Panduan Investasi Saham AI 2025: Kuasai Saham Terkait AI Ini, Raih Keuntungan dari Gelombang Teknologi

AI Revolusi dan Peluang Investasi di Mana?

Sejak ChatGPT memicu gelombang AI generatif, seluruh pasar modal mengalami perubahan besar dalam penilaian perusahaan terkait kecerdasan buatan. Banyak perusahaan meskipun laba terbatas, harga sahamnya sudah mengalami kenaikan berkali-kali lipat. Pertanyaannya adalah: di mana sebenarnya peluang investasi nyata dari saham terkait AI saat ini? Bagaimana mengklasifikasikan rantai industri AI? Apa saja saham AI yang patut diperhatikan di Taiwan dan Amerika Serikat? Artikel ini akan menjawabnya satu per satu.

Apa Itu Saham Terkait AI?

Inti dari kecerdasan buatan (AI) adalah memberikan kemampuan cerdas seperti manusia kepada komputer dan mesin, sehingga mereka dapat belajar pengetahuan baru, melakukan penalaran, memecahkan masalah kompleks, memahami bahasa, menghasilkan teks dan gambar, dan lain-lain. Kontak sehari-hari seperti Siri, ChatGPT, mengemudi otomatis termasuk dalam kategori AI.

Saham terkait AI merujuk pada perusahaan yang secara erat terkait dengan teknologi kecerdasan buatan. Perusahaan ini bisa berupa produsen chip, penyedia server, maupun platform cloud atau penyedia layanan perangkat lunak AI. Pada dasarnya, berinvestasi dalam saham terkait AI berarti berinvestasi dalam infrastruktur perangkat keras dan ekosistem aplikasi era AI.

Kondisi Pasar dan Ruang Pertumbuhan Saham Terkait AI

Berdasarkan riset terbaru IDC, pada tahun 2025 pengeluaran perusahaan global untuk solusi AI akan mencapai 3.070 miliar USD. Pada tahun 2028, termasuk aplikasi AI, infrastruktur, dan layanan terkait, total pengeluaran diperkirakan akan menembus 6.320 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan sekitar 29%. Di antaranya, pengeluaran untuk server yang dipercepat akan melebihi 75%, menjadi tulang punggung perangkat keras utama dalam penerapan teknologi AI.

Angka ini menunjukkan bahwa industri AI masih memiliki ruang pertumbuhan besar. Semakin banyak investor institusional dan dana lindung nilai yang meningkatkan alokasi ke saham terkait AI. Sebagai contoh, Bridgewater Fund dalam laporan 13F Q2 2025 secara signifikan meningkatkan kepemilikan NVIDIA, Alphabet (Google), Microsoft, dan produsen inti AI lainnya, mencerminkan bahwa dana sedang menata posisi di rantai ekosistem AI seperti daya komputasi, chip, dan cloud.

Banyak investor juga mulai mengatur portofolio industri AI melalui dana tematik dan ETF, melakukan penataan sekaligus di berbagai segmen. Menurut laporan Morningstar, hingga akhir kuartal pertama 2025, total aset dana AI dan big data global telah melebihi 30 miliar USD.

Daftar Saham AI Terbaik di Pasar AS dan Taiwan

Berikut adalah saham terkenal yang dipilih berdasarkan kapitalisasi pasar, harga saham, dan kenaikan tahunan:

Pemimpin AI di Pasar AS

Perwakilan AI di Taiwan

(Sumber data hingga 19 September 2025, Google Finance)

Pemimpin Saham AI di Taiwan

Quanta Computer（2382）：Perusahaan Baru di Pasar Server AI

Quanta Computer dari produsen notebook terbesar di dunia berhasil bertransformasi ke bidang server AI. Anak perusahaan CloudQ (QCT) khusus mengerjakan solusi server dan cloud, telah berhasil masuk ke pusat data top di AS, melayani NVIDIA dan penyedia cloud internasional.

Pendapatan tahunan Quanta tahun 2024 mencapai 1,3 triliun TWD, proporsi server AI terus meningkat, margin laba bersih meningkat secara signifikan. Memasuki 2025, didorong oleh lonjakan pengiriman server AI, pendapatan kuartal kedua menembus 300 miliar TWD, meningkat lebih dari 20% YoY, mencapai rekor tertinggi periode tersebut. Investor asing umumnya optimis terhadap pertumbuhan jangka panjangnya, target harga berkisar antara 350 hingga 370 TWD.

Silicon Motion（3661）：Juara Tersembunyi dalam Desain ASIC

Silicon Motion fokus pada desain chip ASIC kustom, pelanggannya meliputi raksasa cloud AS dan perusahaan terkemuka di bidang HPC dan AI. Pendapatan tahun 2024 mencapai 68,2 miliar TWD, pertumbuhan tahunan lebih dari 50%, menunjukkan permintaan AI yang kuat.

Kuartal kedua 2025 pendapatan melampaui 20 miliar TWD, dua kali lipat dari periode yang sama tahun lalu, margin laba kotor dan laba bersih terus meningkat. Berkat masuknya proyek pelanggan AI besar ke produksi massal dan pesanan untuk akselerator AI generasi baru, target harga rata-rata asing berada di kisaran 2.200–2.400 TWD.

Delta Electronics（2308）：Perusahaan Pengelola Daya dan AI

Delta Electronics adalah pemimpin global dalam pengelolaan daya dan solusi listrik, aktif memasuki rantai pasok server AI. Pendapatan tahun 2024 sekitar 420 miliar TWD, kontribusi dari pusat data dan aplikasi AI terus meningkat.

Kuartal kedua 2025 pendapatan sekitar 110 miliar TWD, meningkat lebih dari 15% YoY, didorong oleh permintaan ekspansi infrastruktur server AI dan pusat data, margin laba tetap tinggi.

MediaTek（2454）：Penggerak Chip AI Mobile

MediaTek adalah salah satu dari sepuluh perusahaan desain chip tanpa pabrik terbesar di dunia. Dengan munculnya AI generatif, aktif mengembangkan chip AI. Seri Dimensity sudah dilengkapi unit komputasi AI yang diperkuat, dan bekerja sama dengan NVIDIA mengembangkan solusi AI untuk kendaraan dan edge.

Pendapatan tahun 2024 mencapai 490 miliar TWD, margin laba meningkat setiap kuartal. Kuartal kedua 2025 pendapatan sekitar 120 miliar TWD, naik sekitar 20% YoY, didorong oleh peningkatan pangsa pasar chip ponsel kelas atas dan permintaan perangkat AI yang meningkat. Target harga asing di kisaran 1.300–1.400 TWD.

MediaTek（3324）：Penyedia Kunci Pendingin Liquid

MediaTek adalah perusahaan terkemuka di Taiwan dalam solusi pendinginan, fokus pada modul pendingin air berkinerja tinggi. Dengan lonjakan konsumsi daya server AI yang menembus kilowatt, pendingin udara tradisional sudah mencapai batas, MediaTek dengan teknologi liquid cooling yang unggul berhasil mengisi rantai pasok server AI.

Pendapatan tahun 2024 mencapai 24,5 miliar TWD, pertumbuhan lebih dari 30%. Memasuki 2025, didorong oleh percepatan adopsi liquid cooling oleh penyedia cloud, pengiriman modul pendingin air untuk server AI meningkat pesat. Target harga asing umumnya di atas 600 TWD.

Saham AI Terbesar di Pasar AS

NVIDIA（NVDA）：Penguasa Mutlak Perhitungan AI

NVIDIA adalah pemimpin mutlak dalam komputasi AI global, GPU dan platform CUDA-nya telah menjadi standar industri untuk melatih model AI besar. Pendapatan tahun 2024 mencapai 60,9 miliar USD, pertumbuhan lebih dari 120% YoY, menunjukkan pertumbuhan luar biasa di tengah ledakan permintaan AI.

Kuartal kedua 2025 pendapatan mencapai rekor sekitar 28 miliar USD, laba bersih meningkat lebih dari 200% YoY. Didorong oleh permintaan kuat dari cloud dan perusahaan besar terhadap GPU arsitektur Blackwell. Seiring aplikasi AI beralih dari pelatihan ke inferensi dan merembes ke skenario perusahaan dan edge computing, kebutuhan akan solusi berkinerja tinggi dari NVIDIA akan terus tumbuh secara eksponensial. Banyak institusi menaikkan target harga dan memberi peringkat “Beli”.

Broadcom（AVGO）：Jantung Jaringan Data Center AI

Broadcom memainkan peran kunci dalam chip AI dan konektivitas jaringan. Dengan keunggulan teknologi ASIC kustom, switch jaringan, dan chip komunikasi optik, berhasil mengisi rantai pasok pusat data AI.

Pendapatan tahun fiskal 2024 mencapai 31,9 miliar USD, dengan produk terkait AI meningkat pesat hingga 25%. Kuartal kedua 2025 pendapatan naik 19% YoY, didorong oleh percepatan pembangunan pusat data AI oleh penyedia cloud, permintaan untuk chip Jericho3-AI dan switch Tomahawk5 terus meningkat. Laporan analis asing menargetkan harga di atas 2.000 USD.

AMD（Advanced Micro Devices）：Penantang Kuat di Pasar Chip AI

AMD berperan sebagai penantang di pasar akselerator AI. Dengan seri accelerator Instinct MI300 dan arsitektur CDNA 3, berhasil masuk ke pasar chip AI yang didominasi NVIDIA, menyediakan sumber pasokan kedua bagi pelanggan. Pendapatan tahun 2024 mencapai 22,9 miliar USD, pertumbuhan bisnis pusat data mencapai 27% YoY.

Kuartal kedua 2025 pendapatan naik 18% YoY, didorong oleh adopsi MI300X, pertumbuhan pendapatan terkait AI berlipat ganda. Dengan meningkatnya beban kerja AI yang semakin beragam, kebutuhan pelanggan akan solusi alternatif semakin mendesak, AMD dengan keunggulan integrasi CPU+GPU secara bertahap memperluas pangsa pasar. Target harga asing di atas 200 USD.

Microsoft（MSFT）：Platform Utama Transformasi AI Perusahaan

Microsoft membangun ekosistem keunggulan melalui solusi AI lengkap dari cloud hingga aplikasi. Dengan kerjasama eksklusif dengan OpenAI, serta integrasi platform Azure AI dan asisten perusahaan Copilot, berhasil mengintegrasikan AI ke dalam alur kerja perusahaan global.

Pendapatan tahun fiskal 2024 mencapai 211,2 miliar USD, pertumbuhan pendapatan Azure dan layanan cloud sebesar 28%, dan kontribusi layanan AI lebih dari separuh pertumbuhan. Kuartal pertama fiskal 2025, pendapatan cloud cerdas melampaui 30 miliar USD untuk pertama kalinya. Dengan integrasi mendalam Copilot ke Windows, Office, dan produk lainnya yang digunakan 1 miliar pengguna global, potensi monetisasi akan terus berkembang. Banyak institusi menilai Microsoft sebagai penerima manfaat paling pasti dari gelombang adopsi AI perusahaan, dengan target harga di kisaran 550–600 USD.

Pemikiran Mendalam: Apakah Saham Terkait AI Layak Dimiliki Jangka Panjang?

Teknologi AI pasti akan mengubah pola hidup dan produksi manusia seperti internet, menghasilkan manfaat besar. Namun, strategi investasi perlu membedakan fase.

Fase Awal: Karena kebutuhan infrastruktur perangkat, saham hulu dan menengah akan diuntungkan. Tapi pertumbuhan tinggi dan hype pasar sulit dipertahankan dalam jangka panjang. Sebagai contoh, Cisco Systems, saham pertama perangkat internet, saat gelembung tahun 2000 pernah mencapai 82 USD, setelah gelembung pecah turun lebih dari 90% ke 8,12 USD. Setelah 20 tahun pengelolaan baik, harga saham pun belum kembali ke posisi tertinggi. Saham semacam ini cocok untuk investasi fase tertentu.

Fase Hilir: Perusahaan hilir terbagi menjadi dua kategori—perusahaan yang langsung menggunakan teknologi AI dan perusahaan yang meningkatkan efisiensi operasional melalui AI. Pasar umumnya menganggap perusahaan ini relatif berkelanjutan, tetapi melihat sejarah Microsoft, Yahoo (sudah delisting), dan Google, harga saham perusahaan hilir juga sering mengalami koreksi besar saat pasar bullish puncak, dan sulit kembali ke posisi tertinggi dalam waktu lama.

Bahkan Yahoo, yang dulu perusahaan internet unggulan, gagal mempertahankan posisi pasar dan akhirnya digantikan Google. Secara teori, jika mampu berganti secara tepat waktu, investor bisa berinvestasi jangka panjang, tetapi ini tidak mudah bagi investor biasa.

Dalam investasi fase tertentu, fokus utama adalah kecepatan perkembangan teknologi AI, kemampuan monetisasi, dan apakah pertumbuhan laba saham tertentu melambat.

Cara Terbaik Investasi Saham Terkait AI

Selain membeli saham secara langsung, investasi dalam bentuk dana dan ETF juga bisa dilakukan:

Perbandingan Instrumen Investasi

Disarankan melakukan pembelian secara berkala (dollar-cost averaging) untuk saham, dana, atau ETF, agar biaya rata-rata lebih optimal. Dari perubahan kepemilikan Bridgewater, terlihat bahwa meskipun AI berkembang pesat, manfaatnya tidak selalu terkonsentrasi pada satu perusahaan. Beberapa saham mungkin sudah mencerminkan manfaat AI secara penuh, dan hanya dengan terus mengikuti perkembangan zaman, kinerja maksimal bisa dicapai.

Platform Investasi: Untuk saham Taiwan, buka rekening di broker Taiwan; untuk saham AS, bisa melalui broker Taiwan, broker asing, atau platform kontrak selisih harga (CFD). Jika melakukan trading jangka pendek, platform CFD lebih unggul karena mendukung posisi long/short, tanpa biaya transaksi, dan leverage lebih besar.

Prospek Investasi Saham Terkait AI 2025–2030

Seiring kemajuan besar dalam model bahasa besar, AI generatif, dan AI multimodal, kebutuhan akan daya komputasi, pusat data, platform cloud, dan chip khusus akan terus meningkat.

Dalam jangka pendek: Produsen chip dan perangkat keras seperti NVIDIA, AMD, dan TSMC tetap akan menjadi penerima manfaat utama.

Dalam jangka menengah-panjang: Penerapan AI di bidang kesehatan, keuangan, manufaktur, mobil otonom, ritel, dan industri lainnya akan semakin nyata, mengubah pendapatan perusahaan dan mendorong pertumbuhan saham terkait AI secara keseluruhan.

Dari sisi dana, meskipun tema AI tetap menjadi fokus, pergerakan harga saham akan dipengaruhi kondisi makro. Jika Federal Reserve dan bank sentral lain menerapkan kebijakan suku bunga longgar, akan mendukung valuasi tinggi teknologi; sebaliknya, bisa menekan valuasi. Saham terkait AI sangat sensitif terhadap berita dan bisa berfluktuasi tajam dalam waktu singkat. Ketika dana mengalir ke energi baru atau tema lain, juga bisa menimbulkan gangguan. Oleh karena itu, dalam jangka pendek kemungkinan terjadi volatilitas, tetapi tren jangka panjang tetap cenderung pertumbuhan.

Kebijakan dan Regulasi: Pemerintah di berbagai negara menganggap AI sebagai industri strategis, kemungkinan akan meningkatkan subsidi dan investasi infrastruktur, memberikan dukungan positif. Namun, isu privasi data, bias algoritma, hak cipta, dan lain-lain bisa memperketat regulasi. Jika regulasi menjadi lebih ketat, valuasi dan model bisnis beberapa perusahaan AI bisa terdampak.

Secara keseluruhan, saham terkait AI dari 2025 hingga 2030 akan menunjukkan karakteristik “bullish jangka panjang, volatilitas jangka pendek”. Investor yang ingin ikut merasakan manfaat pertumbuhan AI sebaiknya fokus pada penyedia infrastruktur seperti chip dan server akselerasi, atau perusahaan yang benar-benar menerapkan teknologi seperti layanan cloud, AI medis, dan fintech. Diversifikasi melalui ETF bertema AI juga dapat mengurangi risiko fluktuasi perusahaan tunggal.

Bagi investor umum, strategi paling aman adalah melakukan alokasi jangka panjang secara bertahap, bukan membeli saat harga tinggi secara spekulatif, untuk mengurangi dampak volatilitas pasar.

Risiko yang Perlu Diwaspadai Saat Investasi Saham Terkait AI

Dalam mengatur portofolio saham AI, harus sadar akan risiko berikut:

Ketidakpastian Industri: Meski AI sudah ada selama puluhan tahun, teknologi yang benar-benar menjadi arus utama baru dalam beberapa tahun terakhir. Perubahan cepat ini membuat bahkan investor profesional sulit mengikuti perkembangan industri. Artinya, membeli saham tertentu bisa dengan mudah terjebak dalam hype dan mengalami fluktuasi harga besar.

Perusahaan Belum Terbukti: Banyak perusahaan AI baru yang belum memiliki rekam jejak dan fondasi operasional, berbeda dengan perusahaan yang sudah teruji waktu, risiko operasionalnya jauh lebih besar.

Risiko Potensial Teknologi AI: Para pemimpin ilmiah sudah memperingatkan bahaya AI yang potensial. Seiring bidang ini berkembang, opini publik, regulasi, dan faktor lain bisa berubah secara tak terduga dan mempengaruhi performa saham AI.

Mempertimbangkan faktor-faktor ini, saat berpartisipasi dalam investasi saham terkait AI, harus tetap rasional dan melakukan manajemen risiko serta diversifikasi aset secara baik.