Dividen: Nilai pendapatan stabil dari kepemilikan saham dan proses investasi yang benar

Mengapa Investasi Saham Dividen Menarik Banyak Investor

Bagi mereka yang ingin menciptakan aliran pendapatan tetap dari investasi di pasar saham yang relatif tidak banyak pergerakannya, memilih saham yang membayar dividen menjadi pilihan yang menarik. Tidak hanya memberikan hasil dalam bentuk uang tunai di akhir tahun, tetapi juga memiliki peluang nilai investasi meningkat saat harga saham naik di masa depan. Hal penting lainnya adalah investor akan menjadi pemilik sebagian dari perusahaan tersebut. Pendekatan investasi ini cocok untuk mereka yang tertarik pada hasil yang berkelanjutan.

Apa Itu Saham Dividen: Pengertian dan Prinsip Kerjanya

Jenis saham ini berasal dari perusahaan yang memiliki kebijakan rutin dalam membagikan bagian laba kepada pemegang saham sesuai dengan kebijakan yang ditetapkan. Jumlah pembayaran tergantung pada laba yang diperoleh perusahaan tahun tersebut dan persetujuan dari rapat umum pemegang saham.

Contoh: Jika ABC mengumumkan XD dengan dividen 1,75 Baht per saham, dan investor memegang 10.000 saham hingga Juli, mereka akan menerima uang sebesar 17.500 Baht (sebelum dipotong pajak). Waktu XD adalah faktor penting karena pembelian saham setelah hari XD berarti Exclude Dividend, yang berarti tidak berhak atas dividen tersebut.

Sumber dividen tidak berasal dari modal terdaftar perusahaan, melainkan dari laba bersih yang diperoleh perusahaan. Perusahaan biasanya membagi laba menjadi dua bagian: sebagian disimpan untuk investasi lanjutan dan sisanya dibagikan kembali kepada pemegang saham. Laba ini bisa berasal dari laba tahunan saat ini, laba dari kejadian khusus, atau laba akumulasi dari tahun sebelumnya.

Bentuk Pembayaran Hasil dari Saham Dividen

Berdasarkan Jenis Pembayaran

Pembayaran Tunai: Ini adalah metode yang paling umum dan paling populer, memberikan hasil dalam bentuk arus kas langsung yang sederhana, mirip bunga dari deposito. Dividen ini dikenai pajak 10%.

Pembayaran dengan Saham Baru: Perusahaan menerbitkan saham biasa baru sebagai pengganti pembayaran tunai. Pendekatan ini membantu perusahaan menjaga kas. Pemegang saham memiliki opsi untuk menyimpan saham tambahan atau menjualnya langsung untuk mendapatkan uang tunai. Ketentuan ini menyebabkan jumlah saham di pasar bertambah, yang dapat menyebabkan harga saham turun (dilusi), tetapi perbedaannya adalah pemegang saham tidak perlu membayar tambahan.

Berdasarkan Waktu Pembayaran

Dividen Tahunan: Dibayarkan setelah penutupan laporan keuangan tahunan, biasanya tidak lebih dari Maret, memerlukan persetujuan dari rapat umum pemegang saham dan dibayarkan dalam waktu sekitar 1 bulan setelahnya.

Dividen Interim: Dibayarkan di luar periode dividen tahunan, sering kali pada Agustus-September untuk perusahaan yang membagikan dividen dua kali setahun. Pembayaran ini disetujui oleh dewan komisaris dan dibayarkan dalam waktu sekitar 1 bulan setelahnya.

Indikator yang Harus Dipahami Investor

Kebijakan Dividen( (Dividend Policy)

Setiap perusahaan menetapkan kerangka pembayaran sendiri. Contohnya, INTUCH menetapkan kebijakan membayar 100% dari hasil dari anak perusahaan, sementara PTT menetapkan pembayaran tidak kurang dari 25% dari laba bersih setelah cadangan. Kebijakan ini memberikan kerangka umum, tetapi tingkat sebenarnya harus disetujui oleh pemegang saham.

) Rasio Pembayaran Dividen### (Dividend Payout Ratio)

Angka ini dihitung sebagai: (Dividen per saham ÷ Laba bersih per saham) × 100%.
Contoh: Pada tahun 2565, INTUCH membayar dividen 4,72 Baht per saham dan laba 3,28 Baht, sehingga rasio 1,44% menunjukkan perusahaan menggunakan laba akumulasi untuk membayar kepada pemegang saham. Untuk PTT tahun 2565, membayar 2 Baht per saham dengan laba 2,64 Baht, rasio menjadi 75%.

( Imbal Hasil Dividen) (Dividend Yield)

Dihitung sebagai: ###Dividen per saham ÷ Harga saham saat ini( × 100%.
Contoh: INTUCH membayar 4,72 Baht dan harga saham 72,75 Baht, menghasilkan imbal hasil 6,5%. Jika investor membeli dengan biaya 50 Baht, hasilnya akan meningkat menjadi 9,44%, karena dividen relatif lebih tinggi dibandingkan biaya investasi.

Intisari dalam Memilih Saham Dividen: Kesalahan yang Harus Dihindari

) 1. Berikan perhatian pada struktur nilai dasar

Hasil dividen berasal dari laba, jadi perusahaan yang stabil dalam menghasilkan laba jangka panjang menjamin keberlanjutan pembayaran dividen dan tidak akan menurunkan nilai perusahaan atau sahamnya.

( 2. Tentukan batas bawah hasil yang diharapkan

Investor harus menetapkan bahwa tingkat pengembalian tidak boleh di bawah tingkat inflasi tahunan. Jika inflasi 2%, memilih saham dengan hasil di bawah itu berarti kehilangan daya beli uang tunai.

) 3. Waspadai hasil yang terlalu tinggi

Saham dengan tingkat pembayaran yang tinggi secara signifikan dan konsisten jarang ditemukan. Melihat hasil yang sangat tinggi harus menimbulkan pertanyaan: Apakah ini pembayaran sekali saja? Apakah perusahaan menggunakan habis laba akumulasi? Jika iya, yang dinantikan investor adalah dividen tinggi hanya beberapa kali, sementara nilai saham akan menurun secara proporsional dalam waktu yang lama.

4. Periksa konsistensi pembayaran selama periode tertentu

Analisis rasio dividen harus dilakukan dengan melihat data beberapa tahun ke belakang. Jika perusahaan mampu membayar dividen secara konsisten dan rasional, itu menandakan kestabilan keuangan.

5. Pertimbangkan timing pembelian

Meskipun dividen tetap, hasil yang diperoleh investor tergantung pada biaya masuk. Jika A membeli dengan 5 Baht dan dividen 1 Baht, hasilnya 20%. Jika B membeli dengan 6 Baht, hasilnya hanya 16,6%. Oleh karena itu, memilih waktu pembelian untuk mengelola biaya masuk sangat penting.

Langkah-langkah Membeli Saham Dividen: Panduan Langkah demi Langkah

Langkah 1: Daftar ke perusahaan sekuritas

Bagian ini memerlukan dokumen salinan KTP, salinan buku tabungan bank, dan formulir dari agen sekuritas. Sering kali diminta data penghasilan bulanan untuk menentukan batas kredit. Daftarkan juga E-Dividend agar dividen otomatis masuk ke rekening bank. Proses ini memakan waktu 1-5 hari kerja.

Langkah 2: Investasikan dana ke rekening

Setelah disetujui, transfer dana ke rekening saham untuk digunakan sebagai dana trading. Anda dapat mulai membeli saham segera saat menemukan peluang yang baik.

Langkah 3: Pilih dan pantau saham yang diinginkan

Lakukan riset dan seleksi sebelumnya. Gunakan Watch List untuk memantau harga, pelajari grafik harga, atau gunakan metode penilaian untuk menentukan harga beli yang menarik. Setelah mencapai target harga, bisa langsung membeli dan menyimpannya.

Langkah 4: Pantau hasil pengelolaan dan operasional

Pantau laba tahunan, pengumuman dividen, dan hari XD. Dari data ini, investor dapat memperkirakan pembayaran dividen secara kasar. Tunggu rapat umum pemegang saham untuk persetujuan resmi. Setelah itu, pegang saham hingga hari XD untuk mendapatkan hak dividen.

Langkah 5: Terima dividen

Dividen akan masuk ke rekening dalam waktu 1 bulan setelah disetujui, sudah dipotong pajak 10%, dan dapat dikurangkan dari pajak akhir tahun.

Pertanyaan Umum yang Sering Diajukan Investor

Pertanyaan: Berapa hari sebelum XD harus membeli agar berhak atas dividen?

Jawaban: Membeli saham sebelum hari XD sudah cukup untuk mendapatkan hak dividen. Saat hari XD ###Exclude Dividend### berarti pembeli hari itu dan seterusnya tidak akan mendapatkan dividen tersebut.

Pertanyaan: Bagaimana mengetahui saham mana yang membayar dividen?

Jawaban: Periksa rasio hasil dividen ###Dividend Yield( atau rasio pembayaran dividen )Dividend Payout Ratio( dari situs pasar saham, atau pantau indeks SETHD yang mencakup 30 saham dengan dividen tertinggi, atau pelajari profitabilitas perusahaan. Perusahaan dengan laba tinggi dan kebijakan dividen tinggi cenderung membayar dividen tinggi juga.

Pertanyaan: Kapan waktu terbaik membeli agar mendapatkan hasil maksimal?

Jawaban: Berdasarkan hipotesis pasar efisien )Efficient Market Hypothesis(, harga saham biasanya sudah menyerap berita. Jadi, membeli setelah pengumuman dividen harga cenderung naik sesuai nilai dividen. Untuk menghindari membeli di harga tinggi, sebaiknya beli saat harga sedang turun sebelum pengumuman hasil operasional )yang mencerminkan pembayaran dividen(. Dengan cara ini, Anda mendapatkan biaya masuk yang lebih baik.