Investasi emas memiliki lima jalur utama, dari mana harus memulai? Analisis menyeluruh risiko, imbal hasil, dan biaya

Saat ini, apakah cocok untuk berinvestasi emas?

Situasi geopolitik yang tidak stabil, tekanan inflasi yang terus berlanjut, emas sebagai aset lindung nilai tradisional kembali menjadi fokus investasi. Pergerakan harga emas memang fluktuatif—antara 2022 hingga 2023 berfluktuasi di antara 1700 hingga 2000 dolar AS, dan pada 2024, berkat ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve dan pembelian emas rekord oleh bank sentral global (jumlah pembelian bersih tahunan mencapai 1045 ton, selama tiga tahun berturut-turut melebihi seribu ton), harga menembus di atas 2700 dolar AS. Memasuki 2025, harga emas bahkan mencetak rekor tertinggi baru, menembus 3700 dolar AS, dan diperkirakan pada pertengahan 2026 akan menyentuh angka 4000 dolar AS.

Namun, perlu diingat bahwa fluktuasi harga emas jangka pendek sulit diprediksi secara akurat karena dipengaruhi oleh banyak faktor. Kunci strategi kepemilikan jangka panjang adalah mengidentifikasi waktu masuk yang tepat, bukan hanya tertarik oleh tren kenaikan harga. Untuk berbagai tujuan investasi, dapat memilih emas fisik, sertifikat emas, atau ETF emas sebagai alat pelindung nilai; jika mengincar keuntungan lebih tinggi dan mampu menanggung risiko, operasi jangka pendek dan strategi bandarmasih layak dipertimbangkan, karena kontrak berjangka emas dan CFD emas dapat mengikuti tren pasar internasional, dan melalui analisis pergerakan harga, dapat melakukan posisi long atau short untuk mendapatkan selisih harga.

Lima jalur investasi emas, gambaran biaya dan keuntungan

Berbagai metode investasi emas memiliki karakteristik masing-masing. Investasi emas fisik memiliki ambang batas menengah, transaksi terbatas jam operasional, biaya relatif tinggi (1%~5%), tetapi risiko paling rendah; sertifikat emas juga memiliki ambang batas menengah, transaksi selama jam operasional bank, biaya sekitar 1%, dan harus mempertimbangkan faktor nilai tukar; ETF emas memiliki ambang batas lebih rendah, transaksi melalui broker selama jam operasional, biaya sekitar 0.25%; kontrak berjangka emas memiliki ambang batas lebih tinggi, mendukung leverage dan operasi dua arah, biaya sekitar 0.1%; CFD emas memiliki ambang batas terendah, dapat diperdagangkan 24 jam sehari, biaya hanya 0.04%.

Investasi emas mana yang paling menguntungkan? Ini tergantung pada tujuan transaksi pribadi. Jika fokus pada perlindungan terhadap inflasi dan pelestarian aset, membeli emas batangan fisik adalah pilihan tradisional, pembelian melalui bank relatif aman dan terjamin, tetapi harus memperhitungkan biaya penyimpanan; emas kecil sebaiknya dibeli di toko perhiasan, perhatikan tingkat kemurnian. Jika bertujuan mendapatkan keuntungan dari selisih harga jual beli, likuiditas emas fisik terbatas dan kurang praktis. Saat ini, dapat memilih sertifikat emas atau ETF emas untuk investasi jangka panjang dengan biaya rendah; atau menggunakan kontrak berjangka dan CFD emas untuk operasi jangka pendek. Perlu diingat bahwa, pengembalian dari kepemilikan jangka panjang biasanya tidak tinggi, alat yang cocok untuk trading jangka pendek hanyalah kontrak berjangka dan CFD.

Cara 1: Nilai pelindung dari emas fisik

Emas fisik meliputi batangan emas, gold bar, perhiasan emas, dan koin peringatan, biasanya dibeli di bank atau toko perhiasan. Disarankan memilih batangan emas terlebih dahulu karena perhiasan dan koin peringatan mengandung biaya proses, dan saat dijual harus menanggung biaya komisi dan keausan, sehingga biayanya tidak efisien.

Emas fisik bukan aset yang menghasilkan bunga, harus disimpan di brankas khusus, likuiditasnya relatif rendah, dan ada kondisi “mudah beli sulit jual”. Namun, karena dapat dimiliki secara nyata, banyak investor tetap menyukai ini, terutama untuk pelestarian nilai jangka panjang dan koleksi. Dari segi perpajakan, perlu diperhatikan bahwa transaksi tunggal di atas 5 juta TWD harus dilaporkan sebagai penghasilan perdagangan pribadi.

Kegunaan: koleksi, lindung nilai, pelestarian aset
Keunggulan: risiko lebih rendah, cara pembelian sederhana
Kekurangan: harga satuan tinggi, membutuhkan penyimpanan yang aman, biaya tambahan banyak

Cara 2: Kemudahan sertifikat emas

Sertifikat emas (emas kertas) memungkinkan investor membeli emas yang disimpan oleh bank, menghilangkan kerepotan memiliki fisik, dan transaksi dilakukan sepenuhnya melalui rekening bank. Banyak lembaga keuangan besar menyediakan layanan ini. Saat ini ada tiga metode transaksi: berbasis TWD, berbasis mata uang asing, dan produk dual currency, masing-masing dengan biaya berbeda.

Pembelian dalam TWD harus menanggung risiko fluktuasi nilai tukar, karena harga emas internasional dihitung dalam dolar AS; pembelian dalam mata uang asing juga menimbulkan biaya konversi di awal. Secara umum, kedua metode ini memiliki biaya transaksi yang seimbang, bertingkat sedang. Perlu diingat bahwa transaksi yang sering akan mengakumulasi biaya dan biaya konversi, jadi tidak disarankan terlalu sering.

Dari sudut pandang perpajakan, keuntungan dari transaksi sertifikat emas dianggap sebagai penghasilan dari transaksi properti, harus dilaporkan dalam penghasilan gabungan tahun berikutnya. Jika mengalami kerugian, dapat dikurangkan dari penghasilan dari transaksi properti, dan kerugian yang belum dikurangkan dapat dikompensasi selama 3 tahun berikutnya.

Kegunaan: kepemilikan jangka panjang biaya rendah, transaksi jarang
Keunggulan: risiko relatif lebih rendah, mendukung transaksi kecil, dapat dikonversi ke emas fisik
Kekurangan: waktu transaksi terbatas, hanya bisa posisi long, tidak bisa short, ada biaya konversi

Cara 3: Keunggulan likuiditas ETF emas

ETF emas adalah dana indeks emas, sebagai produk dana harus membayar biaya pengelolaan. Investor dapat memilih ETF emas lokal atau luar negeri, biaya pengelolaan lokal sekitar 1.15% per tahun ditambah biaya transaksi 0.25%, produk luar negeri sekitar 0.25% hingga 0.4% per tahun.

ETF emas diperdagangkan langsung melalui broker, investasi dengan ambang batas rendah, likuiditas baik, tetapi hanya mendukung strategi long, cocok untuk investor pemula dan retail yang ingin melakukan alokasi jangka panjang. Dibandingkan dana, biaya lebih transparan dan lebih rendah.

Kegunaan: kepemilikan jangka panjang biaya rendah, transaksi jarang
Keunggulan: transaksi mudah, ambang batas rendah, likuiditas baik
Kekurangan: harus memperhatikan biaya pengelolaan dana, waktu transaksi terbatas

Cara 4: Mekanisme dua arah kontrak berjangka emas

Kontrak berjangka emas didasarkan pada emas internasional, keuntungan investor tergantung selisih harga masuk dan keluar. Mendukung transaksi dua arah dan waktu perdagangan panjang, biaya kepemilikan rendah, biasanya hanya memerlukan margin tertentu untuk leverage, cocok untuk trading jangka pendek dan investor berpengalaman. Harga emas 24 jam terhubung dengan pasar internasional, sulit dikendalikan secara sepihak.

Kekurangannya adalah kontrak memiliki tanggal kedaluwarsa, harus menanggung biaya rollover; jika tidak menutup posisi sebelum bulan pengiriman berakhir, akan dipaksa untuk menutup posisi. Leverage dapat memperbesar keuntungan maupun kerugian, sehingga harus memiliki manajemen risiko yang ketat. Dari segi perpajakan, penghasilan dari transaksi kontrak berjangka emas sudah tidak dikenai pajak, hanya dikenai pajak transaksi kontrak berjangka, dengan tarif sangat rendah.

Kegunaan: trading jangka pendek, strategi bandarmasih, dana besar
Keunggulan: transaksi T+0 24 jam, mendukung long dan short, leverage meningkatkan efisiensi modal
Kekurangan: risiko leverage tinggi, harus melakukan penyelesaian dan rollover

Cara 5: Karakteristik rendah ambang CFD emas

CFD emas mengikuti harga spot emas, mendukung transaksi dua arah tanpa memiliki fisik, juga tanpa batas waktu posisi, lebih fleksibel daripada kontrak berjangka. Keuntungan investor berasal dari selisih harga beli dan jual kontrak, dengan ambang masuk sangat rendah, leverage yang beragam dan fleksibel, biaya utama berasal dari spread dan biaya overnight.

Perdagangan CFD emas lebih sederhana dibandingkan memilih saham, cukup analisis tren harga emas. Dibandingkan kontrak berjangka, CFD tidak memiliki batas ukuran kontrak minimum, margin lebih rendah; tanpa tanggal kedaluwarsa, tanpa penyelesaian; tanpa biaya transaksi dan pajak transaksi, sehingga membutuhkan modal lebih sedikit.

Dari sudut pandang perpajakan, penghasilan dari perdagangan emas internasional termasuk penghasilan luar negeri, jika dalam satu tahun melebihi 1 juta TWD harus digabungkan ke penghasilan dasar pribadi dan dihitung berdasarkan tarif pajak minimum.

Kegunaan: trading jangka pendek, strategi bandarmasih, dana kecil
Keunggulan: bisa diperdagangkan dengan modal kecil, sangat rendah ambang, mendukung operasi dua arah, T+0 24 jam, proses pembukaan akun mudah
Kekurangan: risiko leverage tinggi, membutuhkan kemampuan trading tertentu

Mengapa investasi emas terus menarik dana?

Sebagai komoditas pelestarian nilai, emas memiliki pasar investasi global, dan selama masa ketidakstabilan pasar, dianggap sebagai “tempat berlindung”. Selalu berfungsi sebagai alat lindung terhadap depresiasi dolar dan kenaikan inflasi. Ini bukan hanya omong kosong lama, para investor institusi sering mengalokasikan emas dalam portofolio mereka, dan disarankan agar emas setidaknya menyumbang 10% dari total investasi.

Meskipun fluktuasi harga cukup besar, tidak seperti deposito yang menawarkan penghasilan tetap, maupun saham dan kontrak berjangka yang menjanjikan keuntungan tak terbatas, emas memberikan rasa aman dan kepercayaan kepada investor dalam menghadapi ketidakpastian pasar dan krisis keuangan. Setiap kali inflasi meningkat atau pasar bergejolak, semangat berinvestasi emas pun meningkat.

Dari tren historis, setiap kejadian risiko sistemik besar seperti faktor ekonomi, geopolitik, atau perang, harga emas cenderung mengalami fluktuasi besar. Contohnya, setelah konflik Rusia-Ukraina pecah pada 2022, harga emas terus naik hingga mencapai 2069 dolar AS; baru-baru ini, harga internasional kembali menembus rekor baru, mencapai 3700 dolar AS.

Karena volume perdagangan emas internasional besar dan sejarah panjang, pasar mampu merespons cepat terhadap peristiwa sistemik besar, sehingga mudah mengalami kenaikan dan penurunan tajam. Inilah sebabnya mengapa investor sering menggunakan emas sebagai alat trading “jual beli jangka pendek untuk mendapatkan selisih harga”, atau sebagai langkah lindung nilai dalam portofolio.