Undang-Undang GENIUS bukan tentang bank vs kripto | Pendapat

Undang-Undang GENIUS seharusnya membawa kejelasan untuk stablecoin, dan dalam banyak hal, itu telah dilakukan. Untuk pertama kalinya, ada kerangka federal yang jelas: penerbit sekarang harus sepenuhnya mengkollateral koin mereka dengan aset yang aman, mempertahankan cadangan yang transparan, dan mereka tidak dapat membayar hasil langsung kepada pelanggan. Setelah bertahun-tahun ketidakpastian, jenis kejelasan ini sangat besar, tetapi juga telah menyebabkan bentrokan.

Ringkasan

• Bank-bank khawatir stablecoin akan menguras simpanan, tetapi sejarah menunjukkan sistem keuangan beradaptasi — sama seperti di tahun 1980-an dengan dana pasar uang.
• Alih-alih menolak, bank dapat menerbitkan stablecoin mereka sendiri, memodernisasi pembayaran, dan memperkuat neraca.
• Regulasi yang jelas (GENIUS & CLARITY Acts) adalah hal yang penting — memastikan AML/KYC, kepatuhan, dan perlindungan konsumen.
• Bank komunitas berpotensi mendapatkan keuntungan terbesar, menggunakan stablecoin untuk bersaing dengan institusi besar dan menawarkan layanan yang lebih cepat dan lebih murah.

Segera setelah tinta kering, penolakan dimulai. Bank-bank melobi dan mengangkat alarm mengenai celah hukum yang dapat menempatkan bisnis mereka dalam posisi yang tidak menguntungkan. Di bawah undang-undang baru, bank dapat mengeluarkan stablecoin, tetapi tanpa bunga. Sementara itu, bursa kripto masih dapat memberikan imbalan atau hasil pada stablecoin yang diterbitkan oleh pihak ketiga seperti USDC (USDC) atau Tether (USDT). Bank berargumen bahwa ini bisa menjadi awal dari pengungsian massal triliunan dolar dalam simpanan, memberikan kekuasaan kepada platform kripto, mengurangi dana bagi lembaga untuk pinjaman, dan meningkatkan biaya pinjaman.

Jika itu terdengar akrab, itu karena kita telah melihat ini terjadi sebelumnya. Pada tahun 1980-an, dana pasar uang menawarkan suku bunga yang lebih baik daripada rekening bank. Para deposan berpindah, bank merasakan dampaknya, dan sistem keuangan menyesuaikan diri. Stablecoin menghadirkan kejutan serupa hari ini. Mereka lebih cepat, lebih murah, lebih transparan, dan, jika dirancang dengan baik, lebih aman. Pertanyaannya adalah apakah bank akan beradaptasi kali ini atau mereka akan bersikeras.

Mengapa bank tidak perlu mengalami kerugian

Ketakutan dan lobi yang menyertainya tidak menghalangi bank untuk bersaing dengan crypto. Bank dapat memodernisasi layanan mereka dengan menerbitkan stablecoin mereka sendiri tanpa merugikan bisnis yang sedang berjalan. Alih-alih terjebak dengan transfer kawat yang mahal dan memakan waktu berhari-hari untuk dieksekusi, bank dapat menyelesaikan transaksi dalam sekejap dan mengintegrasikannya di seluruh layanan pinjaman, pembayaran, dan bahkan layanan lintas batas. Jika dilakukan dengan benar, stablecoin dapat memperkuat neraca mereka, mendiversifikasi pendapatan, dan menjaga pelanggan tetap setia dalam jangka panjang.

Ketakutan akan "pelarian simpanan" massal didasarkan pada asumsi bahwa orang ingin meninggalkan bank. Pada kenyataannya, pelanggan tidak ingin menarik uangnya. Kebutuhan sebenarnya adalah menginginkan opsi yang lebih baik. Stablecoin dapat memberikan alat tersebut kepada bank jika mereka mau menggunakannya.

Peran regulasi

Tetapi semua ini tidak akan berhasil tanpa regulasi yang jelas, itulah sebabnya Undang-Undang GENIUS dan CLARITY sangat penting. Stablecoin memerlukan aturan tentang cadangan, definisi tentang kepatuhan, dan perlindungan konsumen yang diterapkan, sama seperti produk perbankan lainnya.

Oleh karena itu, menetapkan standar anti-pencucian uang akan menjadi kunci. Stablecoin bergerak dengan kecepatan internet, jadi sistem kepatuhan perlu sesuai dengan kecepatan itu. Bank dan bursa akan memerlukan KYC yang lebih kuat, pemantauan transaksi yang lebih baik, dan pelaporan aktivitas mencurigakan yang disesuaikan. Ini bukan hal yang mustahil; teknologinya sudah ada. Syaratnya adalah regulator dan institusi bekerja sama dengan erat sehingga kerangka kerjanya aman dan dapat digunakan.

Permainan bank komunitas

Di atas segalanya, bank komunitas mendapatkan manfaat paling besar dari integrasi stablecoin. Institusi kecil telah lama berjuang untuk bersaing dengan skala dan akses yang diberikan kepada lembaga nasional besar, tetapi stablecoin dapat meratakan lapangan permainan. Bayangkan pergi ke bank lokal Anda untuk menyelesaikan transaksi internasional dalam hitungan menit alih-alih minggu dengan biaya yang lebih rendah. Alih-alih tertinggal, bank komunitas dapat memanfaatkan stablecoin untuk memperkuat hubungan dengan pelanggan dan tetap kompetitif di pasar yang didorong oleh solusi digital.

Stablecoin pada akhirnya adalah uang yang dapat diprogram yang dapat terhubung ke keuangan terdesentralisasi, aset tokenisasi, dan sistem penyelesaian waktu nyata. Ini lebih dari sekadar permainan yang meningkatkan bursa kripto, tetapi juga dapat berdampak positif pada segala hal mulai dari pengiriman uang hingga pembiayaan perdagangan hingga permintaan U.S. Treasury. Menteri Keuangan Scott Bessent juga telah menunjukkan bahwa stablecoin dapat menjadi sumber permintaan yang berarti untuk obligasi pemerintah.

Perdebatan tidak lagi tentang apakah stablecoin itu penting, tetapi siapa yang akan memimpin integrasinya ke dalam sistem keuangan. Bagi bank komunitas, mereka mungkin menjadi jembatan yang menjaga mereka tetap relevan dan berdiri sejajar di masa depan keuangan.

Bisakah bank dan kripto bekerja sama?

Sekarang, pertempuran ini berkaitan dengan kontrol. Bank ingin melindungi wilayah mereka, dan perusahaan crypto ingin mempertahankan keunggulan sebagai pelopor. Namun, semakin lama kedua belah pihak menarik ke arah yang berlawanan, semakin besar risiko keduanya kehilangan kesempatan tersebut.

Jika bank terus melawan stablecoin daripada mengadopsinya, mereka berisiko tertinggal, dan pelaku kripto harus berperan aktif dalam bagaimana kita mengatur ruang ini untuk kebaikan bersama. Jalan ke depan tidak tentang mengeksploitasi celah hukum atau melobi satu sama lain, tetapi mendayung ke arah yang sama. Semakin cepat kita melakukannya, semakin cepat kita dapat memberikan layanan keuangan yang lebih cepat, lebih aman, dan lebih inklusif yang memenuhi harapan dunia tempat kita hidup saat ini.

Patrick Gerhart

Patrick Gerhart adalah Presiden Operasi Perbankan untuk Telcoin, sebuah fintech yang menggabungkan blockchain dengan telekomunikasi untuk memperluas akses keuangan secara global, dan merupakan calon presiden Telcoin Bank di Norfolk, Nebraska. Patrick bergabung dengan Telcoin dengan pengalaman lebih dari 20 tahun di bidang perbankan dan kebijakan. Baru-baru ini, Patrick menjabat sebagai Presiden Bank Newman Grove di Newman Grove, Nebraska. Pada tahun 2019, ia dinobatkan sebagai salah satu dari 40 Under 40 versi Independent Banker dan telah menjadi anggota berbagai dewan dan komite perbankan selama karirnya, termasuk Komite Pertanian Independent Community Bankers of America dan Dewan Direksi Nebraska Independent Community Bankers.