Bagaimana cara memanfaatkan gelombang energi baru dengan saham konsep IGBT Taiwan? Analisis peluang investasi rantai industri

IGBT sebenarnya berperan apa?

Dalam gelombang peningkatan industri energi baru, IGBT (Insulated Gate Bipolar Transistor) menjadi kunci yang menentukan kinerja seluruh industri. Chip semikonduktor daya ini dikenal sebagai “CPU perangkat elektronika daya”, tingkat pentingnya hanya kalah dari baterai, dan merupakan pengeluaran kedua terbesar dalam struktur biaya mobil listrik.

Fungsi inti dari IGBT adalah konversi energi—melalui mekanisme saklar “non-on dan on”, mampu melakukan puluhan ribu kali pergantian setiap detik, mengubah arus searah (DC) menjadi arus bolak-balik (AC). Hal ini memungkinkan mobil listrik yang dilengkapi chip semikonduktor ini untuk berakselerasi dari 0 ke 100 km/jam dalam waktu 3 detik. Di bidang transportasi rel, jaringan listrik pintar, perangkat energi baru, elektronik konsumen, dan lain-lain, IGBT telah menjadi komponen inti yang tak tergantikan.

Pola industri global: pengendalian oligarki dan peluang Taiwan

Dari perspektif global, pasar IGBT sangat terkonsentrasi. Infineon, Mitsubishi Electric, Onsemi, Fuji Electric, dan ABB menguasai lebih dari 70% pangsa pasar global. Tingginya ambang teknologi membuat perusahaan yang menguasai proses inti menikmati keunggulan dalam negosiasi harga.

Namun, seiring meningkatnya permintaan mobil energi baru dan tenaga surya serta angin, para raksasa internasional ini mungkin akan mengalihdayakan lebih banyak bisnis manufaktur teknologi canggih, membuka peluang bagi produsen semikonduktor daya Taiwan untuk merebut pangsa pasar. Menurut data dari Donghai Securities, ukuran pasar IGBT global meningkat dari 3,2 miliar dolar AS pada 2012 menjadi 7,09 miliar dolar AS pada 2021, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 6,6%. Diperkirakan, pada 2027 pasar ini akan membesar hingga 9,3 miliar dolar AS.

Saham konsep IGBT Taiwan: tiga perusahaan utama dan kondisi terkini

Maoying(2342)：Pelaku dalam bidang chip mobil

Maoying secara aktif merebut pasar komponen daya mobil dalam beberapa tahun terakhir. Pendapatan tahun 2022 meningkat 10,22% dibanding tahun sebelumnya menjadi 2,151 miliar yuan, mencapai rekor tertinggi selama 11 tahun. Didukung laporan tahunan, harga saham melonjak pada pertengahan Maret 2023, sempat menyentuh 47,96 yuan per saham, dengan kenaikan hampir 30% dalam sebulan. Namun, kemudian koreksi yang signifikan terjadi, dan di pertengahan tahun harga kembali ke rentang 38-42 yuan, dan akhir tahun turun ke sekitar 33 yuan, menunjukkan tren pasar yang lemah sepanjang tahun.

Qiangmao(2481)：Periode penyesuaian di tengah fluktuasi

Qiangmao terutama memproduksi dan menjual semikonduktor daya dan komponen elektronik presisi. Pada semester pertama, tekanan muncul karena permintaan konsumen yang lemah dan pengurangan pesanan potensial. Setelah Juli, harga saham rebound secara signifikan, dari 65 yuan naik ke puncak 81,7 yuan dalam dua minggu, kenaikan lebih dari 25%. Namun, setelah Agustus, industri mengalami penurunan, harga saham turun di bawah 60 yuan, dan baru menunjukkan tanda rebound di akhir 2023.

Fuding(8261)：Peralihan dari elektronik konsumen ke energi baru

Fuding menyediakan solusi elektronik lengkap untuk bidang elektronik konsumen, kalkulator, monitor, dan lain-lain. Pada semester pertama 2023, harga saham berkisar di sekitar 100 yuan, kemudian memasuki periode penurunan setelah Juli, turun ke sekitar 80 yuan, dan terus melemah selama empat bulan, baru kemudian rebound di akhir tahun.

Saham terkait IGBT di pasar AS: raksasa chip global

Selain saham Taiwan, pasar saham AS juga memiliki beberapa saham terkait:

AMD menunjukkan performa cemerlang pada 2023, harga sahamnya berlipat ganda, dari 60 dolar AS per saham di awal tahun menjadi 140 dolar AS di akhir tahun. Pasar masih menganggap valuasinya undervalued.

Intel(INTC) setelah bertahun-tahun mengalami penurunan, menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Harga sahamnya naik dari sekitar 30 dolar AS ke hampir 50 dolar AS, kenaikan lebih dari 70%, dan tren sepanjang tahun stabil tanpa fluktuasi besar, dianggap sebagai pilihan yang relatif bernilai.

Broadcom(AVGO) dari kurang dari 600 dolar AS per saham di awal tahun naik ke lebih dari 1000 dolar AS, kenaikan hampir 70%. Harga sahamnya perlahan meningkat sepanjang tahun, dengan volatilitas yang moderat, cocok untuk posisi jangka panjang.

Mengapa saham konsep IGBT Taiwan layak diperhatikan?

Pertumbuhan industri yang menonjol

Elektrifikasi mobil dan kontrol industri adalah bidang utama aplikasi IGBT, dengan permintaan masing-masing mencapai 28% dan 37%. Selanjutnya adalah pasar pembangkit energi baru dan inverter elektronik rumah tangga. Dengan dukungan kebijakan global yang mendukung mobil listrik dan energi hijau, industri ini mengalami pertumbuhan tercepat dan permintaan terus meningkat.

Keunggulan kompetitif dari hambatan teknologi

IGBT adalah komponen tingkat tinggi dengan ambang teknologi yang tinggi pula. Perusahaan yang menguasai teknologi inti sangat langka, memberikan posisi pasar dan kemampuan negosiasi yang kuat bagi perusahaan terkait.

Dukungan kebijakan mendorong permintaan

Kebijakan mobil listrik di berbagai negara mendorong pertumbuhan aplikasi terkait secara pesat, meningkatkan permintaan IGBT secara signifikan dan memberikan dukungan jangka panjang.

Risiko yang perlu dipertimbangkan saat berinvestasi di saham konsep IGBT

1. Risiko ketergantungan teknologi: Proses IGBT canggih sebagian besar dikuasai oleh Eropa, Amerika Utara, Jepang, dan Korea Selatan. Jika rantai pasok melemah atau terjadi ketegangan geopolitik, produsen Taiwan mungkin menghadapi hambatan teknologi atau kekurangan bahan.

2. Risiko penggantian generasi: Teknologi semikonduktor baru seperti silikon karbida dan gallium nitride semakin matang. Jika industri Taiwan gagal mengadopsi tepat waktu, posisi pasar IGBT yang ada bisa terancam.

Berbagai jalur investasi saham konsep IGBT Taiwan

Pembelian langsung: Saham konsep IGBT Taiwan terdaftar di Bursa Efek Taiwan, dapat diperdagangkan dengan akun lokal.

Instrumen derivatif: Investor dapat melakukan trading long atau short melalui CFD (Contract for Difference), dengan leverage, memberikan fleksibilitas lebih tinggi.

Reksa dana indeks: Investor konservatif dapat memilih ETF yang meliputi saham terkait, seperti yang mengikuti indeks elektronik Taiwan atau indeks semikonduktor.

Ringkasan

Saat ini, tren pengembangan industri energi baru global tetap kuat, dan permintaan terhadap semikonduktor daya untuk mobil listrik dan tenaga surya terus meningkat. Meskipun saham konsep IGBT Taiwan telah mengalami kenaikan dalam beberapa tahun terakhir, beberapa saham memiliki valuasi yang wajar dan mungkin menjadi peluang beli saat koreksi. Secara jangka panjang, dasar permintaan industri tetap tidak berubah, dan investor dapat memanfaatkan fluktuasi pasar untuk mengatur posisi.