Kebenaran di balik lonjakan harga emas: Apakah masih ada peluang di tahun 2025?

2024-2025年 global pasar penuh tantangan dan ketidakpastian, emas kembali menjadi fokus investasi. Dari menembus rekor tertinggi di atas 4.400 dolar pada Oktober hingga koreksi berikutnya, pasar penuh keraguan tentang arah harga emas di masa depan. Untuk menemukan jawabannya, kita harus memahami terlebih dahulu logika di balik tren emas ini.

Mengapa harga emas bisa melonjak begitu melonjak? Mengungkap tiga pendorong utama

Menurut laporan Reuters, kenaikan harga emas tahun 2024-2025 telah mendekati level tertinggi dalam 30 tahun terakhir, melampaui 31% di 2007 dan 29% di 2010. Kenaikan ini bukan kebetulan, melainkan didorong oleh beberapa faktor sekaligus.

Pendorong pertama: Ketidakpastian kebijakan yang memicu gelombang safe haven

Reaksi berantai dari kebijakan tarif langsung memicu lonjakan harga emas tahun ini. Pengalaman sejarah (lihat perang dagang AS-China 2018) menunjukkan bahwa selama periode ketidakpastian kebijakan, emas biasanya mengalami kenaikan jangka pendek sebesar 5-10%. Sentimen safe haven meningkat, dan dana secara serempak mengalir ke emas yang dianggap sebagai “aset safe haven terakhir”.

Pendorong kedua: Perubahan ekspektasi tren suku bunga

Arah penurunan suku bunga Federal Reserve langsung mempengaruhi harga emas. Ketika suku bunga turun, biaya peluang memegang emas berkurang, sehingga daya tarik emas meningkat. Berdasarkan data alat suku bunga CME, kemungkinan penurunan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin di Desember mencapai 84,7%.

Mengamati tren sejarah harga emas, terdapat pola: harga emas menunjukkan korelasi negatif yang jelas dengan suku bunga riil. Suku bunga riil = suku bunga nominal - tingkat inflasi. Ekspektasi penurunan suku bunga yang meningkat biasanya akan memicu kenaikan harga emas, dan ini menjadi alasan banyak investor memperhatikan keputusan Federal Reserve.

Pendorong ketiga: Ekspansi cadangan emas bank sentral global

Menurut data dari World Gold Council (WGC), pada kuartal ketiga 2025, pembelian bersih emas oleh bank sentral global mencapai 220 ton, meningkat 28% dari kuartal sebelumnya. Sepanjang sembilan bulan pertama 2025, bank sentral telah mengakumulasi sekitar 634 ton emas.

Lebih menarik lagi, laporan survei bank sentral dari WGC menyebutkan: 76% bank sentral yang disurvei berencana menambah proporsi emas dalam cadangan mereka dalam lima tahun ke depan, sementara mayoritas bank sentral memperkirakan cadangan dolar AS akan menurun. Ini mencerminkan potensi perubahan dalam sistem moneter internasional, dan memberikan dukungan jangka panjang bagi emas.

Faktor lain apa lagi yang turut mendorong?

Ekspektasi pelonggaran dalam lingkungan utang global yang tinggi

Hingga 2025, total utang global mencapai 307 triliun dolar (data IMF). Tingginya tingkat utang membatasi fleksibilitas kebijakan suku bunga negara-negara, dan kebijakan moneter cenderung melonggarkan, yang secara tidak langsung menekan suku bunga riil dan meningkatkan daya tarik emas.

Fluktuasi kepercayaan terhadap dolar

Karena emas dihitung dalam dolar, ketika kepercayaan terhadap dolar menurun atau dolar melemah, emas cenderung diuntungkan dan menarik lebih banyak aliran dana.

Ketidakpastian geopolitik

Perang Rusia-Ukraina yang berlanjut dan konflik di Timur Tengah yang meningkat terus mendorong permintaan safe haven untuk logam mulia, yang dapat memicu volatilitas jangka pendek.

Dampak media sosial

Laporan media yang berkelanjutan dan interaksi komunitas memicu masuknya dana jangka pendek ke pasar emas, memperkuat tren kenaikan berkelanjutan.

Bagaimana pandangan lembaga terkemuka tentang tren emas 2025?

Meskipun ada fluktuasi baru-baru ini, lembaga investasi utama tetap optimistis terhadap prospek emas.

Tim komoditas JPMorgan menganggap koreksi ini sebagai “penyesuaian sehat”, dan menaikkan target harga kuartal keempat 2026 menjadi 5.055 dolar per ons.

Goldman Sachs tetap optimistis, dan menegaskan target harga akhir 2026 sebesar 4.900 dolar per ons.

Bank of America lebih percaya diri, menaikkan target harga 2026 menjadi 5.000 dolar per ons, bahkan strateginya menyebutkan emas berpotensi menembus 6.000 dolar tahun depan.

Brand perhiasan nasional seperti Chow Tai Fook, Luk Fook, Chao Hong Ji dan lainnya tetap mempertahankan harga emas murni sekitar 1.100 yuan/gram, tanpa penurunan besar, menunjukkan kepercayaan pasar tetap stabil.

Sekarang saatnya masuk pasar, apa yang harus dilakukan investor ritel?

Setelah memahami logika tren emas, pertanyaan berikutnya adalah: apakah harus masuk pasar? Jawabannya tergantung pada gaya investasi dan toleransi risiko Anda.

Jika Anda adalah trader jangka pendek berpengalaman

Pergerakan volatilitas justru memberi peluang trading yang bagus. Likuiditas tinggi, arah kenaikan dan penurunan relatif mudah diprediksi, terutama saat melonjak melonjak dan melonjak melonjak, kekuatan bullish dan bearish terlihat jelas. Tapi, pemula jangan ikut-ikutan—mulailah dengan modal kecil, jangan terlalu serakah, agar tidak mudah panik dan kehilangan semuanya.

Jika Anda ingin mengalokasikan emas fisik sebagai aset jangka panjang

Siapkan mental menghadapi volatilitas ekstrem. Rata-rata fluktuasi tahunan emas mencapai 19,4%, tidak kalah dengan saham yang 14,7%. Biaya transaksi emas fisik juga cukup tinggi, biasanya antara 5%-20%. Investor Taiwan juga harus mempertimbangkan fluktuasi nilai tukar dolar Taiwan terhadap dolar AS.

Jika Anda ingin mengalokasikan emas dalam portofolio

Ini tentu bisa dilakukan, tapi jangan taruh seluruh kekayaan di situ. Volatilitas emas tidak rendah, diversifikasi adalah strategi terbaik.

Jika ingin menggabungkan peluang jangka panjang dan jangka pendek

Anda bisa melakukan trading jangka pendek saat data pasar AS dirilis, sambil memegang posisi jangka panjang. Tapi, ini membutuhkan pengalaman dan kemampuan pengendalian risiko yang baik.

Pengingat penting

Siklus emas sangat panjang—untuk mencapai tujuan pelestarian nilai, diperlukan pandangan jangka lebih dari 10 tahun. Dalam periode ini, harga bisa berlipat ganda atau bahkan terjun bebas. Dalam jangka pendek, perubahan kebijakan, data ekonomi, dan rapat pengumuman akan memicu volatilitas besar, jadi harus waspada terhadap risiko dan jangan ikut-ikutan membeli saat harga sedang melonjak melonjak.

Pilih platform trading emas yang terpercaya, tetapkan stop loss dan take profit yang masuk akal, dan hindari kejar-kejaran harga. Peluang tren emas tetap ada, kuncinya adalah menemukan cara berpartisipasi yang sesuai dengan toleransi risiko Anda.