Bagaimana Kebijakan Federal Reserve Mempengaruhi Harga Mata Uang Kripto Selama Inflasi?

Kebijakan Federal Reserve dan dampaknya terhadap pasar cryptocurrency selama inflasi

Perubahan kebijakan moneter Federal Reserve selama periode inflasi telah menciptakan efek riak yang signifikan di pasar cryptocurrency. Pada tahun 2025, Fed menerapkan pemotongan suku bunga sambil terus melakukan langkah-langkah pengetatan kuantitatif, yang secara langsung mempengaruhi volatilitas dan imbal hasil cryptocurrency. Investor institusional semakin menyesuaikan kepemilikan kripto mereka dalamanticipasi pengumuman CPI, dengan data pasar menunjukkan 66% pengguna ritel kini melihat aset digital sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Pergerakan harga Bitcoin dan Ethereum telah menunjukkan korelasi yang kuat dengan keputusan kebijakan Fed dan ekspektasi inflasi. Hubungan ini terlihat dalam data kinerja pasar:

| Periode | Data CPI | Tindakan Fed | Respons Bitcoin | Respons Ethereum | |--------|----------|------------|------------------|-------------------| | Feb 2025 | Penurunan 2,8% | Pemotongan suku bunga diperkirakan | Rally 2% | Fase kompresi | | Sept 2025 | Sedang | pemotongan suku bunga 0,25% | perdagangan dalam kisaran | Melampaui $4,400 |

Pengenalan ETF Bitcoin spot telah semakin memperkuat korelasi ini, dengan ETF mencatat $368 juta dalam aliran masuk selama periode data inflasi yang menguntungkan. Yang penting, adopsi institusional telah secara signifikan mengurangi volatilitas historis Bitcoin, meskipun pasar terus memperkirakan volatilitas yang meningkat dan potensi risiko likuidasi selama transisi kebijakan moneter. Struktur pasar cryptocurrency telah secara mendasar berevolusi sejak 2015, dengan bursa yang diatur dan protokol perdagangan yang distandarisasi menciptakan integrasi yang lebih dalam dengan sistem keuangan tradisional dan meningkatkan sensitivitas terhadap indikator makroekonomi.

Korelasi antara data inflasi dan pergerakan harga cryptocurrency

Hubungan antara rilis data inflasi dan pergerakan harga cryptocurrency menunjukkan pola kompleks yang patut untuk diperiksa. Data terbaru dari Maret 2025 menunjukkan bahwa cryptocurrency merespons dengan kenaikan awal setelah pengumuman CPI sebesar 2,8% inflasi tahunan ( turun dari 3,0%), tetapi dengan cepat kembali ke tingkat sebelum pengumuman, menunjukkan sifat reaksi ini yang sering kali singkat.

Korelasi menjadi lebih jelas ketika memeriksa metrik inflasi spesifik dan kinerja cryptocurrency:

| Indikator Inflasi | Nilai (2025) | Reaksi Harga Bitcoin | Reaksi Harga Ethereum | |---------------------|--------------|------------------------|-------------------------| | Core PCE | 2.9% | Lonjakan sedang | Melebihi $4,400 | | Ekspektasi Inflasi Konsumen | 3.2% | Posisi yang diperkuat | Momentum positif | | CPI (Februari) | 2.8% | Kenaikan awal, kemudian stabilisasi | Pola serupa dengan Bitcoin |

Bukti sejarah menunjukkan bahwa cryptocurrency—terutama Bitcoin—mendapat perhatian selama periode ketakutan inflasi yang tinggi, seperti yang ditunjukkan oleh BlackRock's iShares Bitcoin Trust yang mengakumulasi $405 juta dalam aliran masuk pada 3 Oktober 2025. Trust investasi tersebut memegang sekitar 773.000 BTC pada awal Oktober 2025, menangkap lebih dari 54% pangsa pasar di antara ETF Bitcoin spot AS.

Ketika inflasi tetap terjaga tetapi hasil riil meningkat, modal tetap cenderung mengalir ke aset berisiko termasuk cryptocurrency. Fenomena ini menjelaskan mengapa volume perdagangan melebihi $50 miliar untuk Bitcoin dan $193 miliar untuk pasar kripto yang lebih luas selama awal Oktober 2025, meskipun pembacaan inflasi mulai moderat.

Efek transmisi volatilitas pasar keuangan tradisional terhadap harga cryptocurrency

Penelitian yang dilakukan antara 2017-2025 mengungkapkan jalur transmisi yang signifikan dari pasar tradisional ke harga cryptocurrency. Baik imbal hasil cryptocurrency positif maupun negatif menunjukkan efek transmisi volatilitas asimetris, dengan fluktuasi pasar keuangan berfungsi sebagai indikator utama untuk pergerakan harga crypto berikutnya.

Interkoneksi antara jenis pasar dapat diamati melalui berbagai indikator:

| Faktor Pasar | Efek pada Cryptocurrency | Pola Terkenal | |---------------|----------------------------|----------------| | VIX (Indeks Volatilitas) | Korelasi tergantung keadaan yang kuat | Lebih tinggi selama stres pasar | | Selisih Kredit | Korelasi positif dengan volatilitas harga | Paling nyata dalam periode bearish | | Volatilitas Suku Bunga | Efek limpahan sedang | Beragam berdasarkan kapitalisasi pasar cryptocurrency |

Bukti menunjukkan bahwa faktor makroekonomi menciptakan saluran sentimen investor yang sama melalui mana guncangan pasar tradisional dipropagasikan ke aset digital. Selama periode 2022-2024, studi mencatat bahwa pergerakan besar dalam indeks saham mendahului volatilitas cryptocurrency dengan efek jeda 2-3 hari, yang sangat terlihat selama peristiwa ekonomi yang penuh tekanan. Metrik volatilitas bursa Gate mengonfirmasi pola ini, menunjukkan bahwa pasar cryptocurrency telah menjadi semakin responsif terhadap guncangan sistem keuangan tradisional seiring dengan meningkatnya adopsi institusional.