis peralatan transportasi rel, suku cadang mobil, dan mesin berat lainnya, sambil fokus mempercepat digitalisasi industri dan membantu pelanggan melakukan transformasi digital.

Kebijakan tarif Trump April lalu sempat menyebabkan penurunan harga saham Hitachi, tetapi kemudian cepat rebound, dan saat ini harga saham mendekati level tertinggi 20 tahun. Profesor Ulrike Schaede dari UC San Diego menilai bahwa “perubahan Hitachi dari produsen listrik menjadi solusi data infrastruktur adalah contoh transformasi perusahaan yang patut dicontoh.”

Daya tarik investasi Hitachi terletak pada strategi transformasi yang jelas dan eksekusi yang kuat, terbukti dari performa harga saham yang menunjukkan pasar mengapresiasi langkah mereka.

Bagaimana Investor Taiwan Bisa Masuk ke Saham Jepang yang Populer?

Setelah menentukan saham yang ingin diinvestasikan, langkah kunci adalah menemukan jalur investasi yang tepat. Berikut tiga cara dengan keunggulan dan kekurangannya:

Cara 1: Investasi langsung indeks untuk mendapatkan hasil yang pasti

Daripada memilih saham individual, lebih sederhana dan stabil untuk berinvestasi di indeks saham Jepang. Meskipun kenaikannya tidak setinggi saham tertentu, selama pasar Jepang secara keseluruhan naik, keuntungan pasti akan didapat. Indeks Nikkei 225 mencakup 225 perusahaan teratas di pasar Jepang, secara dasar mencakup semua perusahaan terkenal.

Pada semester pertama, indeks Nikkei sempat turun ke 31.136 poin akibat ketakutan tarif global, tetapi kemudian rebound kuat berkat pemulihan valuasi, aliran dana, dan fundamental yang membaik. Meskipun sulit memastikan rebound ini akan berlanjut, pasar saham Jepang sudah keluar dari sikap terlalu berhati-hati, dan bisa menjadi acuan alokasi aset.

Cara 2: Membeli saham perusahaan Jepang melalui jalur pasar AS

Banyak perusahaan Jepang terkenal yang menerbitkan ADR (American Depositary Receipt) di pasar AS. Contohnya Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY). Cukup buka rekening di broker AS, dan bisa langsung bertransaksi, serta pergerakan sahamnya biasanya sejalan dengan pasar saham Jepang.

( Cara 3: Melalui broker Taiwan dengan layanan trust

Membeli saham Jepang secara langsung relatif rumit, tetapi Yuan Ta Securities dan Fubon Securities menyediakan layanan trust. Prosesnya lebih kompleks, jumlah pembelian terbatas, dan biaya transaksi tidak murah. Rinciannya bisa ditanyakan langsung ke customer service broker masing-masing.

Prospek Jangka Panjang Saham Jepang dan Saran Operasi Jangka Pendek

Pandangan jangka pendek: Pergerakan pasar saham Jepang akhir-akhir ini sangat dipengaruhi kebijakan perdagangan. Meski tarif yang dilonggarkan memicu rebound, perlambatan ekonomi global dan lemahnya ekspor Jepang kemungkinan membuat indeks bergerak di kisaran 37000-38000 poin. Pengamat pasar mengingatkan, arus dana asing saat ini lebih bersifat arbitrase valuasi, dan durasi hot money ini sulit dipastikan.

Kunci menengah: Jika melihat sampai 2026, arah kebijakan moneter BOJ akan menjadi faktor utama. Jika BOJ benar-benar mulai menaikkan suku bunga, valuasi saham keuangan berpotensi rebound, dan normalisasi nilai tukar yen bisa memperbaiki kualitas laba perusahaan. Tapi, semuanya bergantung pada kecepatan kenaikan suku bunga yang sejalan dengan kondisi ekonomi global.

Terobosan jangka panjang: Untuk indeks Nikkei menembus 40000 poin dan terus naik, diperlukan beberapa faktor pendukung secara bersamaan—reformasi tata kelola perusahaan yang terus meningkatkan ROE, kekuatan industri baru, dan perbaikan nyata hubungan ekonomi Jepang-AS. Namun, saat ini kondisi tersebut belum sepenuhnya tercapai, dan investor perlu bersabar menunggu momentum yang tepat.