Mengartikan Sentimen Pasar dari Perilaku Perdagangan: Apa arti dari Dalam Pasar dan Luar Pasar?

Buka perangkat lunak analisis saham, selain harga saham dan persentase kenaikan atau penurunan, data yang paling mudah diabaikan oleh pemula adalah 內盤 dan 外盤. Meskipun hanya statistik perdagangan sederhana, keduanya dapat secara langsung mencerminkan tingkat urgensi pihak pembeli dan penjual di pasar, dan merupakan referensi penting dalam menilai tren jangka pendek.

Siapa yang secara aktif mendorong transaksi? Pahami esensi 内盤 dan 外盤

Proses transaksi saham pada dasarnya adalah kompromi antara pembeli dan penjual pada aspek “harga”. Saat menempatkan order, penjual akan menetapkan “委賣價” (harga jual yang diinginkan, berharap dijual lebih tinggi), sedangkan pembeli akan menetapkan “委買價” (harga beli yang diinginkan, berharap membeli lebih murah).

Transaksi pada委買價 ── berarti penjual tidak ingin menunggu lagi, secara aktif menyetujui transaksi pada harga yang diinginkan pembeli, dan jumlah ini dicatat sebagai 內盤. Volume 内盤 yang besar menunjukkan penjual sedang terburu-buru melepas sahamnya, biasanya menandakan kekuatan pihak bearish lebih dominan.

Transaksi pada委賣價 ── berarti pembeli tidak sabar lagi, bersedia menaikkan harga untuk membeli, dan jumlah ini dicatat sebagai 外盤. Volume 外盤 yang besar menunjukkan pembeli sedang terburu-buru masuk pasar, suasana pasar sedang bullish.

Contoh spesifik: Sebuah saham dengan satu order beli di 1160元/1415 lot, dan satu order jual di 1165元/281 lot. Jika investor langsung membeli 50 lot di 1160元, maka 50 lot tersebut masuk ke 内盤; jika investor lain langsung membeli 30 lot di 1165元, maka 30 lot tersebut masuk ke 外盤.

Komposisi 5 tingkat harga

Sebagian besar investor memantau lima tingkat harga setiap hari, tetapi tidak selalu memahami maknanya. Lima tingkat harga sebenarnya adalah lima harga beli tertinggi dan lima harga jual terendah yang sedang bersaing di pasar saat ini.

Di sisi kiri adalah 買五檔 (biasanya berwarna hijau) yang menunjukkan lima order beli tertinggi, sedangkan di sisi kanan adalah 賣五檔 (biasanya berwarna merah) yang menunjukkan lima order jual terendah. Misalnya, harga beli 203.5元 / 971 lot adalah harga tertinggi yang bersedia dibayar pasar saat ini, dan harga jual 204.0元 / 350 lot adalah harga terendah yang bersedia dilepas.

Perlu diingat bahwa lima tingkat harga ini hanya menunjukkan “keinginan untuk menempatkan order”, dan order tersebut bisa kapan saja dibatalkan, sehingga tidak menjamin transaksi akan terjadi.

Bagaimana menggunakan rasio 内外盤? Temukan sinyal pasar dari data

內外盤比 = Volume 内盤 ÷ Volume 外盤

Berdasarkan hasil perhitungan, kita dapat dengan cepat menilai:

比值 > 1 (內盤 > 外盤): Penjual lebih agresif daripada pembeli, sinyal cenderung bearish, risiko harga turun meningkat.

比值 < 1 (內盤 < 外盤): Pembeli lebih agresif daripada penjual, sinyal cenderung bullish, peluang harga naik lebih tinggi.

比值 ≈ 1 (內外盤 seimbang): Pasar sedang berjuang antara bullish dan bearish, tidak ada arah yang jelas.

Tapi membaca data tidak bisa hanya dari permukaannya saja

Pengguna jangka pendek sering melakukan kesalahan dengan terlalu bergantung pada satu indikator saja. Situasi nyata jauh lebih kompleks:

Volume 外盤 besar tapi harga tidak naik, malah volume transaksi fluktuatif ── waspadai “bull trap” palsu. Pelaku utama mungkin menumpuk order jual di posisi 1-3 untuk mengelabui trader ritel agar membeli, padahal mereka secara diam-diam menjual. Saat harga bergerak sideways, jebakan ini sangat mudah terjadi.

Volume 内盤 besar tapi harga tidak turun, volume berfluktuasi aneh ── waspadai “bear trap” palsu. Pelaku utama sengaja menumpuk order beli di posisi 1-3 untuk menciptakan ilusi, mengelabui trader ritel agar menjual, padahal mereka sedang mengakumulasi posisi di dasar harga.

内外盤 hanyalah salah satu aspek dari performa pasar; harga saham juga dipengaruhi oleh sentimen pasar, berita penting, fundamental perusahaan, dan faktor lain.

Area support dan resistance: Lebih baik dipadukan dengan 内外盤

Analisis teknikal intinya adalah memprediksi tren masa depan dari perubahan “harga” dan “transaksi”, dan area support serta area resistance adalah referensi yang tak tergantikan.

Logika area support

Ketika saham turun ke level tertentu dan tidak bisa turun lagi, ini menunjukkan ada banyak order beli yang bersedia menampung. Mereka menganggap “harga sudah cukup murah”, dan berharap harga akan rebound di masa depan. Di area support, jika 内盤 > 外盤 tetapi harga tetap stabil bahkan rebound, ini menunjukkan banyak pembeli sedang mendukung harga.

Logika area resistance

Sebaliknya, jika harga naik ke level tertentu dan tidak bisa menembus, ini menunjukkan ada banyak order jual yang ingin dilepas. Penjual ini biasanya adalah investor yang membeli di level tinggi dan terjebak, begitu harga mendekat, mereka ingin segera keluar. Jika 外盤 > 内盤 tetapi harga tetap tertahan, ini menunjukkan tekanan jual cukup kuat.

Strategi trading praktis

Turun ke area support → Beli; Naik ke area resistance → Jual

Break support menunjukkan bahwa pembeli tidak mampu menyerap tekanan jual, biasanya akan memulai gelombang penurunan baru sampai menemukan support berikutnya.

Break resistance menunjukkan kekuatan pembeli yang mampu menyerap seluruh tekanan jual, biasanya akan terus naik ke resistance berikutnya.

Realitas indikator 内外盤

Kelebihan

Cepat dan real-time: Data dan transaksi diperbarui secara bersamaan, cepat mencerminkan aktivitas beli dan jual selama sesi pasar.

Mudah dipahami: Konsepnya sederhana dan tidak memerlukan perhitungan rumit.

Sangat praktis: Dengan menggabungkan struktur order dan volume transaksi, dapat meningkatkan akurasi dalam menilai tren jangka pendek.

Keterbatasan

Mudah dimanipulasi oleh pelaku utama: Melalui siklus “menaruh order → transaksi aktif → membatalkan order”, pelaku utama bisa menciptakan data 内外盤 palsu, dan pemula bisa tertipu.

Hanya mencerminkan aktivitas beli/jual saat ini: Tidak bisa memprediksi tren jangka panjang, terutama saat fundamental perusahaan mengalami perubahan besar.

Penggunaan tunggal bisa gagal: Harus dikombinasikan dengan volume transaksi, analisis teknikal, dan fundamental untuk pengambilan keputusan yang tepat, jika tidak, risiko salah langkah meningkat.

Kesimpulan

內盤 dan 外盤 pada dasarnya adalah catatan “siapa yang aktif melakukan transaksi”. Volume 内盤 besar menunjukkan penjual sedang terburu-buru keluar pasar, volume 外盤 besar menunjukkan pembeli sedang agresif masuk pasar. Dengan menghitung rasio 内外盤, investor dapat dengan cepat menilai kekuatan beli dan jual di pasar.

Namun, hanya melihat rasio 内外盤 saja tidak cukup. Harus dipadukan dengan area support dan resistance untuk menilai apakah harga benar-benar didukung oleh pembelian atau penjualan, dan dikonfirmasi lagi dengan volume transaksi, agar bisa memahami apa yang sedang dikatakan pasar.

Terakhir, ingatlah bahwa apapun indikator teknikal yang digunakan, semuanya hanyalah alat analisis. Fundamental perusahaan, kondisi ekonomi makro, dan sentimen pasar adalah faktor utama yang menentukan tren jangka panjang. Persiapkan diri dengan baik dan lakukan riset mendalam agar meningkatkan peluang keberhasilan di pasar.