Analisis Mendalam Biaya Investasi Saham AS｜Perbandingan Biaya Perwakilan vs Biaya Broker Internasional, Siapa yang Lebih Menguntungkan?

Investor Taiwan membeli saham AS, berapa sebenarnya biaya yang berbeda?

Ingin bertransaksi saham AS di Taiwan, kebanyakan orang akan menghadapi sebuah pilihan: melalui akun sub-broker dari broker domestik, atau langsung membuka akun broker luar negeri? Keputusan ini sangat berpengaruh pada kantong, karena struktur biaya dari kedua metode ini sangat berbeda.

Berdasarkan data terbaru tahun 2025, biaya transaksi sub-broker umumnya berkisar antara 0.25%～1%, tetapi biaya tersembunyi seperti konversi mata uang dan transfer sering diabaikan oleh investor. Sementara broker luar negeri meskipun mengklaim nol komisi, biaya konversi mata uang dan transfer internasional bisa menggerogoti keuntunganmu. Artikel ini akan membedah struktur biaya lengkap dari kedua metode tersebut, membantu kamu menghitung mana yang benar-benar lebih hemat.

Dua jalur investasi saham AS: sub-broker vs broker luar negeri

Sub-broker: praktis tapi tersembunyi biaya

Sub-broker (Sub-Brokerage) beroperasi dengan logika sederhana—kamu memberi mandat ke broker domestik, yang kemudian mewakilimu untuk melakukan transaksi di luar negeri. Karena order melewati dua kali perantara, dari dalam negeri ke luar negeri, disebut sebagai “sub” broker.

Keunggulan utama metode ini adalah pembukaan rekening yang rendah, konversi mata uang tanpa repot. Kamu cukup membuka akun di broker domestik, deposit dalam TWD, dan broker otomatis mengkonversi ke USD untuk transaksi, tanpa perlu mengurus valuta asing secara langsung. Selain itu, sengketa transaksi dilindungi oleh otoritas keuangan Taiwan, sehingga tingkat keamanan dana relatif tinggi.

Tapi, apa harganya? Biaya layanan. Karena prosesnya rumit dan banyak tahapan, biaya transaksi sub-broker secara alami lebih tinggi. Selain komisi 0.25%～1%, ada juga biaya dari bursa (seperti SEC 0.00051%), biaya aktivitas transaksi (FINRA TAF, dihitung per saham), yang akhirnya masuk ke total biaya transaksi.

Broker luar negeri: fleksibel tapi proses rumit

Transaksi langsung melalui broker saham luar negeri (seperti Mitrade, Interactive Brokers, Charles Schwab, dll) sama seperti membeli saham di Taiwan—menghilangkan perantara, biaya secara alami lebih rendah. Saat ini, banyak broker utama sudah menerapkan nol komisi, yang merupakan kabar baik bagi trader aktif.

Namun, kebebasan ini ada harganya. Kamu harus melakukan konversi mata uang sendiri (bank mengenakan biaya 0.05%, minimal 100～600 TWD), melakukan transfer internasional sendiri (bank biaya 100～900 TWD), dan terakhir membayar biaya penarikan (beberapa broker mengenakan $10～$35). Total biaya ini dalam jangka pendek bisa lebih mahal daripada sub-broker.

Rincian biaya transaksi saham AS

Rincian biaya sub-broker

Biaya langsung:

• Komisi transaksi adalah bagian terbesar, dari 0.25% ke atas, minimum mulai dari $25 sampai $100
• Contoh: beli saham AS $1,000, komisi 0.3% adalah $3, tapi jika minimum $25, biaya nyata melonjak jadi $25

Biaya tersembunyi:

• Biaya bursa (SEC) hanya dikenakan saat jual, jumlahnya sangat kecil (0.00051%)
• Biaya aktivitas transaksi (FINRA TAF) juga saat jual, dihitung per saham $0.000119, maksimal $5.95

Rincian biaya broker luar negeri

Biaya dasar transaksi:

• Komisi: sebagian besar broker utama sudah bebas biaya
• Bunga margin: hanya berlaku jika pakai margin, tidak relevan untuk akun tunai

Biaya tersembunyi internasional:

• Biaya konversi mata uang: saat konversi TWD ke USD, bank mengenakan 0.05%, minimal 100～600 TWD
• Biaya transfer: dari bank Taiwan ke broker luar negeri, bank biaya 100～900 TWD per transaksi
• Biaya penarikan: beberapa broker mengenakan $10～$$35

Biaya pihak ketiga (seperti sub-broker):

• Biaya SEC dan FINRA tetap ada, tetapi karena volume transaksi besar, proporsinya berkurang

Selain itu, saham yang membayar dividen tetap dikenai pajak withholding 30%, meskipun bisa diklaim pengembalian sebagian pajak.

Perbandingan biaya dari lima broker dan bank Taiwan

Biaya sub-broker (per Juni 2025):

• Fubon Securities: 0.25%～1%, minimum $25～$50

• Cathay Securities: 0.35%～1%, minimum $29～$39

• E.SUN Securities: 0.5%～1%, minimum $35～$100

• CTBC Securities: 0.5%～1%, minimum $35～$50

• KGI Securities: 0.5%～1%, minimum $35～$50

Struktur komisi broker luar negeri:

• Mitrade: benar-benar nol komisi, nol biaya
• Interactive Brokers: $0.005 per saham
• Futu Securities: $0.0049 per saham
• Charles Schwab: nol komisi

Standar konversi dan transfer bank Taiwan:

• Bank Taiwan, Federal Bank, Taipei Fubon, dll: biaya 0.05%, biaya telegram 100～120 TWD, batas biaya maksimal 800 TWD

Perbandingan praktis: $1,000 vs $20,000, mana pilihan?

Menggunakan kombinasi biaya terendah: sub-broker pakai Fubon (0.25%) + broker luar negeri pakai Mitrade (nol komisi) + bank Taiwan konversi (0.05%)

Transaksi kecil ($1,000):

• Biaya sub-broker: $2.50 komisi + $3.33 transfer + $6.67 telegram = $12.5
• Biaya broker luar negeri: $0 komisi + $3.33 transfer + $6.67 telegram = $10
• Selisih: broker luar negeri lebih hemat $2.5 (sekitar 20%), hampir setara

Jumlah sedang ($6,000):

• Sub-broker: $15 + $3.33 + $6.67 = $25
• Broker luar negeri: $0 + $3.33 + $6.67 = $10
• Selisih: broker luar negeri hemat $15 (sekitar 60%), keuntungan jelas

Transaksi besar ($20,000):

• Sub-broker: $50 + $10 + $6.67 = $66.67
• Broker luar negeri: $0 + $10 + $6.67 = $16.67
• Selisih: broker luar negeri hemat $50 (sekitar 75%), jauh berbeda

Frekuensi transaksi menentukan solusi terbaik

Perbandingan di atas mengandung asumsi: kamu hanya transaksi sekali. Tapi dalam kenyataannya, jarang orang hanya beli sekali lalu diam saja.

Misalnya, 4 kali transaksi setahun (setiap kuartal beli atau atur ulang), dana $10,000 di sub-broker akan dikenai biaya $100 (4 transaksi x $25). Sementara broker luar negeri karena nol komisi, cukup bayar transfer sekali sebesar $11.67 setahun. Jika sering transaksi, keunggulan broker luar negeri akan semakin besar.

Sebaliknya, jika kamu tipe “investasi rutin, jarang keluar masuk”, dana kecil pakai sub-broker juga tidak terlalu merugikan. Tapi karena volatilitas saham AS tinggi dan peluang penyesuaian banyak, kebanyakan orang akhirnya melakukan transaksi lebih sering.

Pilihan terbaik berdasarkan tipe investor

Investor kecil, pemula: coba dulu pakai sub-broker, deposit $1,000～$5,000, 1～2 kali transaksi, lalu evaluasi apakah beralih ke broker luar negeri

Investor rutin: setiap bulan investasi tetap $3,000～$5,000, jika transaksi tidak lebih dari 6 kali/tahun, cukup pakai sub-broker; kalau lebih, pertimbangkan broker luar negeri

Trader aktif: langsung skip sub-broker, broker nol komisi seperti Mitrade atau Charles Schwab lebih menguntungkan

Dana besar ($50,000 ke atas): langsung buka akun broker luar negeri, selisih komisi cukup untuk menutup semua biaya konversi dan transfer

Pengingat biaya terakhir

Tak peduli metode apa yang dipilih, jangan lupa ada beberapa biaya tersembunyi:

1. Pajak withholding dividen: 30% sudah pasti, tidak bisa dihindari
2. Biaya penarikan: beberapa broker luar negeri mengenakan biaya lagi saat kamu tarik dana, jadi perhatikan
3. Fluktuasi kurs: selisih kurs saat konversi juga mempengaruhi biaya nyata, disarankan konversi saat dolar menguat

Secara keseluruhan, sub-broker dan broker luar negeri tidak mutlak lebih baik atau buruk, tergantung dari frekuensi transaksi dan skala dana. Jika sering transaksi dan dana besar, pilih broker luar negeri; jika jarang dan dana kecil, pakai sub-broker. Hitung baik-baik, pilih alat yang tepat agar setiap uangmu benar-benar optimal.