Panduan praktis: cara memilih jenis saham yang sesuai dengan strategi investasi Anda

Ketika memutuskan untuk memasuki pasar saham, salah satu keputusan paling kritis adalah memahami kategori saham apa saja yang ada dan mana yang paling sesuai dengan tujuan keuangan Anda. Tidak semua saham berfungsi sama, maupun menawarkan manfaat yang sama. Pemilihan yang tepat akan bergantung pada profil risiko Anda, horizon waktu, dan ekspektasi hasil.

Mengapa penting memahami struktur surat berharga saham?

Ketika Anda membeli saham, Anda sedang membeli sebagian dari modal saham sebuah perusahaan. Ini secara otomatis menjadikan Anda pemegang saham, yang memberi Anda hak ekonomi dan, dalam beberapa kasus, hak untuk berpartisipasi dalam pengambilan keputusan perusahaan. Namun, tidak semua saham memberikan hak yang sama.

Faktanya, harga surat berharga ini berfluktuasi terutama berdasarkan hukum penawaran dan permintaan. Ketika perusahaan berkembang, harga saham naik; saat menghadapi kesulitan, harga turun. Keuntungan atau kerugian Anda sebagai investor akan bergantung pada harga saat membeli dan menjual, ditambah dividen yang Anda terima selama periode kepemilikan.

Penting untuk diketahui bahwa ada saham yang diperdagangkan secara publik di bursa dan ada yang tidak. Saham yang Anda lihat di platform trading tidak selalu mewakili 100% dari perusahaan, melainkan sebagian kecil yang tersedia untuk publik investor.

Tiga jenis saham paling diperdagangkan di pasar saham

Saham biasa: pilihan klasik untuk keuntungan jangka panjang

Saham biasa adalah jenis yang paling umum dan melimpah yang akan Anda temukan di bursa saham manapun. Perusahaan menerbitkannya sebagai alat pendanaan, sehingga menghindari pinjaman bank.

Keuntungan yang ditawarkan:

Investasi Anda memberi hak suara dalam rapat umum perusahaan. Semakin banyak saham yang Anda miliki, semakin besar kekuasaan Anda dalam menentukan arah perusahaan. Selain itu, Anda berpartisipasi dalam pembagian laba secara proporsional dengan kepemilikan saham Anda. Selama perusahaan beroperasi, surat berharga Anda tetap berlaku tanpa tanggal kedaluwarsa.

Risiko dan kekurangan:

Harga menunjukkan volatilitas tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Jika perusahaan bangkrut, investasi Anda bisa menjadi nol. Selain itu, menjual saham ini lebih rumit dibandingkan alternatif lain, karena perlu menemukan pembeli dan melakukan prosedur dokumen tertentu.

Saham preferen: pendapatan yang dapat diprediksi tanpa kendali pengambilan keputusan

Saham ini berfungsi mirip dengan saham biasa, tetapi dengan perbedaan penting: Anda tidak memiliki hak suara dalam pengambilan keputusan perusahaan.

Sebagai gantinya, Anda menerima manfaat ekonomi yang dijamin: pembayaran dividen tetap, terlepas dari kinerja bisnis. Ini berarti pengembalian Anda terjamin. Dalam kasus likuidasi perusahaan, investor dengan saham preferen menerima pengembalian dana sebelum pemegang saham biasa.

Jenis saham ini cocok bagi mereka yang ingin menghasilkan pendapatan pasif tanpa terlibat dalam pengelolaan perusahaan. Likuiditasnya juga lebih tinggi: Anda dapat menjual posisi Anda dengan cepat dan mendapatkan uang tunai tanpa banyak kesulitan.

Pertimbangan penting: jika perusahaan mendapatkan laba luar biasa, pemegang saham biasa akan mendapatkan manfaat lebih besar karena dividen mereka meningkat, sementara yang preferen tetap mendapatkan pengembalian tetap.

Saham istimewa: kombinasi terbaik dari keduanya

Saham istimewa menggabungkan karakteristik dari kedua jenis sebelumnya: Anda memiliki hak suara (seperti saham biasa) dan akses ke dividen tetap (seperti saham preferen). Namun, penerbitannya memerlukan persetujuan mayoritas dari rapat umum pemegang saham.

Klasifikasi saham lain yang perlu Anda ketahui

Selain pembagian utama, ada cara lain untuk mengkategorikan surat berharga ini:

Berdasarkan pemilik:

• Nominasional: diterbitkan atas nama orang tertentu
• Pemilik fisik: yang memegang secara fisik surat berharga adalah pemiliknya

Berdasarkan pencatatan di bursa:

• Tercatat: diperdagangkan di pasar publik yang diatur
• Privat: biasanya dari perusahaan kecil dan menengah, di luar bursa

Kategori relevan lainnya:

Saham redeemable memiliki masa berlaku terbatas; setelah periode tertentu, saham ini akan berakhir.

Saham short memungkinkan investasi turun: Anda menjual surat berharga yang dipinjamkan dengan harapan harga akan turun agar bisa membelinya kembali dengan harga lebih murah dan mendapatkan keuntungan.

Saham treasury adalah saham yang dimiliki perusahaan sendiri. Ketika perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri, biasanya ini sinyal positif: menunjukkan bahwa manajemen percaya bahwa harga saham undervalued.

Tabel perbandingan: memahami perbedaan utama

Studi kasus: bagaimana kinerja di dunia nyata

Ambil contoh saham Microsoft selama kuartal kedua 2022:

Skema pembelian (Juli 2022):

Bulan dimulai di 254,84 USD dan ditutup di 277,64 USD. Seorang investor yang membeli satu saham akan mendapatkan keuntungan sebesar 22,80 USD. Jika dia membeli dua saham, keuntungan akan menjadi 45,60 USD. Dari keuntungan ini harus dikurangi komisi dan biaya pinjaman semalam. Namun, dia tidak akan menerima dividen di Juli, karena Microsoft membagikan dividen mulai 17 Agustus.

Skema penjualan short (Agustus 2022):

Bulan dibuka di 275,36 USD dan ditutup di 260,51 USD, penurunan sebesar 14,85 USD. Investor yang melakukan short (berharap harga turun) akan mendapatkan keuntungan dari selisih ini, sementara yang memegang posisi long akan mengalami kerugian.

Contoh-contoh ini menunjukkan mengapa penting memilih strategi yang tepat sesuai ekspektasi pasar Anda.

Mekanisme investasi: bagaimana mengakses setiap jenis saham

Saham tercatat dan short: pilihan paling praktis

Jika Anda bertransaksi melalui broker online, membeli dan menjual saham tercatat sangat mudah. Anda hanya perlu:

• Membuka akun di platform trading
• Menempatkan order beli atau jual
• Menentukan ukuran posisi

Untuk short, broker secara otomatis meminjamkan surat berharga tersebut. Anda menjual pada harga saat ini, menunggu harga turun, membelinya kembali dengan harga lebih rendah, mengembalikan surat berharga yang dipinjamkan, dan mendapatkan keuntungan.

Saham biasa privat: proses lebih birokratis

Jika ingin berinvestasi di saham biasa perusahaan swasta atau kecil, prosesnya lebih rumit:

• Anda memerlukan dokumen lengkap
• Harus ada kontrak formal
• Jika menjual, memerlukan endose legal dan prosedur dokumen

Sebagai gantinya, jika investasi Anda signifikan, Anda akan memiliki hak lebih besar dalam pengambilan keputusan perusahaan dan pembagian dividen.

Saham preferen dan istimewa: akses terbatas

Untuk berinvestasi di saham preferen, biasanya Anda memerlukan persetujuan dari rapat umum pemegang saham. Saham istimewa bahkan lebih terbatas dan hanya tersedia di perusahaan besar dengan struktur kepemilikan yang kompleks.

Saham treasury: hanya untuk pemilik perusahaan

Anda hanya dapat berinvestasi di saham treasury jika Anda memimpin atau memiliki perusahaan. Perusahaan kecil dapat menerbitkan saham privat; perusahaan besar menerbitkan saham treasury yang disimpan perusahaan di kasnya.

Strategi pemilihan sesuai profil investor Anda

Untuk investor konservatif: saham preferen adalah pilihan terbaik. Mereka menawarkan hasil yang dapat diprediksi dan likuiditas terjamin tanpa kerumitan pengelolaan perusahaan.

Untuk investor jangka panjang: saham biasa dari perusahaan solid dapat menghasilkan keuntungan eksponensial melalui apresiasi harga dan dividen yang terkumpul. Membutuhkan kesabaran dan analisis mendalam.

Untuk trader aktif: saham tercatat di bursa menawarkan likuiditas maksimal dan kemudahan operasional. Anda dapat membeli dan menjual selama pasar buka tanpa batasan.

Untuk spekulan: operasi short memungkinkan keuntungan cepat di pasar bearish, meskipun dengan risiko sangat tinggi.

Kesimpulan utama untuk pengambilan keputusan investasi Anda

Pemilihan jenis saham harus didasarkan pada analisis mendalam perusahaan, horizon waktu Anda, dan toleransi risiko. Pasar saham cenderung naik secara bertahap selama periode panjang, tetapi penurunan sering kali tiba-tiba dan terkonsentrasi dalam beberapa minggu.

Jika berinvestasi secara tradisional, Anda harus menerima bahwa keluar dari pasar tidak akan instan; membutuhkan permintaan tinggi. Dengan trading, fleksibilitas maksimal: Anda bisa melakukan operasi tanpa batasan selama jam pasar.

Ingat bahwa berinvestasi short berisiko, tetapi keuntungan bisa lebih cepat. Operasi long (pembelian tradisional) menawarkan keamanan lebih besar tetapi membutuhkan waktu lebih lama untuk terwujud. Kuncinya adalah menyelaraskan jenis saham dengan strategi pribadi Anda.