Gate Ventures setiap minggu ulasan cryptocurrency (27 Oktober 2025)

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ef 1399 c 0 c 1581 b 6498375 d 01611 c 780 b )

TL;DR

• Perbedaan kinerja antara lonjakan harga emas dan stabilitas imbal hasil obligasi pemerintah AS menunjukkan kepercayaan pasar terhadap inflasi jangka panjang dan stabilitas kebijakan.
• Data yang akan dirilis minggu ini meliputi keputusan FOMC, data kepercayaan konsumen, pembacaan awal PDB AS kuartal ketiga, PCE inti, serta data pendapatan dan pengeluaran pribadi.
• Pasar kripto rebound minggu ini: BTC +5,45%, ETH +4,38%, didukung oleh arus masuk rekor sebesar 446 juta dolar ke ETF BTC, sementara ETF ETH mengalami arus keluar sebesar 244 juta dolar. Sentimen berubah menjadi netral, Indeks Ketakutan & Keserakahan di angka 51, rasio ETH/BTC turun ke 0,0366 ( -0,98% ).
• Total kapitalisasi pasar kripto naik 5,3%, saham berkapitalisasi kecil berkinerja unggul ( +5,52% ). Dalam narasi agen AI dan pembayaran x402 yang kembali muncul, ekosistem Base mendapat sorotan, $Virtual dan $Clanker memimpin kenaikan ini.
• Di antara 30 token teratas, ZEC (+56%) melonjak karena Grayscale membuka kembali Zcash Trust, HYPE (+28%) melonjak setelah afiliasinya mengajukan permohonan SEC senilai 1 miliar dolar untuk mendapatkan lebih banyak token.
• Aave mengintegrasikan agunan Maple, mengusulkan pembelian kembali senilai 50 juta dolar, dan mengakuisisi Stable Finance.
• Coinbase meluncurkan antarmuka AI dan kripto untuk infrastruktur pembayaran otonom.
• Spark mendiversifikasi investasi 100 juta dolar dari obligasi pemerintah ke dana USCC Superstate untuk mendapatkan hasil yang tidak berkorelasi.

Ikhtisar Makro

Perbedaan antara kenaikan harga emas dan stabilitas imbal hasil obligasi pemerintah AS menunjukkan kepercayaan pasar terhadap inflasi jangka panjang dan stabilitas kebijakan.

Dalam 12 bulan terakhir, harga emas melonjak 60%, memecahkan rekor harga. Pada periode yang sama, indeks dolar AS terhadap sekeranjang mata uang utama turun 10% dan terus diperdagangkan di kisaran rendah. Meski Federal Reserve memulai siklus penurunan suku bunga, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun tidak mengalami penyesuaian signifikan, bertahan di kisaran 4,05%—4,15%. Indikator utama ekspektasi inflasi jangka panjang—imbal hasil inflasi 5 tahun (T5YIE) dan ekspektasi inflasi forward 5 tahun, 5 tahun (T5YIFR)—tetap stabil, mendekati target 2% Federal Reserve, tanpa menunjukkan volatilitas terhadap lonjakan harga emas.

Dari dinamika harga aset, kenaikan emas pada dasarnya mencerminkan hilangnya kepercayaan terhadap kredit dolar di masa depan. Asumsi harga dasarnya adalah pasar memperkirakan utang pemerintah AS yang tinggi pada akhirnya akan diencerkan melalui inflasi. Sebaliknya, kinerja obligasi pemerintah AS dapat dilihat sebagai kepercayaan terhadap kredibilitas kebijakan: ekspektasi inflasi jangka panjang yang tersirat tetap stabil, menandakan pasar saat ini cenderung percaya Federal Reserve mampu mempertahankan target inflasi di masa depan, atau perlambatan ekonomi yang mendasari akan menekan tekanan kenaikan harga secara alami.

Minggu ini, Federal Reserve akan membuat keputusan suku bunga FOMC berdasarkan “ketergantungan data”, karena rilis data resmi terganggu oleh penutupan pemerintah AS yang berkelanjutan. Karena CPI di bawah ekspektasi pasar dan pasar tenaga kerja masih membutuhkan dorongan lebih, pasar saat ini sepenuhnya memperkirakan penurunan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan Oktober. Ini akan menurunkan suku bunga dana federal ke kisaran 3,75% hingga 4,00%, terendah sejak akhir 2022. Meski data PDB dan PCE dijadwalkan rilis minggu ini, penutupan pemerintah kemungkinan membuat data tersebut absen. Survei Federal Reserve Dallas dan Richmond menunjukkan ekonomi AS kuat di awal kuartal ini. (1,2)

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 92294 d 4 ca 516610 b 8365 f 286 b 51 ff 9 e 1)

T5YIE dan T5YIFR

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 52 b 20 ac 6 c 9 cd 34 c 73 db 9 c 26 a 87 a 0 fa 00)

DXY

Dolar AS naik moderat minggu lalu, karena CPI di bawah ekspektasi semakin memperkuat keyakinan pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve bulan ini. (3)

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-dc 247 ed 2 d 71145 e 511 f 014 b 522 e 6889 c )

Imbal hasil obligasi AS 10 tahun dan 30 tahun

Imbal hasil obligasi jangka pendek dan panjang AS melemah lebih lanjut minggu lalu, imbal hasil 10 tahun turun di bawah 4,00% pada Selasa lalu, terendah dalam lebih dari setahun untuk penutupan harian. (4)

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-d 7 a 804 b 2 fd 13 ac 810 c 24 ac 557339 f 6 b 6)

Emas

Harga emas turun lebih dari 2% minggu lalu, mengakhiri tren kenaikan delapan minggu karena aksi ambil untung trader. CPI di bawah ekspektasi membuat harga emas stabil di sekitar $4.100. (5)

Ikhtisar Pasar Kripto

1. Aset Utama

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 6724 ff 083213 e 2 ecac 4 afccb 44881880)

Harga BTC

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f 3 d 5 a 0 f 6 eb 0 e 28 a 38 a 4 af 84 fc 7 bb 2 b 35)

Harga ETH

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 9 d 41 a 67 ca 0 dd 0 cedb 2005 d 9 a 7 a 587213)

Rasio ETH/BTC

BTC naik 5,45%, ETH naik 4,38%, arus masuk ETF BTC spot mencapai rekor 446,36 juta dolar, sementara ETF ETH mencatat arus keluar 243,91 juta dolar. (6)

Indeks Ketakutan & Keserakahan kembali ke level netral 51, rasio ETH/BTC turun tipis 0,98% ke 0,0366. (7)

2. Kapitalisasi Pasar Total

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b 7 cb 855 c 22 dcb 97 ae 4 a 0 cb 917 eaf 4 b 49)

Kapitalisasi pasar kripto total

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 6307 c 035 c 94 fa 0 c 42716 aeeb 93929429) Kapitalisasi pasar kripto total di luar BTC dan ETH

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 1 a 9 f 133 a 1 f 889 d 971 b 1 db 0 ad 7 a 9727 a 1)

Kapitalisasi pasar kripto total (tidak termasuk dominasi 10 teratas)

Total kapitalisasi pasar kripto naik 5,3%, sementara pasar di luar BTC dan ETH naik 4,22%. Pasar yang lebih luas di luar 10 token teratas sedikit mengungguli, melonjak 5,52%.

Ekosistem Base menunjukkan kekuatan signifikan dalam narasi peluncuran platform agen AI, dipimpin oleh token seperti $Virtual dan $Clanker, serta munculnya tema baru seperti pembayaran x402.

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 382 d 660 dc 5 b 897 d 994 a 6335 bdb 52 ae 72)

Sumber: Coinmarketcap dan Gate Ventures, per 27 Oktober 2025

30 kripto teratas rebound kuat, dipimpin oleh Zcash ( ZEC ), Hyperliquid ( HYPE ), dan Bitcoin Cash ( BCH ).

$ZEC memimpin mingguan dengan kenaikan 56%, didorong oleh Grayscale yang membuka kembali penawaran privat untuk investor terakreditasi, memperluas akses ke Zcash Trust. (8)

$HYPE menyusul naik 28%, setelah DAT Hyperliquid Strategies Inc. mengajukan permohonan ke SEC untuk menjual hingga 160 juta saham guna mengumpulkan hingga 1 miliar dolar untuk membeli lebih banyak $HYPE token. Token ini juga terdaftar di Robinhood. (9)

4. Token Baru yang Listing

Limitless ( LMT ) adalah protokol pasar prediksi yang berfokus pada prediksi harga kripto, menyelesaikan putaran pendanaan yang didukung oleh 1 Confirmation, Coinbase Ventures, dan Digital Currency Group ( DCG ).

Proyek ini diluncurkan di Aerodrome dengan likuiditas awal $0,80, lalu turun ke $0,34. Tujuannya membangun pasar terdesentralisasi berlikuiditas tinggi untuk perdagangan berbasis peristiwa dan prediksi on-chain, memposisikan diri sebagai pemain baru di sektor pasar prediksi kripto.

APRO Oracle ( APRO ) adalah jaringan oracle terdesentralisasi yang berfokus pada penyediaan sumber data frekuensi tinggi dan dapat diverifikasi untuk aplikasi on-chain. Proyek ini didukung oleh Yzi Labs, Polychain Capital, dan ABCDE Capital.

APRO listing di $0,48, kini diperdagangkan sekitar $0,38, dan telah terdaftar di bursa utama termasuk Binance dan Gate. Protokol ini bertujuan meningkatkan keandalan data dan performa latensi ekosistem kontrak pintar DeFi dan AI terintegrasi.

Sorotan Kripto Utama

1. Aave mengintegrasikan aset hasil Maple, mengusulkan pembelian kembali $50 juta per tahun, dan mengakuisisi Stable Finance

Aave mencatat kemajuan di beberapa bidang: mengintegrasikan aset hasil Maple (dimulai dari syrupUSDT di Plasma), mengusulkan pembelian kembali AAVE senilai 50 juta dolar per tahun yang didanai dari pendapatan protokol, dan mengakuisisi Stable Finance untuk mempercepat aplikasi konsumen. Kolaborasi dengan Maple bertujuan meningkatkan permintaan pinjaman dan efisiensi modal yang lebih stabil; pembelian kembali memformalkan Aavenomics; akuisisi dan perekrutan memperluas distribusi. Secara keseluruhan, minggu ini semakin memperkuat posisi Aave sebagai pusat kredit terdepan DeFi bagi institusi dan pengguna ritel. (10)

2. Coinbase meluncurkan antarmuka AI dan kripto untuk infrastruktur pembayaran agen

Coinbase meluncurkan Payments MCP, sistem yang memungkinkan model AI seperti Claude dan Gemini mengakses dompet on-chain, melakukan transaksi kripto, dan membayar dengan stablecoin melalui bahasa alami. Alat ini dibangun di platform pengembang Coinbase, memperluas misi x402 Foundation, inisiatif bersama Coinbase dan Cloudflare untuk standarisasi pembayaran AI. Langkah ini menyoroti tren percepatan konvergensi agen AI dan keuangan terdesentralisasi, menempatkan Coinbase di pusat infrastruktur pembayaran agen yang baru muncul, di mana mesin bertransaksi secara otonom dengan kecepatan internet. (11)

3. Spark mendiversifikasi investasi 100 juta dolar dari obligasi pemerintah ke dana USCC Superstate untuk hasil tidak berkorelasi

Spark, divisi pinjaman DeFi ekosistem Sky, mengalokasikan cadangan stablecoin senilai 100 juta dolar ke dana USCC Superstate, yang menghasilkan imbal hasil melalui perdagangan basis spot-futures kripto. Langkah ini menandai diversifikasi on-chain besar pertama, menjauh dari sekuritas pemerintah, di tengah imbal hasil obligasi pemerintah AS terendah dalam enam bulan. CEO Superstate Robert Leshner menyatakan investasi ini memberikan hasil yang patuh regulasi dan tidak berkorelasi, sementara Sam MacPherson dari Spark menekankan bahwa perluasan eksposur hasil terregulasi memperkuat stabilitas cadangan.

Transaksi Investasi Ventura Utama

1. Turtle memperoleh pendanaan 5,5 juta dolar untuk memperluas jaringan distribusi likuiditas on-chain

Turtle, protokol distribusi likuiditas on-chain, mengumpulkan 5,5 juta dolar dari Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ Holding, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital, dan lainnya, sehingga total pendanaan mencapai 11,7 juta dolar. Turtle memiliki lebih dari 358 ribu dompet terhubung dan 5,5 miliar dolar likuiditas, menjadikannya pusat likuiditas terbesar Web3. Dana baru ini akan mempercepat ekspansi infrastruktur Earn dan integrasi, semakin memperkuat peran Turtle sebagai lapisan koordinasi distribusi likuiditas yang efisien dan transparan di berbagai ekosistem. (13)

2. Pave Bank mengumpulkan 39 juta dolar pendanaan Seri A, membangun bank aset digital full-reserve dan dapat diprogram pertama di dunia

Pave Bank mengumpulkan 39 juta dolar dalam pendanaan Seri A yang dipimpin Accel, didukung oleh Tether Investments, Wintermute, Quona Capital, dan Helios Digital Ventures untuk memperluas bisnis bank berlisensi di Georgia. Sebagai bank full-reserve “dapat diprogram” pertama, Pave memungkinkan nasabah mengelola fiat dan aset digital secara real-time, sekaligus mengotomatisasi fungsi manajemen keuangan. Pendanaan ini menyoroti konvergensi yang semakin besar antara bank terregulasi dan keuangan on-chain, dengan Pave menargetkan adopsi institusional stablecoin dan mata uang dapat diprogram. (14)

3. Kinetiq berbasis Hyperliquid mengumpulkan 1,75 juta dolar pendanaan awal untuk memperluas produk staking likuid dan DeFi institusional

Kinetiq, sistem staking likuid yang didukung Maven 11 Capital dan Susquehanna Crypto, memperoleh 1,75 juta dolar dalam pendanaan awal, dibangun di HyperEVM Hyperliquid, dengan total nilai terkunci (TVL) melebihi 1,6 miliar dolar sejak debut Juli, termasuk deposit hari pertama sebesar 460 juta dolar. Produk kHYPE memungkinkan pengguna staking HYPE sambil mempertahankan likuiditas DeFi di HyperCore dan HyperEVM. Dengan integrasi produk seperti Earn vault Veda Labs dan alat institusional iHYPE, Kinetiq memposisikan diri sebagai pusat likuiditas dan staking utama di ekosistem DeFi Hyperliquid. (15)

Indikator Pasar Investasi Ventura

Jumlah transaksi yang terjadi minggu lalu sebanyak 26, dengan 10 transaksi di bidang data (38% dari total). Sementara itu, infrastruktur mencatat 9 transaksi (35%), sosial 3 transaksi (12%), game finance 1 transaksi (4%), dan keuangan terdesentralisasi 3 transaksi (12%).

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 1 af 374 ea 922 fca 21 fd 4 fdbf 229 da 4 c 03)

Ringkasan transaksi investasi ventura mingguan, sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 27 Oktober 2025

Total pendanaan yang diungkapkan minggu lalu sebesar 288 juta dolar, dengan 8% transaksi (2⁄26)) tidak mengungkapkan jumlah dana yang dikumpulkan pada minggu sebelumnya. Pendanaan terbesar berasal dari bidang infrastruktur, sebesar 201 juta dolar. Transaksi pendanaan terbesar: Pave Bank 39 juta dolar, Sign 25,5 juta dolar.

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 2 e 6 c 56 b 1162 f 73 ec 553447246 dd 477 f 5)

Ringkasan transaksi investasi ventura mingguan, sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 27 Oktober 2025

Total pendanaan mingguan pada minggu ke-4 Oktober 2025 turun menjadi 288 juta dolar, turun 63% secara tahunan. Pendanaan mingguan minggu lalu naik 203% secara tahunan.