Federal Reserve Mengusulkan Akun Pembayaran Akses Terbatas untuk Perusahaan Kripto dan Fintech

Gubernur Federal Reserve Christopher J. Waller mengusulkan kerangka akun pembayaran baru untuk perusahaan crypto dan fintech pada 21 Oktober 2025. Waller mengumumkan konsep akun master “skinny” selama Konferensi Inovasi Pembayaran perdana Fed di Washington.

Akun pembayaran akan memberikan perusahaan fintech akses langsung ke layanan pembayaran Fed. Saat ini, perusahaan-perusahaan ini harus melakukan operasi pembayaran melalui bank pihak ketiga. Waller menyatakan bahwa akun tersebut akan memberikan akses jalur pembayaran Federal Reserve sambil mengendalikan berbagai risiko sistem.

Proposal ini ditujukan kepada institusi yang secara hukum memenuhi syarat untuk akun yang saat ini menggunakan bank perantara untuk layanan pembayaran. Akun-akun tersebut mungkin tidak menyertakan fitur seperti pembayaran bunga, hak overdraft siang hari, atau akses ke jendela diskon. Batas saldo dapat membatasi dampak akun-akun tersebut pada neraca Fed.

Akses Pembayaran Langsung Alamat Tantangan Perbankan Industri

Proposal ini datang saat perusahaan crypto terus menghadapi kesulitan akses perbankan. Selama pemerintahan Biden, setidaknya 30 pendiri teknologi dan crypto kehilangan akses perbankan melalui apa yang disebut kritikus sebagai Operasi Chokepoint 2.0. Kerangka baru Fed dapat menyelesaikan bertahun-tahun gesekan regulasi.

Pendiri Custodia Bank, Caitlin Long, memuji pengumuman Waller di media sosial. Ia mengucapkan terima kasih kepada gubernur karena telah mengakui kesalahan sebelumnya dari Fed dalam memblokir bank pembayaran dari akun utama. Long mencatat bahwa Fed sebelumnya mengklaim bahwa perusahaan-perusahaan tersebut menimbulkan risiko stabilitas keuangan tanpa justifikasi.

Perusahaan termasuk Ripple dan Anchorage Digital mengajukan permohonan akun master pada tahun 2025. Perusahaan-perusahaan ini dapat menerima keputusan yang dipercepat berdasarkan kerangka kerja yang diusulkan. Custodia Bank menghabiskan bertahun-tahun dalam pertempuran hukum setelah Fed menolak permohonan akun master mereka pada tahun 2023.

Proses tinjauan yang disederhanakan mengakui kecepatan cepat teknologi pembayaran. Waller memberitahukan para peserta bahwa Federal Reserve harus mengikuti inovasi pembayaran. Akun pembayaran dengan risiko lebih rendah akan menerima waktu persetujuan yang lebih cepat dibandingkan dengan aplikasi akun master tradisional.

Integrasi Crypto Mencerminkan Tren Penerimaan Institusional yang Lebih Luas

Perubahan kebijakan Fed mewakili pengakuan yang semakin besar terhadap aset digital dalam keuangan tradisional. Waller menyatakan bahwa Konferensi Inovasi Pembayaran menandai era baru bagi Federal Reserve. Dia menyatakan bahwa industri DeFi tidak lagi menghadapi kecurigaan atau ejekan dari pejabat bank sentral.

Penerimaan institusi ini dipercepat sepanjang tahun 2025 di berbagai bidang. Adopsi Bitcoin oleh institusi meningkat secara signifikan, dengan ETF Bitcoin mengakumulasi lebih dari $65 miliar dalam aset yang dikelola pada April 2025. Liputan tersebut juga mencatat bahwa 15 negara bagian AS mengembangkan rencana cadangan Bitcoin dengan alokasi yang diusulkan hingga 10 persen dari dana publik.

The Fed telah meneliti teknologi blockchain untuk aplikasi pembayaran sebelum pengumuman ini. Waller mengungkapkan bahwa bank sentral melakukan penelitian langsung tentang tokenisasi, kontrak pintar, dan pembayaran berbasis AI. Teknologi-teknologi ini dapat memberikan peluang untuk meningkatkan infrastruktur pembayaran Fed.

Konferensi ini mempertemukan para eksekutif crypto dan pejabat Fed untuk diskusi yang substansial. Peserta termasuk CEO Chainlink Sergey Nazarov, CFO Coinbase Alesia Haas, dan Presiden Circle Heath Tarbert. Partisipasi mereka menandakan semakin terbukanya keuangan tradisional terhadap integrasi teknologi buku besar terdistribusi.

Penerbit stablecoin dapat memperoleh manfaat substansial dari akses pembayaran langsung ke Fed. Koneksi langsung akan menghilangkan biaya perantara dan mengurangi waktu penyelesaian. Kerangka kerja ini dapat mempercepat adopsi stablecoin untuk pembayaran lintas batas dan operasi kas institusional.

Bank-bank tradisional mungkin menghadapi persaingan yang meningkat dari penyedia pembayaran fintech dan kripto. Akses langsung ke Fed mengurangi keunggulan kompetitif yang sebelumnya diberikan oleh akun master kepada lembaga keuangan yang sudah mapan. Pengamat industri memperkirakan hal ini dapat mendorong inovasi dalam solusi pembayaran digital.