Kenaikan harga emas memicu perbincangan investasi: Bagaimana pergerakan harga emas setelah tahun 2025?

Menuju akhir tahun 2024, faktor ketidakstabilan pasar keuangan global melonjak, emas kembali menjadi pusat perhatian pasar. Setelah mencapai puncak sejarah sebesar 4.400 dolar AS per ons pada pertengahan Oktober, meskipun terjadi koreksi teknis, tingkat partisipasi pasar tetap hangat. Banyak investor bertanya dalam hati: Apakah tren kenaikan emas akan berlanjut? Apakah sudah terlambat untuk masuk saat ini? Bagaimana cara menghadapi fluktuasi harga emas?

Untuk benar-benar memahami prospek emas, kita harus memahami logika dasar yang mendorong kenaikan harga emas. Berikut akan diuraikan satu per satu faktor pendorong di balik pergerakan harga emas saat ini:

Mengapa emas terus meningkat? Analisis lengkap tiga faktor utama

Ketidakpastian pasar yang disebabkan oleh kebijakan tarif

Langkah kebijakan tarif dari pemerintahan baru menjadi pemicu langsung lonjakan harga emas hingga melonjak di tahun 2025. Penyesuaian kebijakan perdagangan yang intensif meningkatkan permintaan lindung nilai di pasar, sehingga investor beralih ke emas untuk perlindungan. Berdasarkan pengalaman sejarah, periode ketidakpastian kebijakan serupa biasanya mendorong harga emas naik 5 hingga 10% dalam jangka pendek.

Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve terus menguat

Ekspektasi penurunan suku bunga Fed akan melemahkan kekuatan dolar AS, yang secara langsung menurunkan biaya peluang memegang emas. Jika perlambatan ekonomi semakin dikonfirmasi, laju penurunan suku bunga bisa lebih cepat, memberikan dukungan jangka panjang bagi emas. Data pasar menunjukkan probabilitas sebesar 84,7% bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Desember mendatang.

Suku bunga dan emas menunjukkan hubungan terbalik yang jelas: saat suku bunga turun, daya tarik relatif emas meningkat. Ini juga menjelaskan mengapa fluktuasi harga emas hampir sepenuhnya sinkron dengan perubahan ekspektasi Fed.

Bank sentral global terus menambah cadangan emas

Menurut laporan World Gold Council, pada kuartal ketiga tahun 2024, pembelian bersih emas oleh bank sentral global mencapai 220 ton, meningkat 28% dari kuartal sebelumnya. Total pembelian emas selama sembilan bulan pertama sekitar 634 ton, sedikit lebih rendah dari periode yang sama tahun 2023, tetapi tetap jauh di atas tingkat periode lain.

Lebih menarik lagi, 76% dari responden bank sentral memperkirakan akan meningkatkan proporsi emas dalam cadangan devisa mereka dalam lima tahun ke depan, sekaligus memperkirakan penurunan proporsi cadangan dolar AS. Ini mencerminkan kepercayaan yang terus meningkat terhadap posisi cadangan emas sebagai aset cadangan utama.

Faktor pasar lain yang mendukung tren kenaikan emas

Utang global yang tinggi dan ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter

Hingga akhir 2024, total utang global mencapai 307 triliun dolar AS, yang menunjukkan bahwa ruang penyesuaian suku bunga bank sentral terbatas, dan kebijakan moneter ke depan cenderung lebih longgar. Suku bunga riil yang turun akan langsung meningkatkan daya tarik investasi emas.

Kepercayaan terhadap dolar AS menurun

Ketika dolar menghadapi tekanan depresiasi atau kepercayaan pasar terhadapnya menurun, emas yang dihargai dalam dolar AS akan mendapat manfaat, menarik lebih banyak dana masuk.

Risiko geopolitik meningkat

Konflik Rusia-Ukraina yang berkelanjutan dan ketegangan di Timur Tengah mendorong permintaan terhadap aset lindung nilai, menegaskan kembali posisi emas sebagai aset perlindungan tradisional, yang dapat memicu fluktuasi harga jangka pendek.

Media sosial dan sentimen pasar mendorong kenaikan

Laporan berita yang terus-menerus dan diskusi di komunitas membentuk resonansi emosional, dengan banyak dana jangka pendek yang mengabaikan fundamental masuk dengan cepat, memperburuk kenaikan harga emas.

Data historis mendukung prospek jangka panjang

Berdasarkan data Reuters, kenaikan harga emas dari 2024 hingga 2025 mendekati tertinggi dalam 30 tahun terakhir, melampaui catatan 31% tahun 2007 dan 29% tahun 2010.

Pandangan institusi utama terhadap prospek emas

Meskipun terjadi koreksi jangka pendek, bank investasi utama global tetap optimistis terhadap prospek emas:

Divisi komoditas JPMorgan menyebut koreksi ini sebagai “penyesuaian sehat,” dan menaikkan target harga kuartal keempat 2026 menjadi 5.055 dolar AS per ons.

Goldman Sachs mempertahankan target harga 4.900 dolar AS per ons hingga akhir 2026, dengan sikap tetap tegas.

Bank of America lebih agresif, setelah menaikkan target harga 5.000 dolar AS per ons untuk 2026, beberapa analis menyatakan harga emas berpotensi menembus 6.000 dolar AS tahun depan.

Merek perhiasan internasional di daratan China tetap mematok harga emas batangan di atas 1.100 yuan/gram, tanpa terlihat penurunan yang signifikan, menunjukkan kepercayaan pasar yang tinggi.

Bagaimana investor ritel harus merespons tren kenaikan emas?

Setelah memahami logika kenaikan harga emas, investor harus menyadari bahwa tren ini belum berakhir, dan ada peluang baik dalam jangka menengah maupun jangka pendek. Namun, mengikuti arus secara buta bukanlah langkah bijak, terutama bagi pemula yang rentan melakukan beli tinggi dan jual rendah dalam volatilitas, yang berulang kali menyebabkan kerugian.

Untuk trader berpengalaman dalam jangka pendek

Pergerakan berfluktuasi memberikan peluang trading yang sangat baik. Likuiditas tinggi, pergerakan naik turun yang jelas dan mudah dipahami, terutama saat terjadi lonjakan dan koreksi besar. Trader berpengalaman dapat memanfaatkan tren ini, mengikuti kalender ekonomi untuk memantau data AS, dan meraih keuntungan dari fluktuasi di sekitar momen penting.

Untuk investor pemula

Jika ingin ikut serta dalam volatilitas terbaru, ingatlah: mulai dengan modal kecil untuk mencoba, jangan terlalu agresif menambah posisi. Psikologi yang hancur adalah penyebab utama kerugian, jadi pelajari dulu pengendalian risiko sebelum membuat keputusan.

Untuk investor jangka panjang

Membeli emas fisik sebagai investasi jangka panjang harus siap secara mental, karena kemungkinan menghadapi koreksi besar di tengah jalan. Pastikan mampu menanggung volatilitas tersebut sebelum masuk pasar.

Untuk pengelola aset

Volatilitas emas setara bahkan lebih tinggi dari saham (rata-rata tahunan 19,4% vs S&P 500 14,7%), tidak disarankan mengalokasikan terlalu banyak dana ke dalamnya. Diversifikasi adalah kunci investasi yang aman.

Untuk pencari keuntungan maksimal

Bisa mencoba strategi kombinasi hold jangka panjang dan trading jangka pendek, terutama saat data ekonomi AS dirilis dan fluktuasi paling intens. Namun, metode ini memerlukan pengalaman pasar dan kemampuan pengendalian risiko yang memadai.

Tiga poin penting yang harus diingat investor

Pertama, volatilitas tahunan emas tidak kalah dari saham, harus siap menghadapi koreksi jangka pendek.

Kedua, siklus investasi emas bersifat panjang. Dalam kerangka sepuluh tahun, bisa menjaga nilai dan menambah nilai, tetapi selama periode ini bisa mengalami penggandaan atau penurunan setengahnya.

Ketiga, biaya transaksi emas fisik tidak rendah, biasanya antara 5% hingga 20%, yang harus diperhitungkan dalam perhitungan keuntungan.

Secara keseluruhan, faktor pendorong tren kenaikan emas saat ini tetap kokoh, dan logika bullish jangka menengah hingga panjang belum berubah. Namun, investor harus tetap waspada terhadap risiko volatilitas jangka pendek, terutama menjelang data ekonomi AS dan pertemuan penting.