Data Non-farm Payrolls (NFP) pagi ini langsung mengguncang pasar.

Laporan pekerjaan bulan September yang telah ditunggu selama satu setengah bulan akhirnya dirilis—menambah 119.000 pekerjaan, lebih dari dua kali lipat dari yang diperkirakan yaitu 52.000. Meskipun tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,4%, ini sama sekali tidak menghalangi semangat pasar kerja.

Mengapa laporan ini sangat krusial? Tiga alasan.

Pertama, ini adalah satu-satunya data pekerjaan resmi sebelum rapat kebijakan moneter bulan Desember. Penutupan pemerintah menyebabkan semua data berikutnya terputus, dan laporan terlambat ini menjadi satu-satunya referensi untuk keputusan pemangkasan suku bunga.

Kedua, ketahanan ekonomi sangat diremehkan. Perusahaan masih merekrut karyawan dengan agresif, dan argumen yang pesimis tentang ekonomi langsung dibantah oleh kenyataan.

Ketiga, memberikan kepastian kepada posisi hawkish Federal Reserve. Data ketenagakerjaan yang begitu kuat membuat "tingkat suku bunga akan dipertahankan lebih lama" menjadi lebih meyakinkan. Penurunan suku bunga? Jangan berharap.

Seberapa cepat reaksi pasar?

Setelah data dirilis, futures saham AS langsung melonjak, dengan futures Nasdaq naik lebih dari 1%. Probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Desember terus menyusut, dan mempertahankan tingkat suku bunga saat ini telah menjadi ekspektasi utama. Indeks dolar menguat dalam jangka pendek, sementara emas dan mata uang non-dolar mengalami tekanan.

Tetapi ada satu hal yang perlu disadari—ini adalah data lama dari September, sudah terlambat hampir satu setengah bulan. Untuk mengetahui kondisi ekonomi yang sebenarnya, kita masih harus menunggu data inflasi GDP, PPI, dan PCE yang akan dirilis selanjutnya. Kekuatan pekerjaan tidak berarti bahwa konsumsi, industri manufaktur, dan real estat juga berjalan dengan baik secara bersamaan, semua itu masih menjadi tanda tanya.

Apa yang harus dilakukan oleh para trader?

Dalam jangka pendek, perhatikan apakah data positif ini dapat terus berkembang. Jika pasar saham AS stabil, pasar crypto mungkin akan rebound mengikuti.

Dalam jangka menengah, perhatikan pernyataan terbaru dari pejabat Federal Reserve, apakah posisi hawkish akan semakin menguat.

Dalam jangka panjang, tidak adanya resesi ekonomi berarti dasar bull market masih ada, tetapi pengetatan likuiditas akan memperburuk volatilitas. Manajemen posisi harus dilakukan dengan baik.

Pergerakan jangka pendek dari mata uang utama seperti ETH, BNB, dan ZEC mungkin akan mengikuti fluktuasi sentimen pasar saham AS, tetapi pada dasarnya tetap tergantung pada kondisi likuiditas makro.

Menurut Anda, apakah data Non-farm Payrolls (NFP) yang sangat tinggi ini merupakan suntikan semangat untuk bull market, atau sinyal peringatan bahwa likuiditas sedang mengetat? Apakah sekarang saatnya untuk membeli di dasar atau terus menunggu?